Samsung, SK Hynix e Micron podem não conseguir acabar com a escassez de DRAM até o fim de 2027

O mercado de memória está entrando em um longo período de escassez. Segundo estimativa do Nikkei Asia, mesmo com o aumento da produção de DRAM, os fabricantes devem conseguir cobrir apenas cerca de 60 por cento da demanda até o fim de 2027. A liderança do SK Group admite que a pressão sobre o mercado pode se estender ainda mais, até 2030.

Por que a oferta não acompanha a demanda

O problema central está longe de ser a inércia dos fabricantes: a demanda simplesmente sobe mais rápido do que o setor consegue erguer nova capacidade. A memória é necessária para smartphones, notebooks e servidores de uso geral, e agora também para a infraestrutura que roda os serviços de AI. Em meio à corrida por recursos computacionais, as fabricantes de chips redistribuem investimentos e linhas de produção, o que coloca pressão extra sobre o mercado de DRAM.

De acordo com o Nikkei Asia, para equilibrar o mercado seria preciso ampliar a produção em cerca de 12 por cento ao ano em 2026 e 2027. É um ritmo elevado até para a indústria de semicondutores, em que colocar nova capacidade em operação leva anos, exige investimentos bilionários e depende de uma cadeia complexa de fornecimento de equipamentos, materiais e mão de obra qualificada.

A própria inércia do setor agrava o quadro: entre a aprovação de um projeto, a construção, o ajuste das linhas e a chegada a uma produção estável, passa tempo demais. Por isso, o mercado pode ver novos anúncios desde já sem sentir alívio real nos próximos trimestres.

Quando a nova capacidade chega

As maiores fabricantes de memória — Samsung, SK Hynix e Micron — já trabalham na expansão de suas fábricas. Mas quase todos os ganhos relevantes de capacidade só devem aparecer a partir de 2027 e, em parte dos projetos, apenas em 2028. Na prática, o mercado vai passar pelo menos mais alguns anos em um regime em que os novos pedidos chegam mais rápido do que as linhas de produção adicionais entram em operação. Não há sinal de uma virada rápida. E esse é o principal atraso para o mercado.

Para 2026, a situação parece especialmente apertada. Segundo a reportagem, entre as três líderes, só a SK Hynix acrescentou uma nova fábrica: a unidade de Cheongju, inaugurada em fevereiro. Para um mercado desse porte, uma única planta claramente não basta se a demanda continuar crescendo no ritmo atual. Por isso, nem mesmo anúncios chamativos de investimento resolvem o problema de imediato: entre o plano, a obra e a produção em volume real, passa tempo demais.

Quem vai sentir a escassez

A falta de memória não significa que os dispositivos vão sumir das prateleiras amanhã, mas deixa o mercado muito mais nervoso e menos previsível. Para empresas dependentes de servidores e aceleradores para AI, isso cria riscos adicionais de prazo, custo e disponibilidade das configurações necessárias. Quanto mais perto um projeto está da fase de escala, mais ele sofre com as limitações de memória e os longos ciclos de entrega. Sobretudo onde a memória não pode ser substituída com facilidade.

• Fabricantes de servidores e operadores de data centers terão de reservar o fornecimento de memória com mais antecedência.
• Empresas de AI terão mais dificuldade para escalar a infraestrutura rapidamente diante do aumento de carga.
• Montadoras de eletrônicos vão enfrentar uma distribuição mais rígida de componentes entre segmentos.
• Grandes clientes levarão vantagem sobre players menores nas negociações de fornecimento.
• Qualquer atraso nas novas fábricas pode prolongar ainda mais a escassez.

O horizonte da previsão preocupa à parte. Se até o fim de 2027 o mercado de fato conseguir atender só cerca de 60 por cento da demanda, o que está em jogo deixa de ser uma falha pontual após um trimestre ruim: trata-se de um descompasso estrutural entre consumo e produção. Nesse contexto, a fala do presidente do SK Group sobre uma possível escassez até 2030 deixa de soar como um alerta emocional e passa a ser um cenário que o mercado precisa levar em conta no planejamento.

O que isso significa

O boom da AI afeta cada vez mais os componentes básicos da indústria de computação. Se as previsões para DRAM se confirmarem, a memória vai se tornar um dos principais limitadores de crescimento para data centers, serviços de nuvem e parte da eletrônica, e sairão ganhando aqueles que garantirem capacidade e contratos com antecedência. Para o restante do mercado, o recado é claro: a escassez de memória deixa de ser uma anomalia temporária e, já agora, vira um fator de estratégia para os próximos anos.