أسهم Applied Materials تقفز مدفوعةً بالطلب المرتفع على رقائق الذكاء الاصطناعي

أصبحت Applied Materials الفائز الأحدث في موجة الطلب العالمي على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. فقد ارتفعت أسهم الشركة المصنّعة لمعدات صناعة أشباه الموصلات بنسبة 10% بعد أن نشرت تقريراً مالياً فاق توقعات المحللين، وقدّمت توقعات متفائلة للمبيعات. ويشير هذا الحدث بوضوح إلى أن عمالقة التكنولوجيا دخلوا مرحلة تحضير واسعة النطاق لعصر الذكاء الاصطناعي، وأن التقلبات الاقتصادية لا تبطئ هذا السباق.

ينبع الطلب من قلب اقتصاد الذكاء الاصطناعي الحديث. فرواد التكنولوجيا مثل OpenAI وGoogle وMeta* ومزودي الخدمات السحابية الكثر لا يزالون مهووسين بفكرة واحدة: الحصول على مزيد من القدرة الحاسوبية. وهذا يتطلب رقائق: رقائق ذاكرة من الأجيال المتقدمة، ومسرّعات عالية الأداء لتدريب الشبكات العصبية، ومعالجات متخصصة. وكل ذلك يحتاج إلى معدات إنتاج متطورة. وتُعدّ Applied Materials اللاعب الذي يورّد هذه الأدوات إلى مصنّعي تلك الرقائق. وحين ينمو الطلب على المنتج النهائي بوتيرة أسية، ينمو الطلب على معدات إنتاجه بوتيرة أسرع.

أبرز ما في توقعات Applied Materials المتفائلة هو حجمها. فالشركة لا تتوقع الاستقرار فحسب، بل تعلن عن توسع كبير في المشتريات. وهذه ليست كلمات في فراغ، إذ تقف خلف التوقعات عقود مباشرة ومفاوضات مع كبرى شركات تصنيع أشباه الموصلات. فـSamsung وTSMC وIntel وغيرها تستثمر بنشاط في توسيع طاقاتها الإنتاجية، وتحتاج إلى أنظمة الطباعة الضوئية (الليثوغرافيا) ومعدات الحفر ومنشآت ترسيب الطبقات، أي كامل ترسانة صناعة الرقائق الحديثة. وتسيطر Applied Materials على حصة كبيرة من هذا السوق.

يتناقض هذا السياق مع الشعور العام بعدم اليقين الاقتصادي. فبينما تكافح البنوك المركزية التضخم، وتخفض تجارة التجزئة نفقاتها، وتشدّ الشركات الناشئة الأحزمة، يعمل قطاع أشباه الموصلات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي وفق قواعد مختلفة. فهذا ليس طلباً استهلاكياً متقلباً يمكن تأجيله إلى أوقات أفضل، بل هو منافسة استراتيجية بين عمالقة التكنولوجيا. والشركة التي لا تنجح في نشر قدرات الذكاء الاصطناعي الآن تخاطر بالتخلف عن منافسيها لسنوات. لذلك تبقى النفقات الرأسمالية على المعدات ضرورة لا مفرّ منها.

تُعدّ Applied Materials مقياساً لصحة اقتصاد النمو هذا. فحين تقفز أسهمها بعد تجاوز التوقعات، فهذا يعني أن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي لا يزال مستقراً، بل ينمو أسرع مما توقع المحللون. وهذا يدل على أن الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي لا تُجمَّد رغم الدورات الاقتصادية. وقدرة الشركة على مفاجأة السوق إيجابياً تؤكد أن طفرة التكنولوجيا القائمة على الذكاء الاصطناعي تمتلك ديناميكيتها الخاصة، المنفصلة عن المؤشرات الاقتصادية التقليدية.

في الأرباع المقبلة، من المرجح أن تبقى Applied Materials محط اهتمام المستثمرين ومحللي القطاع على حد سواء. وسيكون كل تقرير تصدره بمثابة إشارة إلى حالة الطلب على قدرات الذكاء الاصطناعي. فإذا استمر مسار النمو، فسيعزز ذلك موقع الشركة بوصفها المستفيد الرئيسي من التحول التكنولوجي الحالي. وبالمقابل، قد يشير أي تباطؤ إلى أولى علامات التراجع في قطاع الذكاء الاصطناعي. أما الآن، فتكتب Applied Materials قصة نجاح في أكثر الدورات التكنولوجية إثارة في العقد.

*Meta مصنّفة منظمة متطرفة ومحظورة في روسيا الاتحادية.