Por que Microsoft e Alphabet elevam a demanda global por cobre e alumínio para AI

Бум искусственного интеллекта перестраивает не только рынок софта, но и весь промышленный контур вокруг вычислений. Дата-центры, подстанции и линии электропередачи превращают медь и алюминий в базовые материалы новой AI-инфраструктуры.

Энергия для ИИ

По оценке IEA, энергопотребление дата-центров вырастет с 415 ТВт·ч в 2024 году до 945 ТВт·ч к 2030-му. Отдельно серверы для AI в базовом сценарии добавляют около 30% в год. Это не просто больше стоек в серверных: вместе с вычислительными кластерами нужно строить подстанции, тянуть кабели, обновлять трансформаторы и расширять системы охлаждения.

Поэтому разговор об ИИ все меньше сводится к моделям и все больше — к электричеству, земле, стройке и металлам. В развитых странах дата-центры могут дать больше 20% прироста спроса на электроэнергию до конца десятилетия. В США эффект уже виден в инвестиционной статистике: по оценке S&P Global, в первой половине 2025 года около 80% роста внутреннего частного спроса пришлось на расходы, связанные с дата-центрами и сопутствующей инфраструктурой.

Иначе говоря, AI уже работает как отдельный индустриальный цикл, который тянет за собой энергетику, строительство и поставщиков оборудования, а не только разработчиков моделей и облачных сервисов.

Металлы под давлением Главный выигравший металл — медь.

Она нужна почти в каждой точке новой цепочки: в кабелях, распределительных сетях, трансформаторах и системах питания. Bloomberg еще в 2024 году оценивал, что только расширение дата-центров может добавить мировому спросу около 2 млн тонн меди к 2030 году, причем больше половины этого прироста придется на США. S&P Global идет дальше и ждет роста общего спроса с 28 млн тонн в 2025 году до 42 млн к 2040-му. Если добыча и переработка не ускорятся, дефицит рынка может достичь 10 млн тонн.

• До 27 тонн меди на 1 МВт мощности в оценке на примере дата-центра Microsoft в Чикаго Глобальная мощность дата-центров в среднесрочной перспективе может приблизиться к 80 ГВт Азия и регион EMEA способны добавить рынку еще 800 тыс. — 1,3 млн тонн спроса на медь к 2030 году * Средняя цена меди выросла с $8351 за тонну в январе 2024 года до $12 987 в январе 2026-го Алюминий растет не так резко, но его роль не менее важна: это материал для высоковольтных линий и сетевой инфраструктуры, без которой новые вычислительные кластеры просто не подключить. Aluminum Association напоминает, что алюминий присутствует во всей высоковольтной сети США, а доля дата-центров и AI в энергопотреблении страны может вырасти с 4,4% до 8,8% к 2030 году. При этом сам алюминиевый сектор уже конкурирует с дата-центрами за дешевую электроэнергию. Цена металла с января 2024-го по январь 2026-го поднялась с $2202 до $3134 за тонну.

Кто успеет быстрее Проблема не только в объеме спроса, но и в скорости реакции предложения.

Дата-центр можно профинансировать и начать строить за несколько кварталов. Новая шахта, переработка руды и запуск металлургической мощности — это годы согласований, геологии, инфраструктурных работ и политических рисков. IEA оценивает потребность мировой добывающей отрасли в новых капитальных вложениях на уровне $500 млрд к 2040 году в базовом сценарии и около $600 млрд в более ускоренном.

То есть сырьевую базу под AI-фазу мировой экономики придется фактически отстраивать заново. Тем временем деньги со стороны спроса уже мобилизованы. По данным S&P Global, ведущие технологические компании потратили больше $400 млрд CAPEX в 2025 году, а совокупные вложения в AI- и облачную инфраструктуру могут превысить $2,5 трлн к 2030-му.

Microsoft официально планировала около $80 млрд на дата-центры в 2025 финансовом году, Alphabet подняла прогноз годовых капзатрат примерно до $85 млрд, а Goldman Sachs оценивал консенсус по крупнейшим игрокам AI-рынка на 2026 год в $527 млрд. Это и создает разрыв: спрос ускоряется сейчас, предложение сырья — заметно позже.

Что это значит AI-инфраструктура становится новым конкурентом для

традиционной промышленности в борьбе за металлы и электроэнергию. Для рынка это означает долгий период дорогой меди, более напряженный рынок алюминия и рост роли энергетики в технологической стратегии. Для самих компаний вывод простой: масштабирование моделей теперь зависит не только от чипов и софта, но и от того, насколько быстро мир успеет достроить физическую основу под этот спрос.