Intel et NVIDIA tirent le marché vers le haut: les fabricants de puces sont de nouveau en faveur

Tandis que nous discutons des nouvelles capacités des chatbots, le marché boursier nous rappelle une vérité simple : toute la magie de l'intelligence artificielle commence par le silicium. Les séances de pré-marché d'aujourd'hui aux États-Unis ont clairement montré où exactement les investisseurs mettent leur argent. Alors que les géants du logiciel et les fabricants de gadgets affichent une dynamique molle, les entreprises responsables du 'cerveau' de l'industrie affichent une croissance confiante.

Intel a été la principale surprise, avec ses actions bondissant de plus de 5%. Sur le fond d'une crise prolongée et des tentatives de l'entreprise de restructurer ses activités, un tel bond semble être un puissant vote de confiance.

Pourquoi cela arrive-t-il maintenant ? Intel avait longtemps joué le rôle de suiveur, laissant les concurrents plus agiles avancer. Cependant, les nouvelles récentes sur le développement de son activité de fonderie et les commandes potentielles de fabrication de puces pour des tiers commencent à changer la perception de la marque.

Si Intel était auparavant perçue comme un géant maladroit du siècle passé, le marché voit maintenant en elle un actif stratégiquement important capable d'assurer l'indépendance de la production dans un contexte d'instabilité mondiale.

Une croissance de 5% n'est pas seulement une correction, c'est un signal que les investisseurs sont prêts à croire au retour d'une légende, pour peu qu'elle continue à se concentrer sur l'infrastructure de l'IA.

NVIDIA ne reste pas en arrière non plus, ajoutant plus de 2%. Il semble que pour la société de Jensen Huang, c'est déjà la routine, mais étant donné leur capitalisation, chaque deux pour cent vaut des dizaines de milliards de dollars de valeur de marché.

Le marché reste affamé de GPU, et aucun rapport sur des retards dans les nouvelles architectures ne peut étouffer cet appétit.

NVIDIA est devenue de facto une 'taxe IA' : toute entreprise souhaitant construire son propre réseau de neurones est obligée de payer cette corporation.

Tant que ce statu quo persiste, les actions de la société resteront le baromètre principal de la santé de l'ensemble de l'industrie technologique.

À cet égard, les succès de Google, Amazon et Microsoft semblent beaucoup plus modestes — tous ajoutent moins d'un demi pour cent.

C'est une divergence intéressante : les investisseurs font davantage confiance à ceux qui vendent des pelles qu'à ceux qui essaient de creuser une mine d'or avec leur aide sous forme de nouveaux abonnements et services.

Les géants du cloud dépensent des sommes colossales pour l'achat d'équipements, et le marché évalue actuellement ces dépenses plutôt comme un risque que comme un profit futur garanti.

Nous voyons un tableau classique de la formation d'une couche infrastructurelle, où les fabricants de composants réussissent les premiers.

Apple et Meta se sont retrouvées dans la 'zone rouge'. Une baisse de 0,19% et 0,28% respectivement est presque une erreur statistique, mais le fait qu'elles aient baissé sur fond de croissance générale est remarquable.

Apple essaie toujours de convaincre le monde que son approche de l'IA dans les smartphones deviendra courant, tandis que Meta continue à brûler des milliards dans le four des métaverses et des LLM ouverts.

Il semble que les investisseurs aient décidé de faire une pause et de voir comment ces ambitions se transformeront en argent réel.

Dans un monde où Intel croît de 5%, être simplement un 'grand géant de la technologie' ne suffit plus — il faut faire partie de la chaîne d'approvisionnement du calcul IA.

L'essentiel : Le marché a finalement arrêté d'évaluer le secteur informatique comme une entité unique. Maintenant, il y a les favoris du 'matériel' et tous les autres.

Intel pourra-t-il maintenir ce rythme, ou assistons-nous à un pic temporaire sur le fond des attentes à court terme ?