إيرادات TSMC تبلغ 13.1 مليار دولار في أبريل بفضل الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي

نشرت TSMC تقريرها المالي عن شهر أبريل، وتؤكد أرقامه أن طفرة الذكاء الاصطناعي تبدو أبعد بكثير من أن تكون موجة عابرة. فقد بلغت إيرادات الشركة التايوانية العملاقة 13.1 مليار دولار، أي بزيادة 17.5% عن الفترة نفسها من العام الماضي. وهذه زيادة كبيرة بالنسبة لشهر عادي من الربع الثاني، وتشير إلى طلب حقيقي من القطاع.

توقعات الربع بأكمله لافتة

يتوقع المحللون أن ترتفع إيرادات TSMC خلال الربع الثاني ككل بنسبة 35% على أساس سنوي. ونادرًا ما يُسجَّل نمو بهذه الوتيرة في تاريخ صناعة أشباه الموصلات، التي تتحرك عادةً ضمن دورات طويلة من الطلب على أجهزة الحاسوب الشخصي والهواتف الذكية. أما النمو الحالي فيعود بالكامل إلى طلب غير مسبوق على القدرات الحاسوبية لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، وهو طلب بدأ بعد إطلاق ChatGPT ولا يزال يتسارع منذ ذلك الحين. ويحمل كل شهر إعلانات جديدة عن توسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وإطلاق نماذج كبيرة جديدة تتطلب قدرات حاسوبية أكبر فأكبر.

طلب يفوق قدرة الإنتاج

يتمثل المصدر الرئيسي لنمو إيرادات TSMC في الطلب غير المسبوق على وحدات GPU والمعالجات المتخصصة لتدريب النماذج اللغوية الكبيرة. وتفيد شركات مثل Nvidia وAMD، التي تشتري الرقائق من TSMC ثم تبيعها إلى العملاء من الشركات عبر الخدمات السحابية، بتسجيل طلبات قياسية تتجاوز قدرتها على التسليم.

ويشمل الطلب عدة فئات حيوية:

• وحدات GPU لتدريب النماذج اللغوية الكبيرة (LLM)، وهي في الغالب معالجات رسومية مثل Nvidia H100 وH200
• مسرّعات ذكاء اصطناعي متخصصة من مصنّعين مختلفين
• ذاكرة HBM عالية الأداء لبطاقات الرسوميات
• رقائق لخدمات الذكاء الاصطناعي السحابية (AWS وGoogle Cloud وMicrosoft Azure)

وتتطلب كل فئة من هذه الفئات عمليات تصنيع متقدمة، هي تقنيات 3 نانومتر وما دونها، وتكاد TSMC تحتكر فيها السوق العالمية.

TSMC نقطة اختناق حرجة

TSMC ليست مجرد مصنّع كبير، بل هي نقطة اختناق حرجة في سلسلة توريد عتاد الذكاء الاصطناعي العالمية. فالشركة تتحكم في نحو 90% من إنتاج أكثر أشباه الموصلات تقدمًا في العالم. وعندما تنمو إيرادات TSMC بهذه الوتيرة، فهذا ليس خبرًا سارًا لمستثمري الشركة فحسب، بل إشارة مباشرة إلى أن الطلب على الذكاء الاصطناعي لا يزال سليمًا، بل يتسارع فعليًا، رغم التوقعات الدورية بتباطؤ الاستثمارات.

«TSMC شريك حيوي لصناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها. وإذا حدث نمو بهذا

الحجم هناك، فسيشعر به السوق كله»، بحسب ما يقول المستثمرون.

ماذا يعني ذلك

تُظهر وتيرة نمو TSMC أن طفرة الذكاء الاصطناعي لا تتباطأ بوضوح. وما دامت الشركات تواصل بناء البنية التحتية لتدريب النماذج الكبيرة ونشرها، فسيستمر الطلب على الرقائق المتقدمة في الارتفاع. وهذا خبر جيد لـ TSMC نفسها ولمساهميها. لكنه يمثل في الوقت ذاته تحديًا كبيرًا لسلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية بأكملها، التي تعمل أصلًا عند حدود طاقتها. وقد يؤدي مزيد من تسارع الطلب إلى نقص أشد وإلى جولة جديدة من الاستثمارات في التصنيع.