La escasez de memoria para IA divide el mercado de chips entre líderes y rezagados

La escasez de chips de memoria es uno de los principales cuellos de botella del ecosistema de la inteligencia artificial. El déficit de HBM (High Bandwidth Memory) y de otros tipos de memoria críticos para entrenar redes neuronales reparte las capacidades de forma muy desigual entre las empresas. Las que lograron asegurar el suministro crecen con rapidez. Las demás se estancan en sus desarrollos.

Quién gana y quién pierde

La dinámica del mercado diverge con fuerza. Los grandes actores como NVIDIA, que controlan el acceso a la memoria y a los chips, refuerzan su posición. Los proveedores de nube (AWS, Google Cloud, Azure) con buenos contratos de suministro pueden ofrecer servicios de IA a sus clientes. Pero las empresas medianas que no consiguieron cerrar acuerdos a largo plazo empiezan a quedarse atrás en sus desarrollos.

El precio de los chips de memoria sube. Esto duele sobre todo a las startups y a las empresas que no figuran entre los cinco mayores consumidores. Se ven obligadas a buscar alternativas (chips menos potentes, soluciones propias) o a aplazar proyectos. Las acciones de quienes tienen el suministro asegurado suben. Las de los demás caen.

Escala de la demanda y de la escasez

La demanda de memoria se salió de todas las gráficas con la llegada de GPT-4, Claude 3, Gemini 2.0 y una ola de modelos de código abierto. Cada nueva generación de redes neuronales exige más cómputo y, por tanto, más ancho de banda de memoria. La producción de HBM no da abasto.

Los analistas prevén que la escasez durará como mínimo uno o dos años. Se está invirtiendo en ampliar la producción, pero las fábricas tardan años, no meses, en ponerse en marcha. Por eso, la división del mercado a corto plazo es inevitable.

Consecuencias para el mercado tecnológico

La escasez de memoria genera un efecto en cascada:

• División según el tamaño del capital — las big tech y los gigantes de la nube ganan, el resto pierde
• Subida de precios de los servicios de IA — los proveedores de nube suben tarifas porque hay poca memoria
• Proyectos congelados — las startups aplazan desarrollos a la espera de que bajen los precios
• La inversión se va con los «ganadores» — los fondos de capital riesgo apuestan por empresas que ya tienen memoria asegurada
• El poder de negociación se concentra — los fabricantes de memoria y NVIDIA imponen las condiciones

Qué significa

El mercado de la IA no solo crece: se divide en dos castas, la de quienes tienen acceso a memoria y cómputo y la de quienes no. Esto crea un régimen de «club cerrado» durante 1-2 años, hasta que la producción se normalice. Las startups deben buscar ya caminos alternativos (modelos locales, alianzas con la nube) para no quedarse sin nada en su desarrollo.