Broadcom mira US$ 100 bilhões em vendas de chips de IA até 2027

Quando o chefe de uma das maiores fabricantes de semicondutores do mundo cita publicamente a cifra de US$ 100 bilhões, o mercado para para ouvir. Foi o que aconteceu após a declaração do CEO da Broadcom, Hock Tan: a empresa espera que sua receita com vendas de chips para inteligência artificial ultrapasse essa marca psicológica em 2027. Para uma indústria em que a Nvidia parecia um monopolista inabalável, soa como declaração de guerra.

Para entender a dimensão das ambições da Broadcom, vale lembrar de onde a empresa veio. Historicamente, ela era conhecida sobretudo como fabricante de controladores de rede, switches e chips de infraestrutura: uma empresa confiável, mas pouco visível à sombra de Intel e Qualcomm. Tudo mudou quando Hock Tan, conhecido por sua estratégia agressiva de aquisições, transformou-a em uma gigante de semicondutores com valor de mercado de centenas de bilhões de dólares. A compra da VMware em 2023, por US$ 69 bilhões, foi apenas o negócio mais barulhento dele. Mas a verdadeira virada estratégica da Broadcom foi em direção aos chips de IA personalizados, e é aí que está a chave para entender o anúncio de hoje.

Diferentemente da Nvidia, que vende aceleradores GPU de uso geral, como H100 e B200, adequados a uma ampla gama de tarefas, a Broadcom aposta em ASICs: circuitos integrados específicos, projetados para um cliente e uma carga de trabalho determinados. Entre seus clientes estão gigantes de tecnologia de primeira linha: o Google, com sua TPU (Tensor Processing Unit), a Meta* e, segundo analistas, vários outros grandes provedores de nuvem. A lógica é simples: quando você treina modelos na escala de GPT ou Gemini e gasta bilhões de dólares por ano com isso, até um ganho de dez por cento em eficiência energética ou desempenho por watt se paga muitas vezes.

Um chip personalizado, ajustado à sua própria arquitetura, pode entregar esse ganho e livrar a empresa da dependência de um único fornecedor.

O medo de depender da Nvidia foi, talvez, o principal motor do crescimento da Broadcom em IA. Nos últimos três anos, as maiores empresas de tecnologia do mundo se viram numa posição de que não gostam nem um pouco: ficam na fila por GPUs, aceitam as condições da Nvidia e constroem sua infraestrutura em torno de um único ecossistema, o CUDA. Para corporações acostumadas a controlar cada camada de sua pilha tecnológica, isso é inaceitável. A Broadcom oferece uma saída: não a substituição da Nvidia em si, mas um caminho alternativo, em que o cliente recebe um chip projetado para suas necessidades, com suas especificações e integrado à sua infraestrutura.

A projeção de US$ 100 bilhões é, sem dúvida, ambiciosa e merece uma dose de ceticismo saudável. Segundo estimativas de analistas, a receita de IA da Broadcom no ano fiscal de 2025 ficou em torno de US$ 12–15 bilhões. Crescer até US$ 100 bilhões em dois anos significa multiplicar o valor por cerca de sete, ritmo que exige não só crescimento orgânico, mas uma expansão fundamental da base de clientes e do volume de produção.

Ainda assim, há motivos para acreditar que Tan não está blefando. O investimento total em infraestrutura de IA cresce rapidamente: Microsoft, Google, Amazon e Meta* planejam gastar juntas mais de US$ 300 bilhões em despesas de capital em 2026–2027, e boa parte desse dinheiro irá para chips. Se a Broadcom conseguir capturar ao menos um terço desse fluxo, a cifra de US$ 100 bilhões deixa de parecer fantasiosa.

Para a Nvidia, o anúncio não é uma catástrofe, mas é um sinal sério. A empresa de Jensen Huang continua controlando a esmagadora maioria do mercado de aceleradores de IA e tem um poderoso ecossistema de software, que não dá para reproduzir em um ou dois anos. No entanto, o simples fato de um concorrente falar publicamente em perspectivas de cem bilhões mostra que o mercado de chips de IA deixa de ser um monopólio. Ele vira um campo de batalha em que os projetos personalizados da Broadcom, os desenvolvimentos próprios de Google e Amazon e os esforços da AMD e de novas startups, como Cerebras e Groq, vão corroendo aos poucos o domínio de um único player.

O que tudo isso significa para a indústria como um todo? Antes de tudo, concorrência saudável, que inevitavelmente vai reduzir o custo da computação para IA. Quando os clientes têm uma escolha real entre GPUs de uso geral e ASICs personalizados, os preços começam a cair e a inovação, a subir.

Para as empresas que criam produtos de IA, isso significa infraestrutura mais acessível. Para os usuários finais, adoção mais rápida da inteligência artificial em serviços do dia a dia. A declaração de Hock Tan não é apenas uma projeção corporativa.

É um marco de uma nova etapa na indústria de IA, em que o monopólio do poder computacional dá lugar a um mercado multipolar. E esse mercado está apenas começando a se formar.

*A Meta foi reconhecida como organização extremista e é proibida na Rússia.