Hon Hai وNvidia: الأرقام تثبت أن حمى الذكاء الاصطناعي لم تبدأ إلا للتو

يُعدّ يناير عادةً شهر هدوء بعد جنون موسم الأعياد، لكن ليس بالنسبة إلى من يبنون الأساس الذي تقوم عليه الشبكات العصبية. فبينما يتحدث الخبراء الماليون في استوديوهات مريحة عن الموعد الذي ستنفجر فيه فقاعة الذكاء الاصطناعي، يرسل القطاع الحقيقي من الاقتصاد إليهم فواتير ذات أصفار كثيرة. فقد نشرت شركة Hon Hai Precision Industry التايوانية العملاقة، التي نعرفها جميعاً باسم Foxconn، تقريرها عن الشهر الأول من العام. والأرقام فيه تدفع المشككين إلى الصمت لبعض الوقت: إذ قفزت إيرادات الشركة بنسبة 35,5 في المئة. وهذه علامة واضحة على أن شهية القطاع للقدرات الحوسبية لا تزداد إلا اتساعاً.

ولفهم حجم الحدث، لا بد من تذكّر موقع Hon Hai في سلسلة التقنية الحديثة. فهي ليست مجرد شركة تجميع هواتف آيفون، بل الشريك الرئيسي لـ Nvidia في تصنيع الخوادم. وحين يعد جنسن هوانغ العالم بحقبة جديدة من الحوسبة، فإن مصانع Hon Hai هي التي تحوّل هذه الوعود إلى حاملات ثقيلة ضاجّة مليئة بالعتاد. ونمو بمقدار الثلث على أساس سنوي لشركة بهذا الحجم ليس تذبذباً عابراً، بل نتيجة مباشرة لاستمرار مزودي الخدمات السحابية وعمالقة التقنية في شراء القدرات الحوسبية كأنها ستُحظر غداً. ما نشهده ليس طفرة مؤقتة، بل إعادة هيكلة شاملة للبنية التحتية العالمية لتقنية المعلومات.

والمثير للاهتمام هنا هو التغيّر في هيكل إيرادات الشركة. فقد اعتمدت Hon Hai تقليدياً على دورات إطلاق الإلكترونيات الاستهلاكية، أي ببساطة على عدد من أرادوا تحديث هواتفهم في هذا الموسم. أما اليوم فالوضع مختلف. فقطاع المنتجات السحابية والشبكية، الذي يضم خوادم الذكاء الاصطناعي تلك، يسجل ديناميكية متفجرة. وهذا يعني أن مركز الثقل في صناعة الإلكترونيات العالمية قد انتقل نهائياً. فالقطاع لم تعد تغذّيه الأجهزة في جيوب المستخدمين، بل مراكز البيانات الضخمة التي تدرّب النسخة التالية من GPT أو Claude. وقد يركد السوق الاستهلاكي، لكن سوق الخوادم يعيش الآن حالة انفعال شديد.

وشكّل هذا التقرير مؤشراً مهماً للسوق بأكمله. فبعد أن عرضت Nvidia معماراتها الجديدة، ظهرت مخاوف: ألن يتوقف المشترون مؤقتاً في انتظار المنتجات الجديدة؟ وأرقام Hon Hai تقول عكس ذلك. فالطلب كبير إلى درجة أن السوق يمتص كل ما يخرج من خط الإنتاج، دون انتظار اللحظة المثالية. فالشركات تخشى أن يفوتها قطار الذكاء الاصطناعي أكثر مما تخشى دفع مبلغ زائد مقابل عتاد من الجيل السابق. إنه وضع نقص كلاسيكي يفرض قواعد اللعبة للعام الثاني على التوالي، ولا ينوي التراجع.

وإذا نظرنا إلى الأمر بعمق أكبر، فإن نجاح Hon Hai حكم على من انتظروا تصحيحاً قريباً في قطاع أشباه الموصلات. فنحن نرى أن الاستثمارات في البنية التحتية انتقلت من مرحلة التجارب الحذرة إلى مرحلة سباق تسلّح شامل. وحين تتدفق رؤوس أموال بهذه الأحجام إلى العتاد، فإن ذلك يخلق زخماً يمتد لسنوات. وحتى لو خفت الاهتمام بروبوتات الدردشة قليلاً غداً، فإن العتاد المشترى بالفعل سيتطلب صيانة وتحديثاً وبرمجيات. لقد بلغ الحدّ الأقصى من الدوران في هذه الآلة الثقيلة، وتُعدّ Foxconn اليوم من الذين يلقون الفحم في هذا الأتون، فتضمن التشغيل المتواصل لآلة الشبكات العصبية العالمية.

ما معنى ذلك بالنسبة إلينا؟ على الأرجح سنشهد في الأرباع المقبلة استمرار موجة الأرباح القياسية لكل من له صلة بتصنيع الرقائق والخوادم. وسيبقى نقص القدرات الإنتاجية الموضوع الرئيسي، وسيظل الوصول الفعلي إلى العتاد الميزة التنافسية الأساسية لأي شركة ناشئة أو مؤسسة كبرى. وما دامت Hon Hai تعلن عن مثل هذه النجاحات، فإن الحديث عن أفول عصر الذكاء الاصطناعي سابق لأوانه على أقل تقدير. فالقطاع بدأ للتو يستسيغ الطعم، وكان تقرير يناير مجرد إحماء قبل موسم كبير حقاً.

الخلاصة: انتقلت حمى الذكاء الاصطناعي إلى مرحلة النطاق الصناعي، وما دامت مصانع Hon Hai تعمل بثلاث نوبات، فإن انتظار هبوط أسهم عمالقة التقنية أو تباطؤ وتيرة التطوير لا طائل منه.