بنك إنجلترا يحذّر: وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون قد يتسببون في انهيار السوق

حذّرت سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا، من أن وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين قد يتسببون في «انهيار السوق»، وأكدت الحاجة إلى تنظيم أكثر صرامة لهذا المجال، بحسب ما نقلته وكالة Bloomberg.

ما الذي يقلق الجهة التنظيمية تحديدًا

وبحسب بريدن، يرتبط الخطر باستقلالية وكلاء الذكاء الاصطناعي تحديدًا. فهذه الأنظمة لا تكتفي بتقديم توصيات للإنسان، بل تتخذ القرارات وتنفّذها بنفسها، ومنها القرارات المالية، دون رقابة بشرية تتابع كل خطوة. ولم تورد Bloomberg تفاصيل موسّعة عن التصريح، لكنّ عبارة «market meltdown» (انهيار السوق، وحرفيًا «ذوبان» السوق) تشير إلى مخاوف من اضطرابات متتالية ومتعاظمة ذاتيًا. ويحدث ذلك حين تتراكم قرارات عدد كبير من الأنظمة المستقلة المنفصلة بعضها فوق بعض، فتؤجّج الذعر في السوق بسرعة تفوق قدرة الجهات التنظيمية والمتداولين من البشر على الاستجابة والتدخل.

• صاحبة التحذير: سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا
• صياغة الخطر: «market meltdown»، أي انهيار السوق
• الإجراء المقترح: تنظيم أكثر صرامة لوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين في القطاع المالي

«وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون قد يتسببون في انهيار السوق»، حذّرت سارة بريدن.

لماذا ليس هذا التحذير الأول من نوعه

تراقب البنوك المركزية والجهات التنظيمية المالية منذ سنوات مخاطر التداول الخوارزمي. وقد برزت مخاوف مشابهة بعد «Flash Crash» عام 2010، حين تسبّبت خوارزميات التداول عالي التردد في انهيار سوق الأسهم الأمريكية خلال دقائق معدودة، ثم تعافى السوق بعد ذلك. ويرفع ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي والوكلاء المستقلين مستوى الرهان. فهذه الأنظمة قادرة على تحليل الأخبار والتداول وإدارة المحافظ الاستثمارية بنفسها. وبما أنها مدرَّبة على بيانات ونماذج متشابهة، فقد تتفاعل مع الإشارة السوقية نفسها في وقت واحد وبشكل شبه فوري، فتزيد التقلبات بدل أن تخفّفها. ومن الصعب التنبؤ بهذا التأثير مسبقًا بالاعتماد على البيانات التاريخية.

ويثير بنك إنجلترا بانتظام موضوع مخاطر الذكاء الاصطناعي في تقارير الاستقرار المالي الصادرة عنه، وقد شدّد مرارًا على أن وتيرة تبنّي الذكاء الاصطناعي في القطاع المالي تسبق وتيرة صياغة القواعد التنظيمية الخاصة به. ويأتي تصريح بريدن امتدادًا لهذا الخط، ويضيف إلى النقاش العام صورة محددة هي «ذوبان السوق»، وهي أسهل في الاستيعاب والاقتباس من الصياغات الجافة للوثائق التنظيمية.

وتثير مؤسسات دولية أخرى في السنوات الأخيرة مخاوف مماثلة بشأن «سلوك القطيع» لنماذج الذكاء الاصطناعي في الأسواق المالية، من بينها مجلس الاستقرار المالي (FSB) وصندوق النقد الدولي. فإذا اعتمد كثير من المشاركين في السوق على نماذج وبيانات متشابهة، لم تعد قراراتهم مستقلة بعضها عن بعض. وهذا يعني أن النظام ككل يفقد المتانة التي يوفرها تنوّع استراتيجيات المستثمرين الأفراد.

وجاء تصريح بريدن في ظل نمو سريع في استخدام الذكاء الاصطناعي لدى صناديق التحوط ومديري الأصول، الذين يوكلون جزءًا متزايدًا من قرارات التداول إلى أنظمة آلية لتتفاعل أسرع مع الأخبار وتحركات السوق. وبحسب الجهات التنظيمية، فإن هذا الاتجاه تحديدًا يهيّئ الأرضية لسيناريوهات الاضطرابات المتزامنة والمتعاظمة ذاتيًا التي تحذّر منها نائبة محافظ بنك إنجلترا.

ماذا يعني ذلك

يُظهر تحذير إحدى أبرز الجهات التنظيمية المالية في أوروبا أن النقاش حول مخاطر الذكاء الاصطناعي ينتقل من مجال الأخلاقيات وسوق العمل إلى مسألة الاستقرار النظامي للأسواق المالية. وهذا يعني أن قواعد محددة لوكلاء التداول المستقلين قد تظهر في المستقبل القريب.