La croissance de ChatGPT ralentit : OpenAI fait face à des suppressions croissantes d'applications et aux risques d'IPO

OpenAI a reçu un signal inconfortable pour son principal produit grand public : la croissance de ChatGPT ralentit, et le nombre de suppressions d'applications augmente notablement. Sur fond de discussions concernant un possible IPO, cela transforme une métrique mobile ordinaire en une question de savoir à quel point l'ensemble de l'activité de l'entreprise est durable.

La croissance n'est plus explosive

Selon Sensor Tower, en avril 2026, le nombre de suppressions de ChatGPT a augmenté de 132% en glissement annuel. Un mois plus tôt, le chiffre était encore plus drastique : plus 413% en glissement annuel. Pour un produit de la taille de ChatGPT, les suppressions en elles-mêmes ne signifient pas une crise immédiate, mais elles montrent clairement qu'une partie de l'audience a cessé de percevoir le service comme l'outil incontournable et a commencé à alterner plus activement entre plusieurs assistants IA.

Parallèlement, la croissance de l'audience active ralentit également. En janvier, l'audience mensuelle de ChatGPT a augmenté de 168% en glissement annuel, et en avril, elle était déjà de 78%. C'est toujours une dynamique solide pour une application de cette taille, et ChatGPT, selon l'évaluation de Sensor Tower, maintient une base d'utilisateurs sensiblement plus importante que celle de ses concurrents. Mais le marché ne regarde pas seulement la taille absolue ; il regarde la trajectoire : si le leader de la catégorie perd de son élan, les investisseurs et les partenaires commencent à se poser des questions sur le plafond de croissance.

Les concurrents gagnent de l'élan

Le signal le plus inquiétant pour OpenAI est que le ralentissement ne se produit pas dans le vide. Au cours des derniers mois, les téléchargements de ChatGPT ont augmenté de seulement 14% en glissement annuel, tandis que Claude a enregistré une croissance d'environ 11 fois sur la même période. Cela ne signifie pas que Claude a déjà rattrapé le leader en termes d'échelle, mais cela signifie que le nouvel audience est beaucoup plus disposée à tester des alternatives qu'auparavant. Et cela compromet déjà le récit familier de la domination incontestée de ChatGPT sur le marché des consommateurs.

Un coup supplémentaire à la perception de la marque s'est produit fin février, lorsque OpenAI a conclu un accord avec le Pentagone. Sensor Tower a spécifiquement noté la réaction de l'audience mobile aux États-Unis, et elle a été révélatrice : au lieu de la rotation habituelle des utilisateurs, le marché a constaté un pic brutal de suppressions, une baisse des téléchargements et une augmentation des critiques négatives. La raison est importante non seulement politiquement : pour une application de masse, de tels pics signifient que les nouvelles d'entreprise impactent instantanément les métriques des utilisateurs.

• Le 28 février, les suppressions de ChatGPT aux États-Unis ont bondi de 295% d'un jour à l'autre
• le niveau moyen quotidien de suppressions avant cela était d'environ 9%
• les téléchargements de ChatGPT après la nouvelle ont d'abord chuté de 13%, puis de 5% supplémentaires
• les téléchargements de Claude aux États-Unis ces mêmes jours ont augmenté de 37% et 51%
• le nombre d'avis une étoile pour ChatGPT a augmenté considérablement

Il est important de noter que ce sont principalement des signaux mobiles, et non un portrait complet de l'ensemble de la base d'utilisateurs d'OpenAI. Mais ces changements sont souvent les premiers à montrer un changement de sentiment : les gens ne cessent pas nécessairement d'utiliser ChatGPT complètement, mais gardent de plus en plus Claude, Gemini ou d'autres services à proximité et distribuent les requêtes entre eux. Pour les partenaires et les investisseurs, cela signale que le marché des chatbots IA est devenu véritablement multi-plateforme.

Pourquoi c'est important pour un IPO

Une baisse des téléchargements seule détruit rarement l'histoire d'une entreprise du niveau d'OpenAI. Le problème est différent : ces données se superposent à des rapports selon lesquels l'entreprise ne respecte déjà plus ses propres plans de croissance. Selon les données du Wall Street Journal, rapportées par Reuters, OpenAI a manqué ses objectifs de revenus internes et ses objectifs de nouveaux utilisateurs au cours des derniers mois. Séparément, il a été signalé que l'entreprise n'a pas atteint son objectif interne d'1 milliard d'utilisateurs hebdomadaires de ChatGPT d'ici la fin de 2025.

Pour un possible IPO, cet ensemble de métriques semble problématique pour plusieurs raisons. Le marché ne se concentrera pas sur la prominence de la marque ChatGPT, mais sur la fiabilité avec laquelle OpenAI peut convertir la popularité en économie durable. Les investisseurs ont besoin d'une histoire non seulement sur le battage médiatique, mais aussi sur la prévisibilité de la demande, la conversion des revenus et la capacité à financer les appétits d'infrastructure de l'entreprise. C'est exactement le moment où les analystes commencent à séparer un produit solide d'une entreprise publique durable :

• Le service retient-il l'audience lorsque les concurrents deviennent plus forts ?
• La croissance se convertit-elle en revenus assez rapidement ?
• Le rythme commercial est-il suffisant pour couvrir les futurs contrats de calcul ?
• Le segment des consommateurs devient-il moins prévisible qu'il ne l'était il y a un an ?

Reuters a également rapporté que la CFO Sarah Friar avait exprimé des préoccupations : si les revenus ne croissent pas assez rapidement, l'entreprise pourrait avoir du mal à payer les futures obligations informatiques. OpenAI a publiquement rejeté des interprétations trop dramatiques de cette histoire et a insisté sur le fait que la direction est unie pour parier sur de nouveaux augmentations de la puissance informatique. Mais le seul fait que de telles discussions aient lieu montre : pour l'entreprise, il ne s'agit plus seulement de records d'utilisation, mais de la qualité de la croissance.

Ce que cela signifie

Pour OpenAI, ce n'est pas une catastrophe, mais une transition vers une phase plus mature du marché, où l'échelle et la reconnaissance de la marque seules ne suffisent plus. Pour l'ensemble de l'industrie, le signal est encore plus important : l'ère d'un seul vainqueur incontesté prend fin, et la métrique clé devient non seulement le nombre d'installations, mais la rétention, la monétisation et la capacité à défendre sa part lorsque les utilisateurs basculaient facilement entre plusieurs services IA et choisissent le meilleur outil pour la tâche spécifique en question.