بنك إنجلترا يحذّر: وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون في التداول قد يتسببون في انهيار الأسواق

حذّرت نائبة محافظ بنك إنجلترا سارة بريدن (Sarah Breeden) من أن وكلاء التداول المستقلين المدعومين بالذكاء الاصطناعي قادرون على تضخيم التقلبات في الأسواق المالية والتسبب في هبوط حاد، إذا بدؤوا بالاستجابة في وقت واحد وبالطريقة نفسها للإشارات ذاتها. وجاء تصريحها خلال المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال.

ما خطورة وكلاء الذكاء الاصطناعي المتزامنين

وبحسب بريدن، فإن التهديد الرئيسي للأسواق ليس انهياراً منفرداً، بل تفاعل متسلسل. فعندما يبيع عدد كبير من وكلاء التداول المستقلين الأصول أو يشترونها في وقت واحد، مستجيبين للإشارة نفسها بالطريقة نفسها، تنشأ حلقة تغذية راجعة: تتضخم حركة السعر ذاتياً بدلاً من أن تخفت.

• صدر التصريح عن سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا
• ألقت بريدن كلمتها خلال المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال
• يتعلق الأمر بوكلاء تداول مستقلين يعتمدون على الذكاء الاصطناعي
• ترى بريدن أن الجهة التنظيمية قد تحتاج إلى قواعد جديدة لمثل هذه الأنظمة

هل تحتاج الأسواق إلى قواعد جديدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي

تصف بريدن سيناريو مألوفاً للجهات التنظيمية منذ عصر التداول عالي التردد: فحين تنسخ خوارزميات كثيرة سلوك بعضها بعضاً على نطاق واسع، تفقد السوق استقرارها. والفرق أن وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين يتصرفون بقدر أكبر بكثير من الاستقلالية مقارنة بخوارزميات التداول السابقة، فهم قادرون على تفسير الأخبار والبيانات بأنفسهم، لا مجرد تنفيذ قواعد محددة مسبقاً. وهذا تحديداً، بحسب بريدن، قد يتطلب من الجهات التنظيمية نهجاً جديداً في الإشراف على الأسواق المالية.

وتدل المنصة التي صدر عنها التحذير على أهميته أيضاً. فالمنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا من أبرز المنصات التي يقارن فيها رؤساء البنوك المركزية مواقفهم حيال المخاطر التي تهدد الاستقرار المالي. وإدراج موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي على جدول أعمال منتدى كهذا هو بحد ذاته إشارة: فقد توقفت البنوك المركزية عن اعتبار أنظمة التداول المستقلة موضوعاً تقنياً ضيقاً، وبدأت مناقشته على مستوى السياسة الاحترازية الكلية.

كيف يختلف وكلاء الذكاء الاصطناعي عن خوارزميات التداول السابقة

التداول الخوارزمي ليس جديداً، فهو موجود منذ أكثر من عقد، وسبق أن واجهت الجهات التنظيمية حالات تسبب فيها السلوك المتزامن للأنظمة الآلية في انهيار حاد للأسعار لبضع دقائق. غير أن الخوارزميات السابقة كانت تنفذ عادةً قواعد صارمة محددة مسبقاً. أما وكلاء الذكاء الاصطناعي الذين تتحدث عنهم بريدن، فهم قادرون على اتخاذ القرارات بأنفسهم استناداً إلى تحليل الأخبار والتقارير المالية وبيانات السوق، وهذا يعني أن استجابتهم الجماعية المتزامنة للمحفز المعلوماتي نفسه قد تكون أقل قابلية للتنبؤ وأشد حدة منها في حالة الخوارزميات التقليدية.

ويوضح هذا الفارق الجوهري لماذا تتحدث بريدن عن قواعد جديدة، لا عن تطبيق الرقابة القائمة على التداول الخوارزمي. فبوسع الجهات التنظيمية مراقبة سرعة الصفقات وحجمها، لكن يصعب عليها أن تتنبأ مسبقاً بكيفية تفسير عدد كبير من وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين للحدث نفسه، وبالتالي يصعب عليها توقع اللحظة التي تتحول فيها قراراتهم العقلانية فردياً إلى ذعر جماعي.

ماذا يعني ذلك

صدر هذا التحذير عن أحد أبرز الجهات التنظيمية في بريطانيا، ويشير إلى قلق متزايد لدى البنوك المركزية من المخاطر النظامية لأنظمة الذكاء الاصطناعي المستقلة في القطاع المالي. وحتى الآن، يقتصر الأمر على تحذير علني لا على إجراءات محددة، لكن صدور مثل هذا التصريح في منتدى البنك المركزي الأوروبي يدل على أن موضوع وكلاء التداول المستقلين يدخل بجدية إلى أجندة الجهات التنظيمية المالية، وقد يقود مستقبلاً إلى قواعد رقابية مخصصة لوكلاء الذكاء الاصطناعي تحديداً، لا للتداول الخوارزمي عموماً فحسب.