JPMorgan تختبر وكلاء ذكاء اصطناعي لإدارة المحافظ الاستثمارية: تفوّقوا على محفظة 60/40

تختبر JPMorgan Chase & Co. وكلاء ذكاء اصطناعي قادرين على إدارة محفظة المستثمر بصورة مستقلة. وفي محاكاة أُجريت على بيانات تاريخية، حقق هؤلاء الوكلاء نتائج تتفوق على المحفظة الكلاسيكية 60/40، وهي استراتيجية ظلت لعقود طويلة المعيار الذهبي للاستثمار المحافظ.

كيف يعمل وكلاء الذكاء الاصطناعي الاستثماريون

يستخدم النظام تعلّم الآلة لتحليل بيانات السوق واتخاذ قرارات توزيع الأصول بين أنواع مختلفة من الأوراق المالية. وعلى خلاف الخوارزميات الاستثمارية التقليدية، يستطيع وكلاء الذكاء الاصطناعي لدى JPMorgan التكيّف مع ظروف السوق المتغيرة في الوقت الفعلي، وإعادة توزيع المحفظة دون تدخل مدير بشري.

يستخدم المستثمرون الذكاء الاصطناعي منذ سنوات في مهام مساندة، مثل تحليل الشركات وتقييم المخاطر ورصد الشذوذ في السوق. أما JPMorgan فتذهب أبعد من ذلك، إذ تسند إلى الشبكة العصبية وظيفة محورية، هي اتخاذ القرار بنفسها بشأن كيفية توزيع الأموال بين الأسهم والسندات وغيرها من الأصول.

ويعني ذلك انتقال الذكاء الاصطناعي من دور المساعد إلى دور المستثمر المستقل، وإن كان ذلك حتى الآن في ظروف الاختبار فقط.

محفظة 60/40 كمعيار مرجعي رئيسي

تختبر JPMorgan هذه التقنية عبر backtests، أي محاكاة على بيانات تاريخية. وأظهرت النتائج أن وكلاء الذكاء الاصطناعي يتفوقون على المحفظة التقليدية 60/40 (60% أسهم و40% سندات).

تُعد محفظة 60/40 استراتيجية استثمارية عريقة، يوصى بها للمستثمرين المحافظين والمتداولين المبتدئين، وحتى للأثرياء الذين يريدون الحفاظ على رأس المال بأقل قدر من المخاطر. وهي توازن بين النمو (إذ ترتفع الأسهم عادةً على المدى الطويل) والحماية (إذ تتسم السندات باستقرار أكبر). وعلى مدى عقود، أظهر هذا النهج نتائج موثوقة.

• تفوّق وكلاء الذكاء الاصطناعي على محفظة 60/40 في backtests
• يمكن للنظام إعادة توزيع الأصول بصورة مستقلة في الوقت الفعلي
• تطوّر JPMorgan هذه التقنية بهدف إدخالها في إدارة محافظ العملاء
• يعكس ذلك اتجاهاً متنامياً: الأنظمة المستقلة تتولى مهام مديري المحافظ

تنبيه مهم: البيانات التاريخية لا تضمن المستقبل

ثمة توضيح جوهري هنا: النجاح في backtests لا يضمن أبداً النجاح في السوق الحية. فالأسواق تتغير باستمرار، وتظهر عوامل جيوسياسية جديدة وصدمات لم تتكرر في الماضي. وكثير من الاستراتيجيات التي تعمل بكفاءة على البيانات التاريخية تفشل عند الاصطدام بالواقع.

وقد يفرط تعلّم الآلة في التكيّف مع أنماط تاريخية لن تتكرر مجدداً. ومن المرجّح أن JPMorgan تدرك هذه المشكلة، وأنها تختبر الذكاء الاصطناعي تحديداً لتقييم موثوقية النتائج قبل إطلاقه بأموال العملاء الحقيقية.

ماذا يعني ذلك للصناعة المالية

تُعد JPMorgan من أكبر بنوك الاستثمار في العالم. وتجربتها للذكاء الاصطناعي في الإدارة المستقلة للمحفظة تُظهر أن الشبكات العصبية تتولى تدريجياً وظائف كان يؤديها مديرو المحافظ من البشر. وإذا أطلقت JPMorgan هذا النظام في نهاية المطاف لعملاء حقيقيين، فقد يصبح ذلك محطة مهمة في تاريخ الصناعة المالية.