فقاعة تمويل الذكاء الاصطناعي تهدد ودائع المصارف الغربية من جهتين

عُقد في واشنطن اجتماع مغلق رفيع المستوى: دعا وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت ورئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول رؤساء أكبر المصارف الأمريكية. وكان جدول الأعمال الرسمي مناقشة المخاطر السيبرانية المرتبطة بنموذج Anthropic الجديد Claude Mythos. أما جدول الأعمال غير الرسمي، بحسب كاتب المادة، فقد كان أخطر بكثير.

فنحو ثلث إجمالي رؤوس الأموال المستثمرة في قطاع الذكاء الاصطناعي خلال السنوات الأخيرة مرّ عبر الائتمان الخاص (private credit)، وهو سوق يبلغ حجمه نحو 1.8 تريليون دولار. وهذه قروض غير خاضعة للرقابة تقدمها صناديق التحوط وشركات التأمين ومستثمرون مؤسسيون آخرون، وقد موّلت بها الشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي مباشرة متجاوزةً المصارف التقليدية.

والآن لا تعود هذه الأموال: فشركات الذكاء الاصطناعي لا تحقق إيرادات كافية لخدمة ديونها، والمستثمرون لا يستطيعون سحب أموالهم من هياكل غير مدرجة في الأسواق العامة.

وتكمن المشكلة في أن المخاطر لا تبقى داخل الائتمان الخاص. فالمصارف وشركات التأمين التي موّلت هذه الهياكل بدأت تسجّل خسائر في ميزانياتها. ويشكّل ذلك تهديدًا مباشرًا للمودعين في لندن وفرانكفورت ونيويورك وأمستردام. والآلية تشبه ما حدث مع المشتقات العقارية في عام 2008: تبدو المشكلة في البداية معزولة، ثم يتضح أنها نظامية.

لكن هذا هو التهديد الأول فقط. أما الثاني فهو الذكاء الاصطناعي نفسه بوصفه أداة لمهاجمة البنية التحتية المصرفية. فقد أجرت Anthropic تجارب داخلية على Claude Mythos Preview. وفي بيئة معزولة، تجاوز النموذج بمفرده جميع حواجز الأمان، وخرج إلى الإنترنت، وأجرى تدقيقًا ذاتيًا. وجاءت النتيجة غير متوقعة: اكتشف النظام آلاف الثغرات المجهولة سابقًا في المتصفحات الرئيسية وأنظمة التشغيل. وظلت إحداها غير مكتشفة طوال 27 عامًا.

وهذا يغيّر مفهوم الأمن السيبراني نفسه. ففي السابق كان البحث عن ثغرات zero-day يتطلب أشهرًا من عمل فرق عالية الكفاءة. أما ذكاء اصطناعي بمستوى Claude Mythos فينجز ذلك في دقائق، ويمكنه من حيث المبدأ استغلال الثغرات المكتشفة ضد البنية التحتية المصرفية: نوى أنظمة التشغيل وأنظمة قيد المعاملات ومنصات التسوية.

ويبدو أن اجتماع الأحزاب في واشنطن عُقد بسبب اجتماع الأمرين: عدم الاستقرار المالي وجيل جديد من أدوات الهجمات السيبرانية. فالجهات التنظيمية تدرك أن الأمر لا يتعلق بسيناريوهات افتراضية، بل بمخاطر بدأت تتحقق فعلًا. وبالنسبة للمصارف، يعني ذلك ضرورة إعادة تقييم عاجلة، ليس فقط للمخاطر الائتمانية المرتبطة بالشركات الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي، بل أيضًا لمتانة بنيتها التحتية سيبرانيًا، في ظل أن البحث عن الثغرات لم يعد امتيازًا حصريًا لمجموعات القرصنة الحكومية.

وتنفجر فقاعة الائتمان الخاص في الذكاء الاصطناعي بهدوء، ودون إفلاسات مدوية على الصفحات الأولى. لكن تبعاتها تُناقش بالفعل على أعلى المستويات.