تي إس إم سي ترفع توقعات 2026، مؤكدة طلباً مستديماً على رقاقات AI

Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. дала один из самых сильных сигналов для всего рынка ИИ-инфраструктуры: крупнейший в мире контрактный производитель чипов повысил прогноз по выручке на 2026 год, показав, что даже на фоне конфликта на Ближнем Востоке и опасений вокруг глобальной экономики спрос на самые продвинутые полупроводники не ослабевает. Для индустрии это важный маркер: если TSMC уверенно наращивает ожидания, значит, крупные заказчики по-прежнему активно вкладываются в дата-центры, ускорители и серверное железо для ИИ.

По итогам первого квартала, завершившегося 31 марта 2026 года, TSMC отчиталась о выручке 35,9 млрд долларов, что на 40,6% больше год к году в долларовом выражении. В тайваньской валюте выручка выросла на 35,1%, до 1,134 трлн тайваньских долларов, а чистая прибыль прибавила 58,3% и достигла 572,48 млрд тайваньских долларов. Разводненная прибыль на акцию составила 22,08 тайваньского доллара, валовая маржа — 66,2%, операционная — 58,1%.

Эти цифры не просто оказались сильными сами по себе: компания также сообщила, что квартальная выручка слегка превысила собственный ориентир, а прогноз на второй квартал предполагает дальнейший рост — до 39–40,2 млрд долларов. Главный источник этой динамики — не смартфоны, а вычисления высокой производительности, куда TSMC относит и значительную часть ИИ-нагрузок. В первом квартале сегмент HPC обеспечил 61% выручки компании против 55% кварталом ранее, тогда как доля смартфонов составила 26%.

По техпроцессам картина тоже говорит сама за себя: 3-нм чипы дали 25% выручки от пластин, 5-нм — 36%, 7-нм — 13%, а суммарная доля передовых технологий уровня 7 нм и ниже достигла 74%. Это означает, что деньги в секторе все сильнее концентрируются в самых дорогих и технологически сложных узлах, которые критичны для ускорителей, серверных процессоров и всей ИИ-инфраструктуры. Еще важнее то, что TSMC улучшила годовой ориентир.

Теперь компания ждет роста выручки в 2026 году более чем на 30% в долларовом выражении, тогда как раньше говорила примерно о 30%. Одновременно менеджмент дал понять, что капитальные затраты смещаются к верхней границе ранее объявленного диапазона 52–56 млрд долларов. Логика простая: спрос настолько силен, что компания пытается как можно быстрее получить и установить оборудование, прежде всего для 3-нм направления.

Руководство отдельно признало, что мощностей по-прежнему не хватает, а узкие места сохраняются. На этом фоне TSMC также подчеркивает прогресс следующего поколения: 2-нм семейство уже вошло в стадию массового производства еще в четвертом квартале 2025 года и успешно наращивается под спрос как со стороны смартфонов, так и заказов на HPC и ИИ. Важный нюанс в этой истории — геополитика.

Повышение прогноза прозвучало в момент, когда инвесторы оценивали возможные последствия конфликта на Ближнем Востоке для глобальной экономики и цепочек поставок. TSMC не игнорирует этот риск, но фактически показывает, что пока он не сломал инвестиционный цикл вокруг ИИ. Более того, структура выручки говорит о высокой зависимости компании от североамериканских клиентов, на которых пришлось 76% продаж в первом квартале.

Это еще один признак того, что именно американские облачные провайдеры, разработчики ускорителей и крупные технологические компании продолжают задавать темп всему рынку. Для рынка это значит следующее: разговоры о возможном охлаждении ИИ-бума пока не подтверждаются цифрами из самого центра мировой цепочки поставок. TSMC видит не разовый всплеск, а многолетний спрос на передовые узлы и готова ускорять инвестиции, чтобы не упустить заказчиков.

Если этот тренд сохранится, выигрывать будут не только разработчики ИИ-чипов, но и весь стек вокруг них — от производителей памяти и упаковки до операторов дата-центров. И наоборот: любые перебои в расширении мощностей у TSMC будут мгновенно чувствоваться по всей индустрии.