Citi et BlackRock : comment les géants de la finance bâtissent l'infrastructure des actifs numériques

Les responsables des activités numériques de Citi et de BlackRock se sont retrouvés sur Bloomberg Crypto pour expliquer comment les plus grandes institutions financières de la planète transforment leurs modèles opérationnels sous l'effet des technologies de la finance décentralisée.

Qui était à l'antenne

Shahmir Khaliq dirige la branche services de Citi, l'une des plus grandes activités de règlement-conservation du système bancaire. Sous sa responsabilité se trouvent les services transactionnels, la conservation d'actifs et l'infrastructure de paiement utilisée par des entreprises, des fonds de pension et des fonds souverains du monde entier. Citi est d'ailleurs l'un des maillons clés du système de règlement de Wall Street.

Robert Mitchnick dirige les actifs numériques chez BlackRock, un gestionnaire dont les actifs dépassent 10 000 milliards de dollars ($10 трлн). Son équipe a lancé l'iShares Bitcoin Trust (IBIT), un ETF Bitcoin qui, en quelques mois après son lancement en janvier 2024, a attiré plus de 20 milliards de dollars ($20 млрд) et est devenu l'un des fonds cotés à la croissance la plus rapide de toute l'histoire du marché américain des ETF.

La présence simultanée de deux dirigeants de ce rang sur le même plateau est un signal sans ambiguïté : la crypto n'est plus un sujet réservé aux startups et aux passionnés, c'est une réalité opérationnelle pour les plus grandes institutions financières du monde.

Citi : de l'infrastructure plutôt que de la spéculation

Depuis plusieurs années, Citi bâtit méthodiquement une infrastructure pour la crypto institutionnelle. La banque a lancé Citi Token Services, une plateforme de tokenisation des dépôts qui permet aux clients corporate d'effectuer paiements et règlements 24 heures sur 24, sans les délais du système traditionnel de banques correspondantes.

Les principaux axes de Citi dans les actifs numériques :

• Tokenisation du financement du commerce et des lettres de crédit
• Règlements instantanés entre contreparties, sans chaîne d'intermédiaires
• Intégration des smart contracts aux trésoreries d'entreprise
• Services de conservation pour les titres tokenisés et les actifs réels

Pour Citi, les actifs numériques ne sont pas un marché spéculatif mais un chantier d'infrastructure : garantir fiabilité, conformité réglementaire et rapidité d'exécution là où les actifs existent sous forme de tokens sur une blockchain.

BlackRock : la tokenisation des marchés traditionnels

BlackRock avance sur une trajectoire parallèle. Après que son ETF Bitcoin a consolidé la position du groupe sur le marché public de la crypto, Mitchnick et son équipe se sont tournés vers la tokenisation des instruments financiers classiques : obligations, actions et fonds monétaires.

Le produit phare est BUIDL Fund (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund), un fonds monétaire tokenisé sur la blockchain Ethereum. Il offre aux clients institutionnels un rendement comparable à celui des bons du Trésor américain à court terme et permet de transférer les tokens instantanément, à toute heure, sans attendre les fenêtres de règlement propres aux instruments traditionnels.

« La tokenisation n'est pas un système financier parallèle.

C'est l'étape suivante de l'évolution de marchés qui existent déjà », — Robert Mitchnick, BlackRock.

Mitchnick a répété à plusieurs reprises que la stratégie de BlackRock ne prévoit pas la création de nouvelles classes d'actifs spéculatives. L'objectif est de rendre les instruments existants plus accessibles, plus liquides et plus pratiques à manier grâce à l'infrastructure blockchain.

Ce que cela signifie

La présence simultanée des dirigeants de Citi et de BlackRock sur Bloomberg Crypto acte un basculement systémique : l'adoption institutionnelle des actifs numériques est passée du stade des pilotes à celui de produits opérationnels déployables à grande échelle. Deux des plus grands acteurs de la finance traditionnelle construisent l'infrastructure qui servira la prochaine génération de marchés de capitaux.

La frontière entre TradFi et DeFi continue de s'estomper, et le moteur de ce mouvement n'est de plus en plus souvent plus constitué de startups, mais de banques centenaires.