Columbia Threadneedle: рост расходов на ИИ продолжит разгонять акции техсектора
Рост расходов на искусственный интеллект только ускоряется, а не сбавляет темп — так считает Тиффани Уэйд, старший портфельный менеджер Columbia Threadneedle Investments. По её оценке, ралли в акциях технологических компаний продолжится ещё как минимум два квартала. Главный катализатор — волна корпоративных клиентов, которые только сейчас переходят от пилотных ИИ-проектов к промышленному внедрению.
معالج بواسطة الذكاء الاصطناعي من Bloomberg Tech؛ بتحرير Hamidun News
يعتقد مدير المحفظة الأول في Columbia Threadneedle Investments تيفاني وايد بأن نمو إنفاق الذكاء الاصطناعي في الواقع يتسارع فحسب—وهذا يعطي أسباباً لتوقع استمرار الارتفاع في أسهم شركات التكنولوجيا لمدة ربعين إضافيين على الأقل.
التسارع وليس الجمود
على العكس من مخاوف بعض المحللين الذين حذروا من "إرهاق ذكاء اصطناعي" محتمل بين العملاء الشركاتيين، تري وايد الصورة المعاكسة. تزيد شركات التكنولوجيا الكبرى من استثماراتها الرأسمالية في البنية التحتية: تستمر السعة الخادومية والرقائق والخدمات السحابية في تلقي تمويل قياسي حتى في ظروف أسعار الفائدة المرتفعة. وفقاً لتقييمها، لا تأتي الطلبات فقط من عمالقة مثل Microsoft و Google و Amazon، التي تستثمر بالفعل عشرات مليارات الدولارات في مراكز البيانات ونماذج الذكاء الاصطناعي منذ سنوات.
مئات الآلاف من الشركات في جميع أنحاء العالم تبدأ الآن فقط بتطبيق الذكاء الاصطناعي بجدية في عمليات الأعمال—وهذا "الفيلق الثاني" سيصبح المصدر الرئيسي للنفقات في الأرباع القادمة. من الملفت للنظر أن وايد تتحدث بالضبط عن التسارع وليس عن الحفاظ على الوتيرة. هذا تمييز مهم: لو كان نمو النفقات يحافظ على المستوى السابق فحسب، فقد تكون أسهم التكنولوجيا عرضة للركود بسبب التوقعات المدرجة بالفعل في الأسعار.
التسارع يعني أن السوق لم يحسب بعد بشكل كامل البيانات الواردة.
ما الذي يدعم الارتفاع
من بين العوامل الداعمة تذكر وايد كلاً من الاتجاهات الأساسية والخصائص الهيكلية للدورة الحالية:
- ينتقل العملاء الشركاتيون من المشاريع التجريبية إلى التطبيق الصناعي
- يحصل مصنعو الرقائق ومزودو الخدمات السحابية على عقود طويلة الأجل توفر رؤية الإيرادات
- تبقى ربحية الشركات الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي عالية حتى مع ارتفاع التكاليف
- تحفز المنافسة الجيوسياسية بين الولايات المتحدة والصين الاستثمارات السيادية في الذكاء الاصطناعي
- تستمر نفقات بنية الذكاء الاصطناعي في تجاوز توقعات المحللين الأولية
وفقاً للمديرة، فإن مجموعة هذه العوامل تخلق رياح خلفية مستدامة لقطاع التكنولوجيا بأكمله.
الأفق والمخاطر
Columbia Threadneedle Investments هي واحدة من أكبر مديري الأصول في العالم. تعكس منظور تيفاني وايد موقف المستثمر المؤسسي الذي يبني التوقعات على أساس التدفقات النقدية الحقيقية وليس معنويات السوق. الحد الأدنى من ربعين هو موقف عام واضح يضع السمعة على المحك في أفق زمني محدد. ومع ذلك فإن السوق ليس خالياً من المخاطر. التغييرات غير المتوقعة في بلاغة الاحتياطي الفيدرالي أو القيود الجديدة على صادرات الرقائق أو تقارير الأرباع المخيبة للآمال قد تثير تصحيحاً على المدى القريب. لكن الأطروحة الأساسية لوايد هي أن أساس نفقات الذكاء الاصطناعي قوي بما يكفي لتحمل مثل هذه الصدمات.
"نمو إنفاق الذكاء الاصطناعي يتسارع فعلاً"، شددت تيفاني وايد على
Bloomberg Television.
ماذا يعني هذا
عندما يراهن مديرو الأصول المؤسسيون المحافظون علناً على قطاع التكنولوجيا، فهذا في حد ذاته إشارة سوق. Columbia Threadneedle ليس صندوق تحوط مضاربة بل مستثمر طويل الأجل بسمعة يتم الاعتزاز بها. يشير تفاؤله إلى أن طفرة الذكاء الاصطناعي لم تعد يُنظر إليها من قبل المديرين المحترفين على أنها فقاعة محتملة، بل كتحول هيكلي مع إمكانيات لم تُسعّر بعد بالكامل.
هل تحتاج إلى ذكاء اصطناعي يعمل داخل شركتك — وليس فقط في موجز الأخبار؟
أبني ذكاءً اصطناعياً جاهزاً للإنتاج للشركات — أنظمة CRM مخصّصة، أدوات داخلية، وكلاء مستقلون، أتمتة سير العمل. ملك لك، مصمّم وفق عمليتك، دون رسوم لكل مستخدم. من إعداد جمال خميدون، مدير المنتجات في AlpinaGPT (منصة ذكاء اصطناعي، أكثر من 6000 مستخدم).
أهم ما في عالم الذكاء الاصطناعي — مرة كل أسبوع
سبع قصص مهمة فعلاً هذا الأسبوع، مختارة بعناية. بلا ضجيج ولا بيانات صحفية.
تم! تحقق من بريدك للتأكيد.