Por que a Índia está ficando para trás na corrida global da IA: a visão de Ruchir Sharma

A Índia está posicionada como o lado perdedor da aposta global em IA. Investidores direcionam capital para chips, capacidade computacional e infraestrutura, áreas dominadas por corporações americanas e chinesas. Ruchir Sharma, presidente da Rockefeller International, explica que essa posição ameaça uma das principais vantagens da Índia.

Um déficit de pesquisa própria

O primeiro déficit é o gasto em P&D. A Índia investe bem menos que os concorrentes em pesquisa fundamental de IA. Isso cria dependência: o país não gera seus próprios modelos de ponta, e sim importa tecnologia. Enquanto a OpenAI lança novas versões do GPT, a ByteDance implanta soluções locais e a Anthropic aposta em contexto longo, a Índia faz o papel de consumidora, não de arquiteta.

Isso freia o ecossistema local de startups. Pequenas empresas indianas não conseguem competir na corrida global porque não têm acesso à computação e ao financiamento que os rivais nos EUA ou na Europa recebem.

Ameaça ao setor de TI e à terceirização

O segundo problema é mais agudo: a IA ameaça o principal motor de exportação da Índia, o desenvolvimento de software e o Business Process Outsourcing (BPO).

• Desenvolvedores juniores já enfrentam a substituição: Copilot e Claude estão assumindo a programação de rotina
• As operações de BPO (processamento de dados, atendimento ao cliente) são as próximas da fila da automação por IA
• Grandes empresas indianas (TCS, Infosys, Wipro) sentem pressão sobre margens e volume de contratos
• Os serviços de TI respondem por 10% das exportações indianas em moeda estrangeira; perder aqui é perder para a macroeconomia

A escala do problema: milhões de profissionais indianos de TI trabalham para o mercado global. Automatizar uma fatia desse mercado leva empregos para fora da Índia ou simplesmente os elimina.

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Índia corre o risco de perder a vantagem justamente quando o mundo inteiro migra para a IA", é a lógica de Sharma.

Potencial de recuperação adiante

Mesmo assim, o pessimismo total não se justifica. Ruchir Sharma cita alguns motivos para otimismo.

Primeiro, o PIB nominal da Índia cresce de 7% a 8% ao ano, mais rápido que nos países desenvolvidos. Isso dá fôlego para reinvestir e se recuperar.

Segundo, um reset de valuation. Se hoje as ações indianas negociam com desconto em meio ao pânico da IA, amanhã a reprecificação pode ser brusca, quando a narrativa mudar.

Terceiro, quando a IA passar da corrida por modelos para a aplicação prática em produtividade (automação de processos de negócios, inteligência de clientes, otimização da cadeia de suprimentos), a Índia pode se reposicionar. Em vez de desenvolver modelos, torna-se integradora e otimizadora de IA para mercados emergentes da África, do Sudeste Asiático e da América Latina.

O que isso significa

No curto prazo (1 a 2 anos), a Índia está em posição desfavorável: perde a vantagem exportadora em código, não cria campeãs próprias de IA e os investidores retiram capital. Mas no médio prazo (3 a 5 anos), o jogo pode virar. Crescimento do PIB + grande reserva de engenheiros + demanda migrando para aplicações de produtividade = chance de voltar ao jogo.

Para os investidores, isso significa que a reprecificação está por vir, mas exige paciência.