بنك إنجلترا يحذّر: وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون قد يفاقمون الضغوط في الأسواق

قالت سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا، إن استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين «قد يفاقم التقلبات في فترات الضغط» في الأسواق المالية، وأقرّت بأن ذلك قد يستدعي تنظيمًا أكثر صرامة. وجاءت تصريحاتها خلال الندوة السنوية للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال.

ما الذي يثير قلق الجهة التنظيمية تحديدًا

لا يتعلق الأمر بخوارزميات التداول عمومًا، فهي موجودة في الأسواق منذ عقود، بل بوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين تحديدًا: أنظمة تتخذ بنفسها قرارات الشراء أو البيع أو إعادة توزيع الأصول بحد أدنى من المشاركة البشرية. وتشير بريدن إلى خطر أن تبدأ أعداد كبيرة من هذه الوكلاء، المدرَّبة على بيانات متشابهة والتي تتبع منطقًا متقاربًا، بالتصرف بصورة متزامنة في لحظة ضغط السوق، فتفاقم تقلبات الأسعار بدلًا من تخفيفها.

وتُعد مشكلة «تماثل ردود الفعل» معروفة جيدًا للجهات التنظيمية المالية منذ عصر التداول الخوارزمي: فحين يستخدم عشرات المشاركين في السوق نماذج متشابهة ويتفاعلون بالطريقة نفسها مع المحفّز الإخباري ذاته، قد يتحول بيع محلي إلى هبوط متتالٍ. ويزداد هذا الخطر مع وكلاء الذكاء الاصطناعي، لأن منطق اتخاذ القرار لديهم أقل شفافية بكثير من قواعد التداول الخوارزمي الكلاسيكية، وسرعة استجابتهم تفوق السرعة البشرية بأضعاف مضاعفة.

«قد يفاقم استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين التقلبات في فترات

الضغط»، قالت سارة بريدن.

لماذا بدأت الجهات التنظيمية بالحديث عن ذلك الآن

تراقب البنوك المركزية والهيئات الرقابية منذ سنوات دور التداول الخوارزمي في الانهيارات الحادة وقفزات التقلب، المعروفة بـ«flash crash». ويضيف ظهور وكلاء ذكاء اصطناعي أكثر استقلالية، قادرين على تفسير الأخبار وإعادة تقييم المراكز بأنفسهم دون مشاركة المتداول، مستوى جديدًا من عدم القدرة على التنبؤ: فسرعة استجابة هذه الأنظمة لأحداث السوق تفوق السرعة البشرية بأضعاف، ومنطق قراراتها غالبًا غير شفاف حتى لمن طوّرها.

• صاحبة التصريح هي سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا
• المنصة: الندوة السنوية للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال
• الصياغة الحرفية للخطر: قدرة وكلاء الذكاء الاصطناعي على «تفاقم التقلبات في فترات الضغط»
• تقرّ بريدن بإمكانية الحاجة إلى تنظيم أكثر صرامة لوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين في القطاع المالي

كيف يمكن للجهات التنظيمية أن تستجيب لهذا الخطر

راكمت البنوك المركزية بالفعل خبرة في تنظيم التداول الخوارزمي والتداول عالي التردد، تشمل آليات إيقاف تلقائي وحدودًا لحجم الأوامر ومتطلبات اختبار الخوارزميات قبل تشغيلها فعليًا. ومن المنطقي توقع أن تشكّل أدوات مشابهة، مثل الإفصاح عن منطق اتخاذ القرار واختبارات الضغط الإلزامية للنماذج وحدود لحصة الأصول التي يديرها وكلاء مستقلون، نقطة انطلاق للنقاش حول تنظيم الذكاء الاصطناعي في القطاع المالي. والصعوبة أن وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين، بخلاف خوارزميات التداول الكلاسيكية ذات القواعد الواضحة، يتخذون قراراتهم استنادًا إلى نماذج لا يمكن دائمًا تفسير منطقها حتى للمطورين، مما يعقّد النهج الرقابي التقليدي.

وتُعد ندوة سينترا من أبرز المنصات الأوروبية التي يتبادل فيها محافظو البنوك المركزية سنويًا تقييماتهم لمخاطر النظام المالي. ويدل طرح موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي هناك تحديدًا على أن الجهات التنظيمية لا تنظر إليه بوصفه خطرًا افتراضيًا، بل خطرًا قائمًا وملحًّا.

ماذا يعني ذلك

تُظهر تصريحات أحد قياديي بنك إنجلترا أن موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين انتقل من أخبار التقنية إلى أجندة الجهات التنظيمية المالية، وقد تكون الخطوة التالية متطلبات محددة تُفرض على البنوك والصناديق لمراقبة الأنظمة التي تتخذ قراراتها دون مشاركة بشرية.