Samsung annonce un bénéfice record : les revenus des puces multipliés par près de 49

Samsung a annoncé un bénéfice trimestriel record, porté surtout par sa division mémoire et autres puces, dont le bénéfice opérationnel a été multiplié par près de 49 dans le sillage de l'engouement pour l'IA. Le groupe a aussi prévenu que la pénurie mondiale de mémoire ne s'atténue pas et, selon ses estimations, pourrait s'aggraver dès 2027.

Un bond record du bénéfice

De janvier à mars, le bénéfice opérationnel de la division puces de Samsung a atteint un record de 53,7 billions de wons, contre 1,1 billion un an plus tôt. C'est près de 94 % du bénéfice opérationnel trimestriel total du groupe, qui s'est élevé à 57,2 billions de wons. Le chiffre d'affaires total du trimestre a progressé de 69 % sur un an, à 133,9 billions de wons.

Pour Samsung, il ne s'agit pas seulement d'un bon bilan, mais d'un indicateur de la vitesse à laquelle la demande d'IA remodèle l'économie du marché des semi-conducteurs.

Le marché a réagi sans surprise : l'action Samsung a gagné 88 % depuis le début de l'année, nettement mieux que le marché dans son ensemble. L'attitude des grands groupes technologiques américains a donné un élan supplémentaire. Peu avant, Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft ont de nouveau fait comprendre qu'ils ne comptaient pas réduire leurs dépenses d'infrastructure d'IA. Pour Samsung, cela annonce une longue vague de demande plutôt qu'un pic ponctuel, et le groupe est déjà prêt à augmenter fortement ses investissements en 2026.

Pourquoi la pénurie s'aggrave

La cause principale est le boom de la construction de centres de données d'IA. Les fabricants de mémoire et de logique réorientent de plus en plus de capacités vers des puces plus complexes, nécessaires aux accélérateurs de Nvidia et aux systèmes similaires. Le problème : ces mêmes lignes, ces mêmes équipes et ces mêmes matériaux ne produisent plus le volume antérieur de mémoire standard et de composants ordinaires dont ont besoin les smartphones, les écrans et les autres appareils électroniques. Des goulets d'étranglement apparaissent ainsi non seulement dans les clusters de GPU haut de gamme, mais dans toute la chaîne d'approvisionnement de la mémoire.

«

Nos livraisons sont très en retard sur la demande des clients. »

Samsung affirme sans détour que l'écart entre l'offre et la demande durera longtemps. D'après ses dirigeants, les commandes actuelles montrent déjà qu'en 2027 la pénurie pourrait être encore plus profonde qu'en 2026. Pour sécuriser les volumes, les clients signent des contrats contraignants pluriannuels, et Samsung prévient elle-même qu'il sera impossible de détendre rapidement la situation. Les délais de mise en service de nouvelles usines sont trop longs pour que le marché absorbe vite l'afflux de commandes.

• La construction de nouvelles usines prend des années, pas des trimestres
• La demande est alimentée par les achats de mémoire pour serveurs d'IA
• Les contrats pluriannuels réservent d'avance les volumes futurs
• La pénurie de mémoire coûteuse tire aussi à la hausse les prix de puces plus ordinaires

Une pression sur le reste de l'activité

Paradoxalement, le record de l'activité puces ne signifie pas que tout va aussi bien partout chez Samsung. La hausse des prix des composants ordinaires touche déjà d'autres segments. Samsung a prévenu que la rentabilité de sa division mobile et réseaux baisserait en 2026, car les composants renchérissent plus vite que le groupe ne peut répercuter ces coûts sur les acheteurs. Autrement dit, l'argent gagné grâce aux puces d'IA est en partie englouti par le renchérissement de sa propre électronique.

Au premier trimestre, le bénéfice de l'activité mobile et réseaux a chuté de 35 %, à 2,8 billions de wons. La division écrans, qui fournit notamment Apple en dalles, a vu son bénéfice opérationnel reculer de 20 %, à 400 milliards de wons.

Le groupe a aussi signalé séparément le risque d'une hausse des coûts logistiques liée au renchérissement du pétrole, même si, selon lui, le conflit au Moyen-Orient n'a pas encore perturbé la production elle-même : les stocks et la diversification des approvisionnements en gaz industriels, dont l'hélium, ont aidé.

Ce que cela signifie

L'engouement pour l'IA n'affecte pas seulement le chiffre d'affaires de chaque entreprise, mais tout l'équilibre du marché mondial des puces. Tant que l'argent et les capacités iront à la mémoire des centres de données, la pénurie pèsera sur l'électronique grand public et poussera les prix à la hausse. Pour le marché, c'est le signe que le boom de l'IA est encore loin de la saturation ; pour les fabricants, que la bataille pour les capacités et les contrats de long terme ne fait que s'intensifier.

*Meta a été classée organisation extrémiste et est interdite en Russie.