Fuse تجمع 25 مليون دولار لإزاحة الأنظمة القديمة من اتحادات الائتمان الأمريكية

جمعت شركة Fuse الناشئة 25 مليون دولار لتطوير منصة AI-native يُفترض أن تحلّ محل أنظمة منح القروض القديمة في اتحادات الائتمان الأمريكية. وأعلنت الشركة في الوقت نفسه عن صندوق إنقاذ (rescue fund) بقيمة 5 ملايين دولار، وهو صندوق مخصص لتغطية تكاليف الخروج من العقود السارية مع مزوّدي الأنظمة القديمة (legacy).

يُعدّ السوق الذي تستهدفه Fuse منذ زمن طويل حالة شاذة من الناحية التقنية. فاتحادات الائتمان الأمريكية، وهي مؤسسات مالية غير ربحية تخدم نحو 135 مليون عضو وتدير أصولًا تتجاوز قيمتها 2 تريليون دولار، لا يزال معظمها يعمل على أنظمة برمجية أُنشئت في تسعينيات القرن الماضي ومطلع الألفية. أما أنظمة منح القروض (Loan Origination Systems، أو LOS) فتوفّرها دائرة محدودة من المزوّدين، منهم Fiserv وJack Henry وFIS، الذين يحتكرون السوق منذ عقود. والنتيجة: بطء في دراسة الطلبات، وحصة كبيرة من العمل اليدوي، واستحالة عملية في دمج أدوات AI الحديثة.

تقترح Fuse منصة مكتوبة من الصفر دون إرث من الشيفرة القديمة. والمبدأ الأساسي هو اعتماد AI افتراضيًا، لا كطبقة إضافية فوق نظام قديم: تقييم آلي للمخاطر الائتمانية، وتحليل للسلوك المالي للمقترض، ودمج للبيانات الخارجية في الزمن الحقيقي. وبحسب الشركة، يتيح ذلك تقليص وقت دراسة الطلب بشكل ملحوظ وخفض التكاليف التشغيلية. وبالنسبة لاتحادات الائتمان التي تنافس البنوك وخدمات التقنية المالية (fintech)، بات سرعة الموافقة على القرض ميزة تنافسية منذ وقت طويل.

وكانت الخطوة الأكثر غرابة هي الإعلان عن صندوق الإنقاذ. فالعائق الرئيسي أمام تغيير المنصة ليس الإحجام عن التغيير، بل التكاليف المالية للخروج. فالعقود مع مزوّدي الأنظمة القديمة طويلة الأجل في العادة وتتضمن بنودًا جزائية: وقد تبلغ تكلفة الفسخ المبكر بالنسبة لاتحاد صغير تتراوح أصوله بين 100 و300 مليون دولار مئات الآلاف من الدولارات. وتتحمل Fuse هذه التكاليف. وهي في جوهر الأمر تدفع مقابل حق العميل في ترك منافسها، وهو نموذج مألوف في قطاع الاتصالات لكنه نادر في التقنية المالية الموجهة للشركات (B2B).

تشير هذه الخطوة إلى ثقة بـ unit economics: فإذا كانت Fuse مستعدة للاستثمار في اكتساب العميل مقدمًا، فهذا يعني أنها تراهن على قيمة عمرية للعميل (LTV) طويلة بما يكفي. فاتحاد الائتمان ليس شركة ناشئة ذات أفق زمني مدته عامان، بل مؤسسة مستقرة تخضع للتنظيم وأعمالها قابلة للتنبؤ.

يبلغ عدد اتحادات الائتمان في الولايات المتحدة نحو 4800، وهي الجمهور المحتمل للمنصة. ومعظمها لا يملك فرق IT خاصة قادرة على إجراء التحول التقني بمفردها، ما يجعل الحل الجاهز المصحوب بدعم التطبيق جذابًا بصورة خاصة.

استراتيجية Fuse هي هجوم كلاسيكي على سوق محافظ: إزالة عائق الانتقال، التقني والمالي معًا. وإذا أثبت صندوق الإنقاذ فعاليته، فقد يصبح هذا النموذج قالبًا لقطاعات أخرى من البنية التحتية المالية، حيث تحافظ الأنظمة القديمة على مواقعها لا بسبب جودتها، بل بسبب ارتفاع كلفة الخروج منها.