Le PDG d'ASML l'assure : pas de concurrent dans la fabrication de puces, et il n'y en aura pas

Christophe Fouquet, qui dirige ASML depuis 2024, a accordé un entretien à TechCrunch lors de la Milken Institute Global Conference à Beverly Hills. Son message principal : ASML reste le seul fabricant sérieux des équipements de lithographie en ultraviolet extrême nécessaires pour produire les puces les plus avancées au monde.

Pourquoi ASML est inestimable

ASML monopolise le marché des scanners EUV, des machines extrêmement complexes qui coûtent environ 150 millions de dollars pièce. Ces scanners sont indispensables pour produire des puces gravées en 7 nm, 5 nm et 3 nm, voire à des finesses encore plus poussées. Sans eux, impossible de fabriquer des processeurs modernes, des cartes graphiques et des accélérateurs d'IA.

Intel, Samsung, TSMC et les autres géants des semi-conducteurs dépendent entièrement des livraisons d'ASML. Ils ne peuvent pas développer leurs propres équipements : la technologie est trop complexe et exige des décennies de recherche et des milliards de dollars d'investissements. ASML construit ses machines depuis plus de 30 ans, en rassemblant l'expertise de milliers d'ingénieurs.

La concurrence ?

Elle n'existe pas

La Chine et d'autres pays tentent activement de développer leurs propres systèmes EUV, mais personne ne pourra reproduire le succès d'ASML dans la prochaine décennie. Le retard technologique est d'au moins 5 à 10 ans.

Les restrictions à l'exportation compliquent la situation. Les États-Unis et leurs alliés ont imposé des sanctions sur la livraison à la Chine des équipements les plus avancés d'ASML, ce qui renforce encore le contrôle américano-européen. Sans accès aux scanners EUV modernes, la Chine ne pourra pas rattraper les pays occidentaux dans la fabrication de puces avancées.

Christophe Fouquet a cité plusieurs obstacles pour les concurrents potentiels :

• Des besoins d'investissement en R&D de 3 à 5 milliards de dollars sur plus de 10 ans
• Un capital humain critique : trouver autant d'ingénieurs est difficile
• Des interdictions d'exportation sur des composants clés
• Une demande croissante qu'ASML parvient à peine à satisfaire

Un rôle géopolitique grandissant

La demande de scanners EUV atteint des niveaux records. Tous les pays se hâtent de développer leurs propres puces d'IA et des processeurs plus puissants, ce qui est impossible sans ASML. La file d'attente pour les nouvelles machines dépasse déjà 3 ans.

Cela confère à ASML un pouvoir de négociation rare. L'entreprise peut dicter ses conditions à ses clients, des prix aux exigences politiques. ASML n'est pas un simple fournisseur d'électronique : c'est un point d'étranglement de la chaîne technologique mondiale, dont dépendent le développement de l'IA, la puissance de calcul et la sécurité des pays leaders.

Ce que cela signifie

ASML est un exemple rare de monopole absolu sur une technologie critique d'importance mondiale. Sa position est inexpugnable tant que l'entreprise reste indépendante et ne subit pas de pressions pour transférer sa technologie à des pays tiers.

Ce monopole fait toutefois d'ASML une cible. Des acteurs non gouvernementaux et des États tenteront très probablement d'influencer l'entreprise sur le plan politique ou économique. ASML devra naviguer entre les intérêts des États-Unis, de l'Europe, de la Chine et d'autres puissances, une tâche loin d'être simple.