قد لا تتمكن Samsung وSK Hynix وMicron من إنهاء نقص DRAM بحلول نهاية 2027

يدخل سوق الذاكرة فترة طويلة من النقص: حتى مع زيادة إنتاج ذاكرة الوصول العشوائي (DRAM)، يتمكن المصنعون، وفقاً لتقديرات وكالة نيكي آسيا، من تغطية حوالي 60 في المائة فقط من الطلب بحلول نهاية عام 2027. تعترف إدارة مجموعة إس كي بأن التوتر في السوق قد يمتد إلى أبعد من ذلك — إلى غاية عام 2030.

لماذا لا يتابع الطلب الإمدادات

المشكلة الرئيسية ليست أن المصنعين غير نشطين، بل أن الطلب يرتفع أسرع من قدرة الصناعة على بناء طاقات إنتاجية جديدة. الذاكرة مطلوبة ليس فقط للهواتف الذكية والحواسيب المحمولة وخوادم الأغراض العامة، بل أيضاً للبنية التحتية التي تعمل عليها خدمات الذكاء الاصطناعي. في سياق السباق على الموارد الحسابية، يعيد مصنعو الرقائق تخصيص الاستثمارات وخطوط الإنتاج، والسوق دي رام يواجه ضغطاً إضافياً.

تقرير وكالة نيكي آسيا أن لموازنة السوق، يتعين على الإنتاج أن ينمو بنسبة تقريبية قدرها 12 في المائة سنوياً في عامي 2026 و 2027. هذا معدل مرتفع حتى لصناعة أشباه الموصلات، حيث يستغرق إطلاق مصانع جديدة سنوات عديدة ويتطلب مليارات الدولارات من الاستثمار ويعتمد على سلسلة إمدادات معقدة من المعدات والمواد والموارد البشرية المؤهلة. تفاقم المشكلة من القصور الذاتي للصناعة نفسها: بين الموافقة على المشروع والبناء وإعداد خطوط الإنتاج والوصول إلى الإنتاج المستقر، يمر وقت طويل جداً. لذلك قد يشهد السوق إعلانات جديدة الآن، لكنه لن يحصل على تخفيف حقيقي في الأرباع القادمة.

متى ستصل الطاقات الإنتاجية

أكبر مصنعي الذاكرة — سامسونج وإس كي هينيكس وميكرون — يعملون بالفعل على توسيع مصانعهم. لكن جميع الزيادات الكبيرة في الطاقة الإنتاجية تقريباً لن تظهر قبل عام 2027، وفي بعض المشاريع — فقط في عام 2028. هذا يعني أن السوق سيستمر لسنوات عديدة على الأقل في وضع يأتي فيه الطلبات الجديدة أسرع مما يتم تفعيل خطوط الإنتاج الإضافية. لا توجد مؤشرات على انعكاس سريع. وهذا هو الاختناق الرئيسي للسوق.

الوضع بالنسبة لعام 2026 يبدو حاداً بشكل خاص. وفقاً لبيانات المنشور، من بين القادة الثلاثة، أضافت فقط إس كي هينيكس مصنعاً جديداً: تم افتتاح المنشأة في تشيونغجو في فبراير. لسوق بهذا الحجم، منشأة واحدة غير كافية بوضوح إذا استمر الطلب في النمو بنفس المعدلات الحالية. لذلك حتى الإعلانات الكبرى عن الاستثمارات لا تحل المشكلة على الفور: يمر وقت طويل جداً بين الخطة والبناء والإنتاج الفعلي بالحجم المطلوب.

من سيشعر بالنقص

النقص في ذاكرة الوصول العشوائي لا يعني أن الأجهزة ستختفي من الرفوف غداً، لكنه يجعل السوق أكثر عصبية وأقل قابلية للتنبؤ. بالنسبة للشركات التي تعتمد على الخوادم والمسرعات للذكاء الاصطناعي، يخلق هذا مخاطر إضافية فيما يتعلق بالجداول الزمنية والتكاليف وتوفر التكوينات المطلوبة. كلما اقترب المشروع من التوسع، شعر بشدة أكبر بقيود الذاكرة ودورات الإمداد الطويلة. خاصة حيث لا يمكن استبدال الذاكرة بسهولة.

• سيتعين على مصنعي الخوادم ومراكز البيانات حجز إمدادات الذاكرة لفترات أطول.
• ستواجه شركات الذكاء الاصطناعي صعوبة في توسيع البنية التحتية بسرعة لمواجهة زيادة الحمل.
• سيواجه مجمعو الإلكترونيات توزيعاً أكثر صرامة للمكونات بين القطاعات.
• سيحصل العملاء الكبار على ميزة على اللاعبين الأصغر في مفاوضات الإمداد.
• أي تأخير في المصانع الجديدة قد يطيل النقص أكثر.

ما يثير القلق بشكل خاص هو آفاق التنبؤ. إذا كان السوق يستطيع حقاً تغطية حوالي 60 في المائة فقط من الطلب بحلول نهاية 2027، فنحن نتحدث ليس عن فشل قصير بعد ربع سنة سيئ واحد، بل عن فجوة هيكلية بين الاستهلاك والإنتاج. في ضوء هذا، فإن كلام رئيس مجموعة إس كي حول نقص محتمل حتى عام 2030 لا يبدو بعد الآن مثل تحذير عاطفي، بل مثل سيناريو يجب على السوق أن يأخذه بعين الاعتبار في التخطيط.

ما يعنيه هذا

ازدهار الذكاء الاصطناعي يؤثر بشكل متزايد على المكونات الأساسية لصناعة الحوسبة. إذا تحققت توقعات ذاكرة الوصول العشوائي، ستصبح الذاكرة أحد أهم معوقات النمو لمراكز البيانات والخدمات السحابية وأجزاء من الإلكترونيات، والفائزون سيكونون أولئك الذين يؤمنون الطاقات والعقود مقدماً. بالنسبة لبقية السوق، هذا إشارة: نقص الذاكرة يتوقف عن كونه شذوذاً مؤقتاً ويصبح عاملاً استراتيجياً للسنوات القادمة بدءاً من الآن.