بنك إنجلترا يحذر: وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون في التداول قد يعطلون الأسواق

حذرت نائبة محافظ بنك إنجلترا سارة بريدن من أن وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين للتداول قادرون على تضخيم التقلبات في الأسواق المالية وإثارة انخفاضات حادة إذا بدأوا في الرد بشكل متزامن على نفس الإشارات بطريقة متطابقة. أدلت بهذا البيان في المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال.

خطر وكلاء الذكاء الاصطناعي المتزامنين

وفقًا لبريدن، التهديد الرئيسي للأسواق ليس انهيارًا واحدًا، بل تفاعل متسلسل. إذا قام العديد من وكلاء التداول المستقلين ببيع أو شراء الأصول في نفس الوقت، للرد على نفس الإشارة بنفس الطريقة، تظهر حلقة تعليقية: حركة السعر تضخم نفسها بنفسها بدلاً من أن تخمد.

• أدلت بالبيان سارة بريدن، نائبة محافظ بنك إنجلترا
• تمت الحلقة في المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال
• تتناول المناقشة وكلاء التداول المستقلين القائمين على الذكاء الاصطناعي
• تشير بريدن إلى أن المنظمين قد يحتاجون إلى قواعد جديدة لمثل هذه الأنظمة

هل تحتاج الأسواق إلى قواعد جديدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي؟

تصف بريدن سيناريو مألوف للمنظمين منذ عصر التداول عالي التردد: عندما ينسخ العديد من الخوارزميات بكثافة سلوك بعضها البعض، يفقد السوق الاستقرار. الفرق هو أن وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين يتصرفون بشكل مستقل أكثر بكثير من الخوارزميات السابقة للتداول — فهم قادرون على تفسير الأخبار والبيانات بشكل مستقل، بدلاً من مجرد تنفيذ القواعد المكتوبة مسبقًا. هذا، وفقًا لبريدن، قد يتطلب من المنظمين تطوير نهج جديدة للإشراف على الأسواق المالية.

المنصة التي تم الإدلاء بالتحذير عليها هي أيضًا مؤشرة. المنتدى السنوي للبنك المركزي الأوروبي في سينترا هو أحد الأماكن الرئيسية حيث يوافق محافظو البنوك المركزية على المواقف بشأن المخاطر لاستقرار المالي، وظهور موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي في جدول أعمال مثل هذا المنتدى هو بحد ذاته إشارة: توقفت البنوك المركزية عن النظر إلى أنظمة التداول المستقلة كمسألة تقنية ضيقة وتبدأ في مناقشتها على مستوى السياسة الاحترازية الكلية.

كيف يختلف وكلاء الذكاء الاصطناعي عن خوارزميات التداول السابقة

التداول الخوارزمي موجود منذ أكثر من عقد، وواجه المنظمون بالفعل حالات حيث أدى السلوك المتزامن للأنظمة الآلية إلى انهيار حاد للأسعار لعدة دقائق. لكن الخوارزميات السابقة عادة ما تنفذ قواعد مكتوبة بجمود. وكلاء الذكاء الاصطناعي، الذين تتحدث عنهم بريدن، قادرون على اتخاذ قرارات بشكل مستقل بناءً على تحليل الأخبار والتقارير وبيانات السوق — مما يعني أن ردهم المتزامن والجماعي على نفس المناسبة الإعلامية قد يكون أقل قابلية للتنبؤ وأكثر حدة من الخوارزميات الكلاسيكية.

يشرح هذا الاختلاف الرئيسي سبب حديث بريدن بالضبط عن قواعد جديدة، وليس تطبيق الإشراف الحالي على التداول الخوارزمي. يمكن للمنظمين تتبع سرعة وحجم المعاملات، لكن من الأصعب عليهم التنبؤ مسبقًا بالضبط كيف سيفسر العديد من وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين نفس الحدث — وبالتالي توقع اللحظة التي تتراكم فيها قراراتهم العقلانية فرديًا في ذعر جماعي.

ماذا يعني هذا

جاء التحذير من أحد المنظمين الرئيسيين في بريطانيا ويشير إلى قلق متزايد بين البنوك المركزية بشأن المخاطر النظامية لأنظمة الذكاء الاصطناعي المستقلة في المالية. في الوقت الحالي، إنه تحذير عام وليس تدابير محددة، لكن مجرد حقيقة مثل هذا البيان في منتدى البنك المركزي الأوروبي يشير إلى أن موضوع وكلاء التداول المستقلين يدخل جدول أعمال المنظمين الماليين على محمل الجد — وقد يؤدي على المدى الطويل إلى قواعد إشراف منفصلة خصيصًا لوكلاء الذكاء الاصطناعي، وليس فقط للتداول الخوارزمي بشكل عام.