TSMC relève sa prévision 2026 et confirme la solidité de la demande en puces d'IA

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. a envoyé l'un des signaux les plus forts à tout le marché de l'infrastructure d'IA : le premier fondeur de puces au monde a relevé sa prévision de chiffre d'affaires pour 2026, montrant que, malgré le conflit au Moyen-Orient et les inquiétudes sur l'économie mondiale, la demande en semi-conducteurs de pointe ne faiblit pas. Pour l'industrie, c'est un repère important : si TSMC relève ses attentes avec assurance, c'est que les grands clients continuent d'investir massivement dans les centres de données, les accélérateurs et le matériel serveur pour l'IA.

Pour le premier trimestre, clos le 31 mars 2026, TSMC a déclaré un chiffre d'affaires de 35,9 milliards de dollars, en hausse de 40,6 % sur un an en dollars. En dollars taïwanais, il a progressé de 35,1 %, à 1 134 milliards, et le bénéfice net a gagné 58,3 %, à 572,48 milliards de dollars taïwanais. Le bénéfice dilué par action ressort à 22,08 dollars taïwanais, la marge brute à 66,2 % et la marge opérationnelle à 58,1 %.

Ces chiffres ne sont pas seulement solides en eux-mêmes : l'entreprise a aussi indiqué que son chiffre d'affaires trimestriel avait légèrement dépassé son propre objectif, et sa prévision pour le deuxième trimestre laisse entrevoir une nouvelle hausse, à 39–40,2 milliards de dollars.

Le principal moteur de cette dynamique n'est pas le smartphone, mais le calcul haute performance, où TSMC range une bonne partie des charges d'IA. Au premier trimestre, le segment HPC a généré 61 % du chiffre d'affaires, contre 55 % le trimestre précédent, tandis que les smartphones en représentaient 26 %. La répartition par procédé est tout aussi parlante : les puces en 3 nm ont fourni 25 % des revenus des plaquettes, celles en 5 nm 36 % et celles en 7 nm 13 %, et la part cumulée des technologies avancées de 7 nm et moins a atteint 74 %.

Autrement dit, l'argent du secteur se concentre de plus en plus sur les nœuds les plus coûteux et les plus complexes, essentiels aux accélérateurs, aux processeurs serveur et à toute l'infrastructure d'IA.

Plus important encore, TSMC a relevé son objectif annuel. Le groupe table désormais sur une croissance de son chiffre d'affaires 2026 de plus de 30 % en dollars, contre environ 30 % auparavant. Parallèlement, la direction a laissé entendre que les dépenses d'investissement se rapprochent du haut de la fourchette annoncée de 52 à 56 milliards de dollars.

La logique est simple : la demande est si forte que l'entreprise cherche à obtenir et installer les équipements le plus vite possible, surtout pour le 3 nm. La direction a reconnu séparément que les capacités restent insuffisantes et que les goulets d'étranglement persistent. Dans ce contexte, TSMC souligne aussi les progrès de la génération suivante : la famille 2 nm est entrée en production de masse dès le quatrième trimestre 2025 et monte en puissance avec succès pour répondre à la demande des smartphones comme aux commandes de HPC et d'IA.

La géopolitique apporte une nuance importante. Le relèvement de la prévision est intervenu alors que les investisseurs évaluaient les conséquences possibles du conflit au Moyen-Orient pour l'économie mondiale et les chaînes d'approvisionnement. TSMC n'ignore pas ce risque, mais montre en pratique qu'il n'a pas, pour l'instant, brisé le cycle d'investissement autour de l'IA. De plus, la structure du chiffre d'affaires révèle une forte dépendance aux clients nord-américains, qui ont représenté 76 % des ventes au premier trimestre. C'est un signe de plus que les fournisseurs de cloud américains, les concepteurs d'accélérateurs et les grands groupes technologiques continuent de donner le tempo à tout le marché.

Pour le marché, cela signifie ceci : les craintes d'un possible refroidissement du boom de l'IA ne sont pas, à ce stade, confirmées par les chiffres du cœur de la chaîne d'approvisionnement mondiale. TSMC voit non pas un pic ponctuel, mais une demande pluriannuelle pour les nœuds avancés, et se dit prête à accélérer ses investissements pour ne pas perdre de clients. Si la tendance se confirme, les gagnants ne seront pas seulement les concepteurs de puces d'IA, mais toute la pile qui les entoure, des fabricants de mémoire et d'assemblage aux exploitants de centres de données. À l'inverse, tout retard dans l'extension des capacités de TSMC se ressentira immédiatement dans toute l'industrie.