ASML et les équipementiers de puces grimpent en Bourse portés par les investissements de Samsung et SK Hynix

Les actions des fabricants d'équipements pour la production de puces, dont le néerlandais ASML, ont fortement progressé après des informations selon lesquelles les sud-coréens Samsung et SK Hynix comptent augmenter leurs investissements dans la production, rapporte Bloomberg Tech.

Pourquoi l'action ASML réagit-elle aux projets de

Samsung et SK Hynix ?

ASML est le seul fabricant au monde de machines de lithographie EUV. Sans elles, il est physiquement impossible de produire les puces les plus avancées, y compris les accélérateurs d'intelligence artificielle. Le chiffre d'affaires de l'entreprise dépend directement du volume d'équipements que les plus grands fabricants de semi-conducteurs sont prêts à acheter : en premier lieu le taïwanais TSMC et les sud-coréens Samsung et SK Hynix. Lorsque ces groupes annoncent une hausse de leurs investissements dans leurs capacités de production, le marché intègre dans le cours des équipementiers la croissance attendue des commandes. Ce type de nouvelle fait donc presque toujours monter leurs actions.

Pourquoi

Samsung et SK Hynix augmentent-ils leurs investissements ?

Les deux géants sud-coréens sont les plus grands fabricants de mémoire au monde, notamment de mémoire à haut débit HBM, qui équipe les accélérateurs de Nvidia et d'autres concepteurs de puces destinés à l'entraînement et à l'exécution des réseaux de neurones. Face à la demande explosive pour ces accélérateurs ces dernières années, Samsung et SK Hynix doivent accélérer leur production de mémoire et investir dans de nouvelles lignes de fabrication, afin de ne pas se laisser distancer par la concurrence et de répondre aux commandes de leurs clients de l'industrie de l'IA.

• Les actions d'ASML et d'autres fournisseurs d'équipements pour puces ont progressé
• Cause de la hausse : l'augmentation annoncée des investissements de Samsung et SK Hynix
• Les deux groupes sont les plus grands fabricants de mémoire, dont la HBM pour les accélérateurs d'IA
• ASML reste le fournisseur en situation de monopole des machines de lithographie EUV pour la production de puces avancées

Que cache la rivalité entre Samsung et SK Hynix ?

Depuis plusieurs années, Samsung et SK Hynix se disputent, aux côtés de l'américain Micron, le titre de principal fournisseur de mémoire HBM pour les accélérateurs d'intelligence artificielle. C'est ce segment, et non la mémoire vive classique des ordinateurs personnels, qui est devenu l'un des produits les plus rares et les plus rentables de l'industrie des semi-conducteurs, sous l'effet de la demande des fabricants de puces d'IA. Une hausse des investissements des groupes sud-coréens dans la production implique généralement des commandes de nouveaux équipements : machines de gravure, systèmes de packaging de puces et, surtout, machines de lithographie ASML, sans lesquelles il est impossible de passer à des nœuds de gravure plus fins.

Comment réagissent les autres équipementiers ?

La hausse ne concerne pas seulement ASML : les cours d'autres entreprises de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs progressent aussi, qu'il s'agisse des spécialistes de la gravure, du dépôt de couches minces, du test ou du packaging. Cette réaction synchronisée est typique du secteur. Les dépenses d'investissement des grands fabricants de puces se limitent rarement à un seul fournisseur : elles se répartissent entre des dizaines d'entreprises à différentes étapes du cycle de production. Les signaux positifs de Samsung et SK Hynix font donc généralement monter tout le segment d'un coup.

Ce que cela signifie

La hausse des équipementiers de puces, portée par les projets d'investissement de Samsung et SK Hynix, confirme une fois de plus que la demande effrénée de calcul pour l'intelligence artificielle continue d'alimenter les dépenses d'investissement sur toute la chaîne de production des semi-conducteurs, de la lithographie à la mémoire. Pour les investisseurs, c'est la preuve que le marché de l'infrastructure d'IA reste l'un des principaux moteurs de croissance de toute l'industrie des semi-conducteurs, et pas seulement des fabricants d'accélérateurs comme Nvidia.