Pourquoi l'Inde prend du retard dans la course mondiale à l'IA : le regard de Ruchir Sharma

L'Inde est placée du côté perdant du pari mondial sur l'IA. Les investisseurs injectent des capitaux dans les puces, la puissance de calcul et les infrastructures, des domaines dominés par les groupes américains et chinois. Ruchir Sharma, président de Rockefeller International, explique que cette position menace l'un des principaux atouts de l'Inde.

Un déficit de recherche propre

Le premier déficit tient aux dépenses de R&D. L'Inde consacre nettement moins que ses concurrents à la recherche fondamentale en IA. Cela crée une dépendance : le pays ne produit pas ses propres modèles de rupture, il importe la technologie. Pendant qu'OpenAI lance de nouvelles versions de GPT, que ByteDance déploie des solutions locales et qu'Anthropic mise sur le contexte long, l'Inde joue le rôle de consommatrice, pas d'architecte.

Cela ralentit l'écosystème local de startups. Les petites entreprises indiennes ne peuvent pas rivaliser dans la course mondiale, faute d'accès au calcul et aux financements dont bénéficient leurs concurrentes aux États-Unis ou en Europe.

Une menace pour le secteur informatique et l'externalisation

Le second problème est plus aigu : l'IA menace le principal moteur d'exportation de l'Inde, le développement logiciel et le Business Process Outsourcing (BPO).

• Les développeurs juniors sont déjà confrontés au remplacement : Copilot et Claude captent le codage de routine
• Les opérations de BPO (traitement de données, service client) sont les prochaines sur la liste de l'automatisation par l'IA
• Les grands groupes indiens (TCS, Infosys, Wipro) subissent une pression sur leurs marges et le volume de leurs contrats
• Les services informatiques représentent 10 % des exportations indiennes en devises ; une perte ici est une perte pour la macroéconomie

L'ampleur du problème : des millions de professionnels indiens de l'informatique travaillent pour le marché mondial. Automatiser une partie de ce marché déplace des emplois hors d'Inde, ou les supprime purement et simplement.

« L'Inde risque de perdre son avantage au moment où le monde entier bascule vers l'IA », résume la logique de

Sharma.

Un potentiel de rebond plus tard

Pour autant, un pessimisme total n'est pas justifié. Ruchir Sharma avance plusieurs raisons d'être optimiste.

Premièrement, le PIB nominal de l'Inde croît de 7 à 8 % par an, plus vite que dans les pays développés. Cela lui donne une capacité tampon pour réinvestir et rebondir.

Deuxièmement, un reset de valorisation. Si les actions indiennes se négocient aujourd'hui avec une décote sur fond de panique autour de l'IA, la revalorisation pourrait être brutale demain, quand le récit changera.

Troisièmement, lorsque l'IA passera de la course aux modèles à l'application pratique en productivité (automatisation des processus métier, intelligence client, optimisation de la chaîne logistique), l'Inde pourra se reconvertir. Au lieu de développer des modèles, elle devient intégratrice et optimisatrice d'IA pour les marchés émergents d'Afrique, d'Asie du Sud-Est et d'Amérique latine.

Ce que cela signifie

À court terme (1 à 2 ans), l'Inde est en mauvaise posture : elle perd son avantage à l'export dans le code, ne crée pas ses propres champions de l'IA, et les investisseurs retirent leurs capitaux. Mais à moyen terme (3 à 5 ans), la partie peut se retourner. Croissance du PIB + vaste réserve d'ingénieurs + demande qui se déplace vers les usages de productivité = possibilité de revenir dans le jeu.

Pour les investisseurs, cela signifie que la revalorisation est à venir, mais qu'elle exige de la patience.