فقاعة الذكاء الاصطناعي: لماذا قد ينفد الشمبانيا في سان بارت قريباً

كلما بدأت وادي السيليكون تتحدث عن عصر جديد حيث لا تعود القوانين القديمة للاقتصاد تنطبق، في مكان ما في الظل يبدأ مستثمر خبير في التحقق من موثوقية مظلته. الآن نحن نشهد صورة كلاسيكية: بينما تنفق OpenAI مليارات الدولارات على تدريب نماذج جديدة وتتكاثر اليونيكورن الناشئة مثل الفطر بعد المطر، يبدأ المتشككون في طرح أسئلة محرجة حول الربحية. التناقض هو أن تاريخ الجنون التكنولوجي دوري. إذا نظرت إلى "جنون القنوات" البريطاني في تسعينيات القرن الثامن عشر، ستشاهد نفس الأعراض التي نراها اليوم. في ذلك الوقت كان الناس يعتقدون أن شبكة من الممرات المائية ستربط العالم وتخلق ثروة لا نهائية. تم بناء القنوات، لكن معظم المستثمرين أفلسوا، بينما جمعت القشدة أولئك الذين جاءوا إلى أنقاض طموحاتهم.

صناعة الذكاء الاصطناعي اليوم غير متجانسة، وهذا أمر حاسم الأهمية في الفهم. يمكننا تقسيمها بشكل مشروط إلى أربع طبقات. الأولى هي "بائعو المعاول" أو مصنعو الرقائق مثل Nvidia. لقد حققوا بالفعل مليارتهم ويشعرون بحال جيدة جداً. الطبقة الثانية هي عمالقة السحابة الذين يستأجرون قوة الحوسبة. الثالثة هي منشئو النماذج الأساسية، مثل OpenAI أو Google. والرابعة هي الشركات الناشئة التطبيقية التي تبني منتجاتها على قمة واجهات برمجة التطبيقات للآخرين. المشكلة هي أن معظم الأموال تحترق الآن في المستويات الثالث والرابع، حيث تتجاوز تكاليف البنية التحتية في كثير من الأحيان الإيرادات من المستخدمين. هذا فخ نمو كلاسيكي، حيث يجلب كل عميل جديد ليس أرباح بل خسائر إضافية.

يعقد الوضع وجود واقعين متوازيين في عالم الذكاء الاصطناعي. الواقع الأول هو القطاع الخاص، حيث تحسن الخوارزميات بهدوء وكفاءة الخدمات اللوجستية، وتجد الأخطاء في الكود، وتؤتمت المحاسبة الممل. هنا يعمل الاقتصاد، وتكون الشركات على استعداد للدفع من أجل الكفاءة الحقيقية. الواقع الثاني هو ذكاء اصطناعي المستهلك "السحري". إنها روبوتات محادثة تؤلف الشعر ومولدات الفيديو التي تتطلب قوة حسابية ضخمة. هنا تُنفخ أكبر فقاعة. المستخدمون معتادون على أدوات مجانية أو رخيصة جداً، بينما تبقى تكلفة استعلام معقد واحد عالية. إذا جفت رأس المال المخاطر قبل أن تصبح هذه النماذج أكثر كفاءة بأوامر من الحجم، فإننا في انتظار انهيار مدوي.

يمكن أيضاً تقسيم المستثمرين في هذه السباق إلى عدة معسكرات. هناك "المؤمنون الحقيقيون" المقتنعون بقدوم AGI الوشيك والمستعدون لدعم أي خسائر من أجل مستقبل مشرق. هناك أولئك الذين تحركهم الخوف النقي من فقدان الفرصة—يقفزون إلى أي جولة يحتوي الاسم فيها على الحروف A و I. وهناك البراغماتيون الذين يفهمون: عندما تواجه OpenAI أو لاعب رئيسي آخر أزمة سيولة، سيبدأ السوق عملية بيع كبيرة للأصول. في هذه اللحظة سيتم إعادة توزيع رأس المال من الحالمين إلى أولئك الذين يعرفون كيفية عد الأموال. إن إفلاس لاعب رئيسي لن يقتل التكنولوجيا، لكنه سيغير قواعد اللعبة للأبد، مما يجبر الصناعة على النضج.

ماذا يعني هذا لنا؟ الأرجح أننا سنشهد سلسلة من الاستحواذات وتوحيد السوق. ستختفي "الأغلفة" الصغيرة فوق GPT-4 لأنها لا تملك أساساً خاصاً بها. سيبقى من هم مدمجون في عمليات تجارية حقيقية، وليس فقط لتسلية الجمهور. التفاؤل التكنولوجي رائع، لكنه لا يحل محل التدفق النقدي الإيجابي. عندما ينفد الشمبانيا في سان بارتيليمي ويطالب المستثمرون بتقارير الأرباح، سنكتشف من كان يبني المستقبل حقاً ومن كان مجرد ينفخ فقاعة جميلة. علمتنا تاريخ انهيار الدوت كوم أن Amazon و Google وُلدا بالضبط من أنقاض فقاعة منفجرة. سيكون الأمر نفسه مع الذكاء الاصطناعي.

الأساسي: هل يجب أن نتوقع انهياراً غداً؟ من غير المرجح. لكن عصر "الأموال المجانية" لشركات ناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي بدون نموذج أعمال ينتهي رسمياً. من سيكون Amazon الجديد في عالم الشبكات العصبية؟