Copilot de Microsoft : 3,3 % de conversion et dure réalité de l'IA payante

Satya Nadella tente de faire bonne figure dans une partie loin d'être gagnée. Lors de la dernière présentation des résultats trimestriels, le patron de Microsoft a affirmé avec fierté que la base d'utilisateurs de Copilot avait presque triplé en un an. Cela ressemble à un triomphe, tant qu'on ne lit pas les détails.

Les analystes de The Register ont vite refroidi les optimistes : seuls 3,3 % de ceux qui utilisent l'assistant d'IA dans Microsoft 365 paient réellement pour lui, un chiffre dérisoire. Les autres utilisent des versions gratuites ou sont en phase de test perpétuelle. C'est une situation classique pour un marché surchauffé par les attentes, qui n'a pas encore appris à prouver son efficacité économique réelle dans le quotidien.

Pour mesurer l'ampleur du problème, il faut rappeler avec quelle agressivité Microsoft a imposé cet outil. Après avoir investi des dizaines de milliards de dollars dans OpenAI et dans sa propre infrastructure Azure, l'entreprise doit absolument démontrer un retour sur investissement. Copilot est devenu le produit phare censé transformer le battage autour des réseaux de neurones en flux de trésorerie stable.

Mais le tarif de 30 dollars par utilisateur et par mois s'est révélé un obstacle sérieux. Pour un grand groupe de dix mille salariés, cela représente 3,6 millions de dollars supplémentaires par an. Et avant de signer un tel chèque, le directeur financier se demande, logiquement, si le comptable travaillera deux fois plus vite ou s'il s'agit simplement d'un jouet coûteux pour rédiger des refus polis dans Outlook.

Le problème de la conversion ne vient pas d'une technologie médiocre, mais du fait qu'elle n'est pas encore indispensable. Nous avons tous vu les belles démos où l'IA transforme en une seconde un brouillon en présentation PowerPoint parfaite. Dans la réalité, les utilisateurs constatent souvent que le réseau de neurones hallucine, se trompe dans les chiffres ou produit simplement un texte médiocre qu'il faut quand même réécrire. Quand vous payez un abonnement Office, vous savez avec certitude qu'Excel calculera correctement une formule. Quand vous payez pour Copilot, vous achetez un billet de loterie : savoir s'il vous aidera aujourd'hui ou s'il ajoutera du travail de vérification des faits reste une question ouverte.

Par ailleurs, le marché traverse une « fatigue de l'IA ». Presque tous les éditeurs de logiciels, de Notion à Salesforce, ont ajouté leur propre réseau de neurones et le facturent séparément. Les entreprises commencent à calculer le coût total de possession de tous ces modules « intelligents » et en concluent qu'il est plus simple d'embaucher un salarié de plus que de payer une flotte d'assistants numériques qui apprennent encore à être utiles. Microsoft conquiert traditionnellement les marchés par l'usure et par une intégration profonde à son écosystème, mais les 3,3 % actuels montrent que même son public fidèle a des limites de patience et de rationalité.

Les investisseurs commencent à poser des questions gênantes. Si la croissance d'Azure ralentit et que les revenus des services d'IA ne se mettent pas à croître de façon exponentielle, les actions des géants de la tech pourraient baisser. Microsoft doit jongler : d'un côté, continuer à injecter des milliards dans les puces de Nvidia pour ne pas perdre la course aux armements face à Google et Anthropic. De l'autre, convaincre des entreprises conservatrices que Copilot n'est pas qu'un chatbot, mais un nouveau système d'exploitation du travail. Pour l'instant, les arguments portent peu, et la barrière des trente dollars reste le plus haut mur sur la route de l'adoption massive.

L'essentiel : Microsoft fait face à une crise de valeur. La hausse du nombre d'utilisateurs gratuits n'est pas un succès, mais un problème différé. L'entreprise pourra-t-elle prouver que son IA vaut son prix avant que les investisseurs ne perdent patience ?