Modal привлекла $750 млн при оценке $15,75 млрд и дошла до $1 млрд ARR

Modal, нью-йоркский провайдер инфраструктуры для ИИ, привлекла $750 млн в раунде D при оценке $15,75 млрд. Раунд возглавила Accel. Годовая выручка (ARR) компании превысила $1 млрд, а использование платформы за год выросло более чем в 15 раз. За пять месяцев с прошлого обновления компания втрое выросла и по нагрузке, и по оценке. Из категории инфраструктурных единорогов Modal перешла в декакорны.

Песочницы, которые обогнали остальной продукт

Главным драйвером роста стали Sandboxes. Modal запустила их в 2023 году, когда заметила, что люди начали массово генерировать код с помощью LLM. Такой код нужно где-то безопасно исполнять, и изолированная среда оказалась именно тем, чего не хватало агентам. Сейчас, спустя три года, это отдельный продукт с run rate в $300 млн.

Масштаб у него серьёзный. Платформа запустила около 3 млрд песочниц и умеет держать до миллиона одновременных. Сценарии использования разные: фоновые агенты, обучение с подкреплением, платформы vibe-кодинга и многое другое. Сооснователь и CEO Erik Bernhardsson в посте о раунде подаёт это как историю о том, что рынок догнал идею, заложенную ещё до бума агентов.

CTO Akshat на конференции AIE NYC в июле описывал планы компании под нагрузку агентов:

• миллионы одновременных песочниц;
• безопасный и эластичный запуск RDMA-кластеров для распределённого обучения;
• обучение современных спекулянтов (speculators) для инференса;
• новый рантайм песочниц.

Подход понятен. Modal строит не просто аренду GPU, а слой исполнения для программного кода, который пишут модели. Песочницы, обучение и инференс работают на одной базе, поэтому один и тот же клиент может расти по всем трём направлениям.

Соседи по рынку растут так же быстро

Modal не одинока. По данным DealBook, у других провайдеров инференса цифры сопоставимы:

• Together — $1,2 млрд годовых букингов;
• Fireworks — выше $1 млрд ARR;
• Baseten — выручка утроилась до $600 млн в годовом выражении;
• Modal — $1 млрд ARR и $15,75 млрд оценки.

Параллельно песочницы для агентов превращаются в отдельную нишу. Свои решения показали сразу несколько игроков:

• Perplexity SPACE: обрабатывает миллионы исполнений в день при доле ошибок ниже 0,0002%, привязывает запросы к исполнениям через короткоживущие подписанные идентификаторы;
• Factory OpenCompute: self-hosted оркестратор песочниц, который держит агентов внутри VPC клиента;
• Prime Sandboxes: чекпоинты файловой системы позволяют ответвлять RL-роллауты от промежуточных состояний.

Каждый из них закрывает свою боль: безопасность, контроль данных или воспроизводимость обучения. Modal выигрывает за счёт универсальности и скорости масштабирования.

Что делать командам, которые строят агентов

Для разработчиков главный вывод в том, что исполнение кода агентом стало отдельным слоем стека со своими метриками: время старта, число параллельных сред, изоляция и стоимость. Выбирая платформу, полезно сразу проверить, выдержит ли она не десятки, а тысячи одновременных песочниц. Для регулируемых отраслей важнее варианты вроде Factory OpenCompute, где код и данные остаются в периметре заказчика. Командам, которые занимаются обучением с подкреплением, стоит смотреть на механизмы чекпоинтов и форка состояний, как у Prime Sandboxes.

Для рынка в целом цифры говорят об одном: деньги идут не только к обучению больших моделей, но и к инфраструктуре, которая заставляет их работать. Если утроенная за пять месяцев оценка закрепится, следующим вопросом станет маржинальность таких сервисов при росте конкуренции со стороны облачных гигантов и специализированных игроков.