L'OMC prévient : le pétrole cher lié à la guerre avec l'Iran pourrait freiner le boom de l'IA

L'OMC a averti qu'un envol prolongé des prix du pétrole, provoqué par la guerre au Moyen-Orient, pourrait freiner l'actuel boom de l'IA. La logique est simple : l'IA générative, les centres de données et la fabrication de matériel serveur consomment énormément d'énergie, et une énergie chère se répercute vite sur les investissements.

Pourquoi l'IA est vulnérable

Robert Staiger, économiste en chef de l'Organisation mondiale du commerce, a relié deux phénomènes que l'on discute d'ordinaire séparément : la guerre autour de l'Iran et le boom des investissements dans l'intelligence artificielle. Selon lui, si l'énergie reste chère toute l'année, cela peut ralentir sensiblement la croissance du secteur de l'IA.

Pour le marché, ce n'est pas un risque abstrait. La course actuelle à l'IA repose non seulement sur les logiciels, mais aussi sur l'achat massif de serveurs, d'accélérateurs et d'équipements réseau, ainsi que sur la construction de capacités toujours plus grandes pour les centres de données.

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Si l'énergie reste chère toute l'année, cela peut freiner le boom de l'IA ».

Le problème tient aussi à la concentration de ces investissements chez un nombre relativement restreint de très grandes entreprises. Quand le coût de l'électricité, du carburant et de la logistique augmente, les projets très gourmands en capital sont les premiers réexaminés. Autre facteur : l'incertitude sur le retour sur investissement de l'IA. Les entreprises dépensent déjà des dizaines de milliards, mais il n'est pas définitivement prouvé à quelle vitesse ces dépenses se transformeront en bénéfices durables. Si le coût de l'infrastructure grimpe encore, certaines sociétés pourraient ralentir leur expansion ou reporter leurs achats.

Les prévisions de l'OMC en chiffres

L'OMC souligne qu'en 2025 le commerce mondial de marchandises a affiché un résultat étonnamment solide, malgré les nouveaux droits de douane américains. La croissance a atteint 4,6 %, portée en bonne partie par la demande de biens liés à l'IA et par de fortes exportations asiatiques. Autrement dit, l'IA influence déjà non seulement le marché technologique, mais aussi les flux commerciaux mondiaux.

Voici les chiffres avancés par l'organisation :

• le commerce mondial de marchandises a progressé de 4,6 % en 2025 ;
• la prévision de base pour 2026 est un ralentissement à 1,9 % ;
• si le pétrole et le GNL restent chers toute l'année 2026, la croissance du commerce de marchandises pourrait tomber à 1,4 % ;
• un tel scénario pourrait retirer 0,3 point de pourcentage à la prévision de PIB mondial et 0,5 point à celle du commerce, et le choc pourrait être encore plus fort pour les importateurs d'énergie ;
• environ 70 % de la hausse des investissements en Amérique du Nord au cours des trois premiers trimestres de 2025 provenait de biens liés à l'IA.

Ces estimations comptent aussi parce que le boom de l'IA est devenu l'un des principaux amortisseurs d'une conjoncture mondiale plus faible. L'OMC envisage elle-même un scénario plus favorable : si le conflit ne s'éternise pas et que les investissements dans l'IA gardent leur rythme, le commerce pourrait bénéficier d'un soutien supplémentaire en 2026. Mais le scénario de base apparaît aujourd'hui nettement plus prudent qu'il y a un an.

Des risques qui dépassent la tech

L'enjeu ne se limite pas à des centres de données plus coûteux à exploiter. L'OMC considère la guerre, et son effet sur le coût de l'énergie et des engrais, comme le principal risque pour l'économie mondiale. Les pays du golfe Persique jouent un rôle clé, non seulement comme fournisseurs de pétrole et de gaz, mais aussi comme maillon important de la chaîne d'approvisionnement en engrais. Si les perturbations durent, la pression passerait vite de l'énergie à l'agriculture, puis à l'inflation et aux prix à la consommation.

C'est un double choc. D'un côté, l'infrastructure sur laquelle repose l'IA renchérit. De l'autre, les coûts augmentent pour des entreprises bien au-delà du secteur technologique, ce qui réduit leur marge de manœuvre pour des investissements risqués ou de long terme.

Pour l'Amérique du Nord, c'est particulièrement sensible : la demande de biens liés à l'IA y a progressé le plus vite, tandis que l'Asie reste le principal pôle de production de ces livraisons. Si les groupes américains dépensent avec plus de prudence dans l'IA, les fabricants de puces, de serveurs et d'équipements de toute la chaîne asiatique le ressentiront rapidement.

Ce que cela signifie

Le boom de l'IA n'est pas une histoire purement numérique, mais une composante de la grande économie industrielle et des matières premières. Si le pétrole cher s'installe, le marché jugera l'IA non seulement sur la qualité des modèles et le nombre d'utilisateurs, mais aussi sur le prix de l'électricité, de la logistique et du matériel, sans lesquels cette croissance ne passe tout simplement pas à l'échelle.