TSMC تعزز أولوية طلبات الذكاء الاصطناعي وسط نقص رقائق 3 نانومتر بحلول نهاية الربع الثالث من 2026

تستعد TSMC لموجة جديدة من نقص إنتاج 3 نانومتر: فبحلول نهاية الربع الثالث من 2026 قد تتقلص الطاقة الإنتاجية الشاغرة أكثر. والسبب الرئيسي هو الارتفاع الحاد في الطلبات على رقائق الذكاء الاصطناعي، والأولوية التي تمنحها الشركة لأهم عملائها.

لماذا يتفاقم النقص

يتجاوز الطلب على تقنية التصنيع المتقدمة 3 نانومتر لدى TSMC المعروض منذ فترة طويلة، لكن الخلل يميل الآن بوضوح نحو طلبات الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي. فمزوّدو الخدمات الكبار ومطوّرو المسرّعات يحتاجون إلى رقائق أعلى كفاءة في استهلاك الطاقة وأعلى أداءً للخوادم ومعدات الشبكات والبنية التحتية المرتبطة بها. ونتيجة لذلك، يذهب جزء كبير من أثمن حصص الإنتاج اليوم إلى مشاريع ترتبط مباشرة بالنمو السريع لسوق الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، يتزايد قلق العملاء من أن التوسع في الطاقة الإنتاجية المتقدمة لا يسير بالسرعة المرجوة. فمنشآت TSMC الأمريكية لا تستطيع حتى الآن تخفيف العبء عن المصانع التايوانية بشكل كامل: إذ دخلت مرحلة التشغيل الكامل منشأة واحدة فقط، بينما لا تزال المنشآت الأخرى في مرحلة التصميم أو البناء. لذلك يبقى مركز الضغط في تايوان، حيث يفوق عدد الراغبين في الحصول على إنتاج 3 نانومتر بكثير ما تستطيع الشركة تلبيته ضمن آجال معقولة.

من ينال الأولوية

في ظل شح الطاقة الإنتاجية، توزع TSMC فرص الوصول بشكل غير متكافئ. فالشركة تحمي أولاً القطاعات التي تدر عليها إيرادات استراتيجية وتضمن تشغيل مصانعها لفترة طويلة. وهذا يعني أن المستفيد ليس مجرد العملاء الكبار، بل من يرتبط ارتباطاً وثيقاً بنمو الذكاء الاصطناعي، أو من ثبّت حصصه منذ وقت طويل عبر اتفاقات طويلة الأجل. أما بقية العملاء فتضيق أمامهم الفرص: يصعب عليهم الحصول على الكميات المطلوبة، ويضعف موقفهم التفاوضي بشأن السعر والمواعيد.

• مطوّرو مكونات الذكاء الاصطناعي مثل AMD وNvidia وBroadcom وMarvell
• عملاء العقود طويلة الأجل، ومنهم Apple وMediaTek
• طلبات البنية التحتية للخوادم والحوسبة السحابية
• المشاريع التي تتطلب كميات مستقرة وهامش ربح مرتفعاً

ماذا يفعل العملاء

تدرس الشركات التي لا تدخل ضمن قائمة الأولوية سيناريوهات بديلة بالفعل. ومن الخيارات الواضحة نقل جزء من الطلبات إلى Samsung، إذا استطاعت الشركة الكورية المصنّعة بالتعاقد تقديم مواعيد وسعر وجودة مقبولة من حيث نسبة الرقائق السليمة على خطوطها الجديدة. لكن هذا أقرب إلى وثيقة تأمين منه إلى بديل كامل: فنقل تصميم معقد إلى تقنية تصنيع أخرى ومصنع آخر يتطلب وقتاً ومالاً وموارد هندسية إضافية.

وتظهر في السوق أفكار أكثر جذرية أيضاً. فبعض اللاعبين يفكرون لا في تنويع المورّدين فحسب، بل في السيطرة الجزئية على إنتاجهم الخاص. وفي هذا السياق تُناقش خطط إيلون ماسك لإنشاء مشروع مشترك بين SpaceX وTesla في تكساس لإنتاج رقائق 2 نانومتر لتلبية احتياجات الشركتين. وحتى لو لم تتحقق هذه المشاريع سريعاً، فإن الاتجاه نفسه له دلالته: فنقص الطاقة الإنتاجية المتقدمة يدفع كبار العملاء نحو تكامل رأسي أشد صرامة.

وثمة تفصيل مهم آخر، وهو أن تقنية 3 نانومتر ليست مطلوبة لمسرّعات الذكاء الاصطناعي وحدها. فهي مطلوبة أيضاً في مكونات الشبكات وفي قطاع الحوسبة الطرفية، حيث تهم كفاءة الطاقة وكثافة الترانزستورات كذلك. لكن مع محدودية الطاقة الإنتاجية، تحظى بنية الذكاء الاصطناعي التحتية بالأفضلية. أما بالنسبة إلى بقية الاتجاهات، فهذا يعني ارتفاع الأسعار، وخطر تأخر التسليم، وصعوبة أكبر في تخطيط إطلاق المنتجات خلال الأرباع القليلة المقبلة.

ماذا يعني ذلك

يدخل سوق الرقائق مرحلة لا ينشأ فيها النقص الرئيسي حول جميع العقد المتقدمة دفعة واحدة، بل حول نافذة 3 نانومتر المحددة التي تُعدّ حاسمة لبنية الذكاء الاصطناعي التحتية. وهذه أخبار سيئة لمصنّعي الإلكترونيات ومطوّري الرقائق: فإذا لم تكن للشركة مكانة استراتيجية لدى TSMC، فسيتعين عليها إما دفع مبالغ أعلى، أو تأجيل المواعيد، أو بناء سلسلة توريد بديلة مسبقاً. وبحسب تقديرات المشاركين في السوق، لن تختفي هذه المشكلة سريعاً، وقد تستمر من عام إلى عامين آخرين.