Samsung publie un bénéfice record : les revenus des puces sont multipliés par près de 50

Samsung a rapporté un bénéfice trimestriel record : la contribution principale provient de sa division mémoire et puces, qui a augmenté le bénéfice d'exploitation de près de 49 fois au milieu de la frénésie de l'IA. Dans le même temps, l'entreprise a averti que la pénurie mondiale de mémoire ne s'atténue pas et, selon ses estimations, pourrait s'intensifier dès 2027.

Augmentation record des bénéfices

De janvier à mars, le bénéfice d'exploitation de la division des puces de Samsung a atteint un record de 53,7 billions de won contre 1,1 billion un an plus tôt. Cela représente près de 94% du bénéfice d'exploitation trimestriel total de l'entreprise, qui s'élevait à 57,2 billions de won. Le chiffre d'affaires trimestriel global a augmenté de 69% d'une année à l'autre, atteignant 133,9 billions de won.

Pour Samsung, ce n'est pas seulement un rapport solide, mais un indicateur de la rapidité avec laquelle la demande d'IA remodèle l'économie du marché des semi-conducteurs. Le marché a réagi comme prévu : les actions Samsung ont augmenté de 88% depuis le début de l'année, surpassant nettement le marché plus large. Une impulsion supplémentaire provient de la position des grandes entreprises technologiques américaines. Auparavant, Alphabet, Amazon, Meta et Microsoft ont montré à nouveau qu'elles ne comptent pas réduire les dépenses en infrastructure d'IA. Pour Samsung, cela signifie non pas un pic isolé, mais une longue vague de demande, pour laquelle l'entreprise se prépare déjà à augmenter fortement les dépenses en capital en 2026.

Pourquoi la pénurie augmente

La raison principale est le boom de la construction de centres de données d'IA. Les fabricants de mémoire et de logique réorientent de plus en plus les capacités vers des puces plus complexes nécessaires pour les accélérateurs Nvidia et des systèmes similaires. Le problème est que ces mêmes chaînes de production, personnels et matériaux ne fonctionnent plus au volume antérieur de mémoire standard et de composants ordinaires nécessaires pour les smartphones, les écrans et autres appareils électroniques. De ce fait, des goulots d'étranglement apparaissent non seulement dans les clusters GPU haut de gamme, mais dans toute la chaîne d'approvisionnement en mémoire.

"Nos approvisionnements sont très en retard par rapport à la demande

des clients."

Samsung déclare ouvertement que l'écart entre la demande et l'offre persistera pendant longtemps. Selon les dirigeants de l'entreprise, basé uniquement sur les commandes actuelles, il est clair que : en 2027, la pénurie pourrait être encore plus profonde qu'en 2026. Pour assurer les volumes, les clients signent des contrats contraignants pluriannuels, et Samsung elle-même avertit qu'il ne sera pas possible de réduire rapidement les tensions. Les délais de mise en service de nouvelles usines sont trop longs pour que le marché absorbe rapidement la vague de commandes.

• La construction de nouvelles usines prend des années, pas des trimestres
• Les achats de mémoire pour les serveurs d'IA alimentent la demande
• Les contrats pluriannuels réservent les volumes futurs à l'avance
• La pénurie de mémoire haut de gamme pousse également les prix à la hausse sur les puces ordinaires

Pression sur le reste de l'entreprise

Paradoxalement, le record dans le secteur des puces ne signifie pas que Samsung va également bien dans toutes les directions. La hausse des prix des composants ordinaires frappe déjà d'autres segments de l'entreprise. Samsung a averti que la rentabilité de sa division mobile et réseau diminuera en 2026 car les coûts des composants augmentent plus vite que l'entreprise ne peut répercuter ces coûts aux clients.

En d'autres termes, l'argent gagné sur les puces d'IA est partiellement mangé par l'augmentation du coût de ses propres appareils électroniques. Au premier trimestre, le bénéfice du secteur mobile et réseau a chuté de 35%, à 2,8 billions de won. La division des écrans, qui fournit des panneaux notamment à Apple, a enregistré une baisse de 20% du bénéfice d'exploitation, à 400 milliards de won.

L'entreprise a également relevé séparément les risques d'augmentation des coûts logistiques en raison de la hausse des prix du pétrole, bien que le conflit au Moyen-Orient n'ait pas encore perturbé la production réelle : les stocks et la diversification des approvisionnements en gaz industriels, y compris l'hélium, ont aidé.

Ce que cela signifie

La frénésie de l'IA affecte déjà non seulement les revenus des entreprises individuelles, mais l'équilibre entier du marché mondial des semi-conducteurs. Tandis que l'argent et les capacités s'écoulent vers la mémoire pour les centres de données, les pénuries continueront à peser sur l'électronique grand public et à pousser les prix à la hausse. Pour le marché, c'est un signal que le boom de l'IA est loin d'être saturé, et pour les fabricants, que la lutte pour les capacités et les contrats à long terme ne fait que s'intensifier.