Nvidia et OpenAI: mariage de raison pour 20 milliards de dollars

Le marché de l'intelligence artificielle ressemble depuis longtemps à un club fermé, où tout le monde est à la fois amis et créanciers les uns des autres. La nouvelle que Nvidia est sur le point de verser 20 milliards de dollars dans OpenAI semble être la conclusion logique de cette chaîne d'événements. Jensen Huang n'est pas simplement en train de signer un chèque; il achète une assurance pour un avenir dans lequel ses puces seront nécessaires à tous, mais avant tout au joueur le plus avancé du jeu. Si cette transaction se concrétise, nous verrons le plus grand investissement de l'histoire de l'entreprise—une entreprise qui, il y a seulement quelques années, était associée exclusivement aux cartes graphiques pour joueurs.

Souvenons-nous comment nous en sommes arrivés là. OpenAI brûle l'argent plus vite que GPT-4 ne génère du texte. Former des modèles nécessite des milliers d'accélérateurs H100 et B200, chacun coûtant autant qu'une voiture décente. Sam Altman insinue depuis longtemps la recherche de centaines de milliards pour construire ses propres usines de fabrication de puces afin d'échapper à la pénurie. Et puis Nvidia entre en scène. Pourquoi? La réponse est évidente: pour qu'Altman n'ait pas à construire ses propres usines. Pourquoi réinventer la roue quand on peut simplement devenir copropriétaire de celui qui pédale le plus vite.

Cet accord crée une boucle fermée remarquable dans l'économie de la Silicon Valley. Nvidia réalise des bénéfices records grâce à la vente de GPUs. Puis elle prend une partie de ce bénéfice et l'investit dans son principal client—OpenAI. OpenAI, à son tour, utilise cet argent pour acheter encore plus de GPUs à Nvidia. Ce n'est pas simplement du commerce; c'est une machine à mouvement perpétuel qui laisse loin derrière des concurrents comme AMD ou Intel. Tandis qu'ils essaient de prouver que leurs puces ne sont pas inférieures, Nvidia s'empare simplement de l'ensemble du marché, devenant non seulement un fournisseur, mais un partenaire stratégique.

C'est intéressant de voir comment Microsoft envisage cela. Satya Nadella a passé des années à construire une relation spéciale avec OpenAI, investissant plus de 13 milliards de dollars. Maintenant le "roi du fer" entre dans le jeu, et sa mise surpasse tout ce qui a été fait auparavant.

Cela pourrait créer une certaine tension au sein de l'alliance. D'autre part, si OpenAI devient encore plus puissante, tous les participants à cette fête fermée en sortiront gagnants. Mais il y a un revers: les régulateurs antitrust.

Aux États-Unis et en Europe, ils regardent déjà la domination de Nvidia avec suspicion. Un investissement direct d'une telle ampleur dans le leader du marché des logiciels est un signal d'alarme pour tout fonctionnaire chargé de la protection de la concurrence.

Nous entrons dans une ère où les frontières entre la production de matériel et le développement d'algorithmes s'estompent. Nvidia comprend que simplement vendre des cartes est risqué. Demain, quelqu'un pourrait inventer une architecture plus efficace ou trouver un moyen de fonctionner avec moins de mémoire.

Mais si vous possédez une participation dans une entreprise qui dicte les normes de l'industrie, vous serez toujours un pas en avant. Jensen Huang joue le long terme, transformant Nvidia en quelque chose de similaire à la Standard Oil de l'ère numérique, sauf qu'au lieu du pétrole, c'est la puissance de calcul. En ce moment, chaque pays veut son propre IA souverain, et OpenAI est l'actif principal de cette course.

Nvidia, en investissant de telles sommes, assume effectivement le rôle de garant financier de la supériorité technologique.

En résumé: Nvidia ferme la boucle de production d'IA sur elle-même. Si l'accord se concrétise, OpenAI deviendra effectivement le laboratoire interne de Nvidia pour les puces, et Sam Altman devra temporairement oublier ses rêves de ses propres usines. La seule question est: cette union ne deviendra-t-elle pas trop toxique pour les régulateurs?