DiligenceSquared sustituye a los consultores por agentes de voz de IA en fusiones y adquisiciones

En las fusiones y adquisiciones hay una fase que tradicionalmente cuesta a los inversores cientos de miles de dólares y lleva semanas, a veces meses. Es la due diligence: una revisión exhaustiva de la empresa antes de comprarla. La startup DiligenceSquared ha decidido que es hora de cambiar las reglas y propone sustituir a un ejército de consultores por agentes de voz de IA capaces de entrevistar por sí solos a los clientes de las empresas objetivo.

Para entender la magnitud del problema conviene ver cómo funciona hoy el proceso. Cuando un fondo de capital privado (private equity) se fija en una empresa para comprarla, contrata a un equipo de McKinsey, Bain o BCG que realiza la llamada due diligence comercial. La parte central de ese trabajo son decenas, a veces cientos, de entrevistas con clientes, proveedores y socios de la empresa objetivo.

Los consultores averiguan cuán sólido es el negocio, si los clientes están satisfechos y si existen riesgos ocultos. Por un solo proyecto, una consultora puede facturar entre 200.000 y 1,5 millones de dólares.

Además, un fondo que estudia decenas de operaciones potenciales al año debe hacer la due diligence de cada una, y la mayoría de esas operaciones acabará sin cerrarse.

DiligenceSquared ataca precisamente ese punto débil. En lugar de consultores humanos, la compañía despliega agentes de voz de IA que llaman a los clientes de la empresa objetivo y realizan entrevistas estructuradas. Los agentes preguntan por la calidad del producto, el nivel de servicio, el posicionamiento frente a la competencia y los planes de seguir colaborando: todo lo que suele preguntar un consultor con un MBA y una tarifa de 1.000 dólares por hora. Los datos obtenidos se estructuran y analizan automáticamente y se convierten en un informe con el que el comité de inversión del fondo toma su decisión.

Detrás hay una combinación de varias tecnologías: los grandes modelos de lenguaje actuales dan naturalidad al diálogo, los sistemas de reconocimiento y síntesis de voz hacen que la conversación sea indistinguible de hablar con una persona, y una capa analítica extrae conclusiones cuantitativas y cualitativas de respuestas no estructuradas. Es fundamental que los agentes se adapten al curso de la conversación: hacen preguntas de seguimiento, reaccionan a respuestas inesperadas y cierran la charla con corrección si el interlocutor no quiere hablar.

Los escépticos preguntarán con razón por la calidad. ¿Puede un agente de IA captar los matices que percibe un consultor con experiencia, como las pausas, las entonaciones o lo que se deja sin decir? Por ahora, probablemente no. Pero DiligenceSquared no pretende sustituir por completo la experiencia humana. La startup apunta a otro segmento: el cribado preliminar, cuando un fondo necesita evaluar rápido y barato decenas de operaciones potenciales antes de gastar dinero serio en un análisis profundo de dos o tres finalistas. Es la lógica del embudo: la IA trabaja en la parte alta, descarta las opciones poco prometedoras, y los humanos entran donde más se juega.

Para la industria de la consultoría de gestión es una señal de alarma, aunque no mortal. El mercado de la due diligence para fondos de capital privado se estima en miles de millones de dólares, y las grandes consultoras ya incorporan activamente sus propias herramientas de IA. Aun así, DiligenceSquared encarna el patrón clásico de la disrupción: un nuevo actor ofrece un producto de peor calidad, pero radicalmente más barato y rápido, y empieza a conquistar el segmento bajo del mercado. Con el tiempo, la tecnología mejora y asciende en la cadena de valor.

Hay también una dimensión ética. Cuando un cliente de una empresa habla con un agente de IA, ¿debe saber que no habla con una persona? Los requisitos varían según la jurisdicción y, a medida que se extiendan estas tecnologías, los reguladores seguramente se fijarán en ello. Además, los datos recogidos en estas entrevistas pueden contener información comercialmente sensible, y su almacenamiento y protección se vuelven críticos.

DiligenceSquared no es solo otra startup de IA que intenta automatizar tareas rutinarias. Es un intento de replantear uno de los procesos más conservadores del mundo financiero. Si los agentes de voz realmente pueden hacer entrevistas de calidad por una fracción del coste, abrirían el acceso a la due diligence profesional a fondos medianos y pequeños que antes simplemente no podían permitírsela. Y eso, a su vez, podría cambiar la dinámica de todo el mercado de fusiones y adquisiciones y hacerlo más competitivo y transparente.