Tony Minella : la demande de centres de données pour l'IA ne disparaîtra pas

Tony Minella, président de la société d'investissement Eldridge Industries, est convaincu que la demande de centres de données pour l'IA ne fera que croître et restera solide pendant de nombreuses années. Lors de la prestigieuse Milken Institute Global Conference à Beverly Hills, il a souligné qu'il ne s'agit pas d'une vague de hype, mais d'une transformation fondamentale de l'économie, qui exige une puissance de calcul colossale.

L'IA comme enabler, pas comme magie

Tony Minella défend une approche sobre de l'IA. Eldridge Industries ne croit pas aux remèdes miracles : l'IA n'est pas une pilule magique qui réglera d'un coup tous les problèmes d'une entreprise. Mais c'est un puissant outil de transformation (enabler), capable de changer radicalement la façon de travailler et la compétitivité. C'est pourquoi Eldridge concentre ses investissements sur les infrastructures et sur les startups qui construisent leur activité autour de l'IA. Cette position permet de distinguer le potentiel réel à long terme du hype du marché et des vagues spéculatives. À une époque où une entreprise sur deux clame adopter l'IA, savoir séparer le bon grain de l'ivraie reste une compétence rare.

Pourquoi les centres de données seront encore plus nécessaires

La demande de capacité de calcul n'est ni fortuite ni temporaire. Voici pourquoi la croissance sera durable et de long terme :

• Échelle des données — les modèles de langage actuels nécessitent des pétaoctets d'informations et des centaines de milliers de milliards d'opérations pour leur entraînement
• Répartition géographique — les opérateurs cloud construisent des centres de données dans différentes régions, plus près des utilisateurs et des sources d'énergie
• Course au leadership — les entreprises investissent des dizaines de milliards de dollars dans la course à la meilleure infrastructure
• Contrats de long terme — les commandes des entreprises et des États sont signées pour 10 à 15 ans avec une demande garantie
• Intensité capitalistique — construire un centre de données coûte de 1 à 2 milliards de dollars et demande de nombreuses années pour être rentabilisé

Tous ces facteurs indiquent non pas une vague passagère, mais un changement structurel de l'économie. Les centres de données deviendront une infrastructure de base, comme les réseaux électriques ou internet.

Le marché croit dans l'infrastructure

Lors de la conférence, Minella a noté que, malgré le caractère cyclique des marchés, la bonne santé des marchés actions (equity markets) témoigne d'une confiance saine des investisseurs. Ils voient dans l'infrastructure de l'IA une source de revenus à long terme. Cela confirme qu'il ne s'agit pas d'une bulle spéculative, mais de besoins réels et tangibles de l'économie mondiale : calcul, stockage, refroidissement et électricité.

Ce que cela signifie

L'IA ne passera pas comme un effet de mode, et les centres de données ne resteront pas vides. L'investissement dans les infrastructures est une priorité stratégique pour la prochaine décennie. Pour les entreprises qui contrôlent des centres de données ou leur fournissent des équipements, un marché stable et de long terme s'ouvre.