SIA : la Chine ne fournit que 5% des équipements pour puces aux États-Unis, mais plus de 90% de certaines terres rares

La Chine fournit environ 5% des équipements et matériaux livrés directement à l'industrie américaine des semi-conducteurs, si l'on raisonne par pays de production. Pourtant, pour certaines terres rares indispensables à la fabrication de puces, sa part dépasse 90%. C'est la conclusion de la Semiconductor Industry Association (SIA), qui a cartographié la chaîne d'approvisionnement américaine.

Voici les chiffres de base. Les fabricants de puces américains dépensent près de $27 milliards par an en équipements de production et en matériaux. Environ 95% de cette somme revient à des entreprises dont le siège se trouve aux États-Unis, en Europe et au Japon. À première vue, la dépendance vis-à-vis de Pékin est quasi inexistante. Mais le titre du rapport dit l'inverse : la Chine occupe dans la chaîne une place bien plus importante que ne le montrent les statistiques directes. Le passage disponible du document s'interrompt sur cette thèse ; les détails de la méthodologie de la SIA ne sont donc pas détaillés ici.

Pourquoi les statistiques directes sous-estiment la dépendance

Une comptabilité au premier maillon de la chaîne indique qui a facturé l'usine. Elle ne dit pas d'où le fournisseur tient ses matières premières et ses composants. Une machine vendue par une entreprise japonaise ou européenne peut contenir des pièces ou des matériaux extraits et transformés en Chine. Dans les rapports d'achats, elle sera pourtant comptabilisée comme japonaise ou européenne.

C'est pourquoi les chiffres de 5% et de 90% ne se contredisent pas. Le premier décrit le vendeur final. Le second décrit la profondeur de la chaîne, où le raffinage des terres rares est historiquement concentré dans un seul pays.

Où Pékin détient des leviers

Les terres rares sont nécessaires en faibles volumes, mais elles sont presque impossibles à remplacer. Sur ce marché, la Chine a déjà l'expérience des contrôles à l'exportation. Des restrictions sur le gallium et le germanium s'appliquent depuis 2023, et en 2025 Pékin a instauré un régime de licences pour plusieurs métaux de terres rares. Ce contexte provient de sources ouvertes et non du rapport de la SIA. Il explique toutefois pourquoi l'industrie mesure aujourd'hui sa dépendance sur plusieurs niveaux de profondeur.

Principaux indicateurs de la partie disponible du rapport :

• Part de la Chine dans les équipements et matériaux fournis directement à l'industrie américaine des puces, par pays de production : environ 5%.
• Dépenses annuelles des fabricants de puces américains en équipements de production et en matériaux : près de $27 milliards.
• Part des fournisseurs dont le siège est aux États-Unis, en Europe et au Japon : environ 95%.
• Contrôle de la Chine sur certaines terres rares utilisées dans la fabrication de puces : plus de 90%.

Ce qu'il faut en retenir

Pour le marché de l'infrastructure IA, la conclusion est simple : les risques se cherchent plus loin que le premier fournisseur. Construire des usines aux États-Unis et diversifier les achats d'équipements ne suffit pas, en soi, à supprimer la dépendance aux matières premières.

Pour les entreprises qui achètent des puces et construisent des datacenters, c'est un signal : il faut intégrer dans leurs plans des scénarios de retards et de hausse des prix des matériaux. Les délais de livraison des GPU ne dépendent pas seulement des capacités de TSMC et de l'empaquetage, mais aussi de métaux qui figurent rarement dans les présentations.

Pour les décideurs politiques et les investisseurs, la priorité se déplace vers le raffinage et la séparation des terres rares hors de Chine. L'extraction sans transformation ne règle pas le problème. Il faudra surveiller la façon dont la SIA et les autorités américaines détailleront ces données, ainsi que toute nouvelle règle chinoise de licences. Ce sont elles qui montreront jusqu'où la menace que la cartographie de la chaîne vient de mettre en lumière est réelle.