DiligenceSquared تستبدل المستشارين بوكلاء ذكاء اصطناعي صوتيين في صفقات الاندماج والاستحواذ

في عالم الاندماج والاستحواذ مرحلة تكلّف المستثمرين عادةً مئات الآلاف من الدولارات، وتستغرق أسابيع وأحياناً أشهراً. إنها العناية الواجبة (due diligence)، أي الفحص الشامل للشركة قبل شرائها. وقد قررت شركة DiligenceSquared الناشئة تغيير قواعد اللعبة، فاقترحت الاستعاضة عن جيش المستشارين بوكلاء ذكاء اصطناعي صوتيين قادرين على إجراء المقابلات مع عملاء الشركات المستهدفة بشكل مستقل.

ولفهم حجم المشكلة، لا بد من معرفة كيف تسير العملية اليوم. عندما يفكر صندوق أسهم خاصة (private equity) في شراء شركة ما، يستعين بفريق من McKinsey أو Bain أو BCG لإجراء ما يُعرف بالعناية الواجبة التجارية. والجزء الأساسي من هذا العمل عشرات المقابلات، وأحياناً مئات، مع عملاء الشركة المستهدفة ومورّديها وشركائها. ويحاول المستشارون معرفة مدى متانة النشاط التجاري، ومدى رضا العملاء، ووجود مخاطر خفية من عدمها. وقد تصدر شركة الاستشارات فاتورة عن مشروع واحد من هذا النوع تتراوح بين 200 ألف ومليون ونصف المليون دولار. ويضطر الصندوق الذي يدرس عشرات الصفقات المحتملة سنوياً إلى إجراء العناية الواجبة لكل واحدة منها، مع أن معظم الصفقات لن تتم في النهاية.

تستهدف DiligenceSquared نقطة الألم هذه تحديداً. فبدلاً من المستشارين البشر، تنشر الشركة وكلاء ذكاء اصطناعي صوتيين يتصلون بعملاء الشركة المستهدفة ويجرون معهم مقابلات منظمة. ويطرح الوكلاء أسئلة عن جودة المنتج ومستوى الخدمة والموقع التنافسي وخطط مواصلة التعاون، أي كل ما يسأل عنه عادةً مستشار يحمل شهادة MBA ويتقاضى ألف دولار في الساعة. وتُنظَّم البيانات المجمَّعة وتُحلَّل تلقائياً، ثم تتحول إلى تقرير تستند إليه لجنة الاستثمار في الصندوق عند اتخاذ قرارها.

من الناحية التقنية، يجمع هذا النظام بين عدة تقنيات. فالنماذج اللغوية الكبيرة الحديثة تمنح الحوار طابعاً طبيعياً، وتجعل أنظمة التعرف على الكلام وتوليفه المحادثة غير قابلة للتمييز عن الحديث مع إنسان حي، بينما تستخرج طبقة التحليل رؤى كمية ونوعية من الإجابات غير المنظمة. والأهم أن الوكلاء قادرون على التكيّف مع مجرى الحديث، فيطرحون أسئلة توضيحية، ويتجاوبون مع الإجابات غير المتوقعة، وينهون المحادثة بلباقة إذا لم يكن المحاور راغباً في التحدث.

وسيتساءل المتشككون عن الجودة، وهو تساؤل مشروع. فهل يستطيع وكيل الذكاء الاصطناعي التقاط الفروق الدقيقة التي يدركها المستشار الخبير، كفترات الصمت ونبرة الصوت والمعاني غير المصرّح بها؟ الأرجح أنه لا يستطيع حتى الآن. لكن DiligenceSquared لا تدّعي أنها تحل محل الخبرة البشرية بالكامل. فالشركة الناشئة تستهدف شريحة أخرى هي الفرز الأولي، حين يحتاج الصندوق إلى تقييم عشرات الصفقات المحتملة بسرعة وبكلفة زهيدة قبل إنفاق أموال كبيرة على تحليل معمّق لاثنتين أو ثلاث صفقات نهائية. إنه منطق القمع (funnel): يعمل الذكاء الاصطناعي في المستوى الأعلى فيستبعد الخيارات غير الواعدة، ويتدخل البشر حيث تبلغ المخاطر ذروتها.

وفي قطاع الاستشارات الإدارية، يمثل ذلك إشارة مقلقة وإن لم تكن قاتلة. فسوق العناية الواجبة لصناديق الأسهم الخاصة تُقدَّر بمليارات الدولارات، وشركات الاستشارات الكبرى تعتمد بالفعل أدوات ذكاء اصطناعي خاصة بها. غير أن DiligenceSquared تجسّد نمطاً كلاسيكياً من الاضطراب (disruption): لاعب جديد يقدم منتجاً أقل جودة لكنه أرخص وأسرع بكثير، ويبدأ بالاستحواذ على الشريحة الدنيا من السوق. ومع مرور الوقت تتحسن التقنية وتصعد في سلسلة القيمة.

وهناك بُعد أخلاقي أيضاً. فحين يتحدث عميل الشركة إلى وكيل ذكاء اصطناعي، هل ينبغي أن يعرف أنه لا يتحدث مع إنسان؟ تختلف المتطلبات من ولاية قضائية إلى أخرى، ومع انتشار هذه التقنيات ستلتفت الجهات التنظيمية إلى الأمر على الأرجح. فضلاً عن ذلك، قد تتضمن البيانات المجمَّعة خلال هذه المقابلات معلومات حساسة تجارياً، وتصبح مسائل تخزينها وحمايتها حاسمة.

إن DiligenceSquared ليست مجرد شركة ناشئة أخرى في مجال الذكاء الاصطناعي تحاول أتمتة العمل الروتيني. بل هي محاولة لإعادة التفكير في واحدة من أكثر العمليات محافظةً في عالم المال. فإذا تمكن الوكلاء الصوتيون فعلاً من إجراء مقابلات عالية الجودة بجزء يسير من الكلفة، فسيفتح ذلك باب العناية الواجبة الاحترافية أمام الصناديق المتوسطة والصغيرة التي لم تكن قادرة عليها من قبل. وهذا بدوره قد يغيّر ديناميكيات سوق الاندماج والاستحواذ بأكملها، فيجعلها أكثر تنافسية وشفافية.