Samsung وSK Hynix تنقلان عملاء AI إلى عقود لمدة 3–5 سنوات مع حد أدنى للسعر

تغيّر سامسونج و SK Hynix قواعد اللعبة: تسعى شركات سامسونج إلكترونيكس و SK Hynix والموردون الآخرون إلى إلزام أكبر عملائهم بالالتزام بعقود طويلة الأجل مدتها 3 إلى 5 سنوات. تتضمن الاتفاقيات الجديدة حدوداً أدنى للأسعار ودفعات مقدمة، والتي يجب أن تساعد الصناعة على تسريع توسع إنتاج الرقائق النادرة.

لماذا يتغير السوق

أصبحت ذاكرة HBM أحد أكثر النقاط حساسية في سلسلة إمدادات أجهزة الذكاء الاصطناعي اليوم. يتم استخدامها جنباً إلى جنب مع المسرّعات التي يتم تدريب النماذج الحديثة وتشغيلها عليها، وظل الطلب على هذه المكونات ينمو بشكل أسرع من طاقات الإنتاج في جميع أنحاء العالم. مع توسع منصات السحابة ومزودي خدمات حوسبة GPU مشترياتهم، يحصل مصنّعو الذاكرة على فرصة نادرة في سوق أشباه الموصلات لفرض شروط جديدة على العملاء الكبار.

هذا ليس مجرد عقود أطول. يريد الموردون تثبيت الأحجام للسنوات القادمة وفي الوقت نفسه حماية أنفسهم من سيناريو قد يحاول فيه العملاء إعادة التفاوض على الأسعار بعد دورة التوسع التالية. لهذا السبب تتضمن العقود حداً أدنى للسعر: حتى لو برد السوق لاحقاً، سيبقى مستوى التكلفة الأساسي ثابتاً.

بالنسبة للمشترين، يعني هذا مرونة أقل، لكن فرصة أفضل للحصول على الأحجام التي يحتاجونها من الذاكرة وسط النقص.

ما الذي يتغير للعملاء

يعتبر المخطط الجديد مهماً بشكل خاص لأكبر شركات السحابة وعاملي البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومصنّعي المسرّعات الذين يحتاجون إلى إمدادات يمكن التنبؤ بها للسنوات القادمة. عندما تصبح ذاكرة HBM اختناقاً، فإن وجود الأموال للشراء لا يكفي: يجب عليك حجز السعة مقدماً والتفاوض على جداول التسليم والمشاركة في بعض المخاطر مع المصنّع. لهذا السبب يتحول السوق تدريجياً من دورات شراء قصيرة إلى اتفاقيات استراتيجية أكثر صرامة الآن.

• يتم تمديد شروط العقود إلى 3 إلى 5 سنوات
• تتضمن الاتفاقيات حداً أدنى للسعر
• يسعى المصنّعون للحصول على دفعات مقدمة من العملاء
• يحجز العملاء الكبار أحجام الإمدادات المستقبلية مقدماً
• تُعطى الأولوية لمن يثبت الطلب قبل المنافسين

في الواقع، هذا انتقال من الشراء العادي للمكونات إلى نموذج التخطيط المشترك في الصناعة. إذا كان بإمكان العميل الكبير سابقاً التفاوض على أساس ظروف السوق المتغيرة، فإن الرهان الآن على ضمان الوصول إلى الذاكرة. بالنسبة للشركات التي تبني خدمات الذكاء الاصطناعي، قد تكون مخاطر البقاء بدون رقائق ضرورية أكثر تكلفة من الموافقة على شروط أسعار أقل ملاءمة. لهذا السبب يتمتع مصنّعو HBM حالياً بموقف تفاوضي قوي.

لماذا هناك حاجة للدفعات المقدمة

تعتبر الصناعة الدفعات المقدمة بموجب العقود الجديدة مصدراً للتمويل لتوسيع الإنتاج. إنتاج HBM ليست قصة إطلاق خط إنتاج إضافي في بضعة أسابيع. يتطلب ذلك استثمارات في المعدات وتعديل العمليات وتحسين العائد والتنسيق مع شركاء التعبئة والتكامل.

عندما تكون الطلب مؤكداً بالفعل من خلال عقود متعددة السنوات، يمكن للمصنّعين الاستثمار في التوسع بشكل أسهل دون خطر أن يتحول السوق فجأة. بالنسبة للعملاء، لا يبدو هذا النموذج بلا معنى أيضاً. نعم، يربطون رأس المال مقدماً ويوافقون على قيود الأسعار، لكنهم يحصلون مقابل ذلك على قابلية تنبؤ أعلى في جزء حرج من سلسلة الإمدادات.

في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يمكن لوقت التوقف بسبب نقص الذاكرة أن يعطل إطلاق مجموعات جديدة ويؤخر شحن الخوادم ويؤثر على عائدات الخدمات المرتبطة بالحوسبة. في هذا السياق، تصبح الدفعة المقدمة أقل من دفعة إضافية وأكثر من رسم للموثوقية والمكان في الصف.

ما الذي يعنيه هذا

يبدأ سوق رقائق الذكاء الاصطناعي بالشبه من الصناعات حيث يتم حجز السعة النادرة مقدماً وتُدفع حتى قبل التسليم الفعلي. بالنسبة لمنصات السحابة وعمالقة GPU، هذا إشارة: لم تعد المعركة من أجل المسرّعات نفسها فقط، بل من أجل الذاكرة من حولها في السنوات القادمة. بالنسبة لمصنّعي HBM، إنها فرصة لتأمين استخدام عالي وتمويل المرحلة التالية من النمو.