لماذا ترفع Microsoft وAlphabet الطلب العالمي على النحاس والألمنيوم من أجل AI

تؤدي نهضة الذكاء الاصطناعي إلى إعادة هيكلة ليس فقط سوق البرمجيات، بل النظام الصناعي برمته حول الحوسبة. تتحول مراكز البيانات والمحطات الفرعية وخطوط نقل الكهرباء إلى تحويل النحاس والألومنيوم إلى مواد أساسية للبنية التحتية الجديدة للذكاء الاصطناعي.

الطاقة للذكاء الاصطناعي

وفقاً لوكالة الطاقة الدولية، سيزداد استهلاك الطاقة لمراكز البيانات من 415 تيراواط/ساعة في عام 2024 إلى 945 تيراواط/ساعة بحلول عام 2030. على نحو منفصل، تضيف خوادم الذكاء الاصطناعي في السيناريو الأساسي حوالي 30% سنوياً. لا يتعلق الأمر ببساطة بوجود رفوف خوادم أكثر في مراكز البيانات: جنباً إلى جنب مع المجموعات الحسابية، تحتاج إلى بناء محطات فرعية وتمديد كبلات وتحديث محولات وتوسيع أنظمة التبريد.

لهذا السبب أصبح الحوار حول الذكاء الاصطناعي يتعلق بشكل متزايد بالكهرباء والأراضي والبناء والمعادن بدلاً من النماذج. في البلدان المتقدمة، قد تسهم مراكز البيانات بأكثر من 20% من نمو الطلب على الكهرباء حتى نهاية العقد. في الولايات المتحدة، أصبح التأثير مرئياً بالفعل في إحصائيات الاستثمار: وفقاً لشركة إس أند بي جلوبال، في النصف الأول من عام 2025، جاء حوالي 80% من نمو الطلب الخاص المحلي من النفقات المتعلقة بمراكز البيانات والبنية التحتية المساندة.

بعبارة أخرى، يعمل الذكاء الاصطناعي بالفعل كدورة صناعية منفصلة، تجر الطاقة والبناء وموردي المعدات جنباً إلى جنب مع مطوري النماذج وموفري خدمات الحوسبة السحابية.

المعادن تحت الضغط

المعدن الفائز الرئيسي هو النحاس. يكون ضرورياً عند جميع نقاط السلسلة الجديدة تقريباً: في الكبلات والشبكات التوزيعية والمحولات وأنظمة الطاقة. قدرت بلومبرج في عام 2024 أن توسيع مراكز البيانات وحده قد يضيف حوالي مليوني طن من النحاس إلى الطلب العالمي بحلول عام 2030، مع نزول أكثر من نصف هذه الزيادة في الولايات المتحدة. تذهب شركة إس أند بي جلوبال إلى أبعد من ذلك وتتوقع نمو الطلب الإجمالي من 28 مليون طن في عام 2025 إلى 42 مليون طن بحلول عام 2040. إذا لم تتسارع التعدين والمعالجة، فقد يصل عجز السوق إلى 10 ملايين طن.

• يصل إلى 27 طناً من النحاس لكل 1 ميجاواط من الطاقة وفقاً لتقديرات مركز البيانات التابع لشركة Microsoft في شيكاغو
• يمكن أن تقترب القدرة العالمية لمراكز البيانات في الأجل المتوسط من 80 جيجاواط
• يمكن لآسيا والمنطقة الأوروبية والشرق الأوسط وأفريقيا أن تضيف بين 800 ألف و1.3 مليون طن من الطلب على النحاس إلى السوق بحلول عام 2030
• ارتفع متوسط سعر النحاس من 8351 دولاراً للطن في يناير 2024 إلى 12987 دولاراً في يناير 2026

الألومنيوم ينمو بشكل أقل دراماتيكية، لكن دوره ليس أقل أهمية: إنه المادة للخطوط الكهربائية عالية الجهد والبنية التحتية للشبكة التي بدونها لا يمكن ببساطة توصيل مجموعات الحوسبة الجديدة. تذكر جمعية الألومنيوم أن الألومنيوم موجود في كل الشبكة الكهربائية عالية الجهد الأمريكية، وقد يزداد حصة مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي من استهلاك الكهرباء في الدولة من 4.4% إلى 8.8% بحلول عام 2030. في الوقت نفسه، يتنافس قطاع الألومنيوم نفسه بالفعل مع مراكز البيانات على الكهرباء الرخيصة. ارتفع سعر المعدن من 2202 دولاراً إلى 3134 دولاراً للطن من يناير 2024 إلى يناير 2026.

من يمكنه التسليم بسرعة أكبر

المشكلة لا تقتصر على حجم الطلب، بل على سرعة استجابة العرض. يمكن تمويل مركز بيانات وبدء البناء في بضعة فصول. إن البئر الجديدة ومعالجة الخام وإطلاق الطاقة المعدنية—هذا يتطلب سنوات من المفاوضات والجيولوجيا وأعمال البنية التحتية والمخاطر السياسية.

تقدر وكالة الطاقة الدولية احتياجات صناعة التعدين العالمية للاستثمارات الرأسمالية الجديدة بـ 500 مليار دولار بحلول عام 2040 في السيناريو الأساسي وحوالي 600 مليار دولار في سيناريو أكثر تسارعاً. بعبارة أخرى، ستحتاج قاعدة المواد الخام لمرحلة الذكاء الاصطناعي للاقتصاد العالمي إلى إعادة بناء من الصفر فعلياً. وفي الوقت نفسه، تم بالفعل تعبئة التمويل من جانب الطلب.

وفقاً لشركة إس أند بي جلوبال، أنفقت شركات التكنولوجيا الرائدة أكثر من 400 مليار دولار في نفقات رأسمالية في عام 2025، وقد تتجاوز الاستثمارات التراكمية في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية 2.5 تريليون دولار بحلول عام 2030. خططت شركة Microsoft رسمياً لحوالي 80 مليار دولار لمراكز البيانات في السنة المالية 2025، وأثارت شركة Alphabet توقعاتها لنفقات رأسمالية سنوية إلى حوالي 85 مليار دولار، وقدرت شركة جولدمان ساكس الإجماع بين أكبر اللاعبين في سوق الذكاء الاصطناعي لعام 2026 بـ 527 مليار دولار.

هذا يخلق فجوة: الطلب يتسارع الآن، وعرض المواد الخام—لاحقاً بشكل ملحوظ.

ما الذي يعنيه هذا

تصبح البنية التحتية للذكاء الاصطناعي منافساً جديداً للصناعة التقليدية في الصراع على المعادن والكهرباء. بالنسبة للسوق، يعني هذا فترة طويلة من النحاس غالي الثمن وسوق ألومنيوم أكثر إجهاداً وأهمية متزايدة للطاقة في الاستراتيجية التكنولوجية. بالنسبة للشركات نفسها، الاستنتاج بسيط: يعتمد توسع نطاق النماذج الآن ليس فقط على الرقائق والبرمجيات، بل على سرعة نجاح العالم في بناء الأساس المادي لهذا الطلب.