فقاعة الطاقة في الذكاء الاصطناعي: لماذا قد تكون توقعات مراكز البيانات مجرد خدعة

على مدى الأشهر الستة الماضية لا نسمع إلا أن الذكاء الاصطناعي سيلتهم كهرباء الكوكب بأكملها. سام ألتمان يبحث عن مليارات الدولارات للرقائق والمفاعلات، وMicrosoft تعيد إحياء محطة ثري مايل آيلاند، وشركات المرافق في أنحاء أمريكا تفرك أيديها ترقباً لمطر من الذهب. لكن ماذا لو كان هذا الذعر كله من نقص القدرات الكهربائية مجرد رواية أخرى مضخّمة، تقف خلفها رغبة الشركات في استيعاب الميزانيات لعقود مقبلة؟ قرر غريغ أوريل، المحلل في AEGIS Hedging، أن يضع العروض التسويقية جانباً وأن يحسب الأرقام ببساطة. واستنتاجه يشبه دشاً بارداً على القطاع: شركات الطاقة تخطط لبناء قدرات تعادل ضعف ما ستحتاجه مراكز البيانات فعلاً.

لنتذكر كيف وصلنا إلى هنا. قبل عامين فقط كان قطاع المرافق يُعد أكثر زوايا السوق مللاً. كانت الأسهم ترتفع ببطء، وتُدفع الأرباح الموزعة بانتظام، وظل الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة شبه ثابت لعقود.

ثم جاء ChatGPT، وتبيّن فجأة أن تدريب كل نموذج جديد يتطلب كهرباء أكثر بصورة أسية. وبدأت كبرى شركات التقنية تتنافس حرفياً على حق الاتصال بالشبكات. فارتفعت توقعات نمو استهلاك الطاقة إلى عنان السماء.

وسارعت شركات المرافق، غير المعتادة على هذا القدر من الاهتمام، إلى مراجعة خططها الاستثمارية، وخصصت مليارات الدولارات لبناء محطات فرعية وخطوط نقل جديدة. لكن هنا بالذات يكمن الخطأ المنهجي الذي يشير إليه أوريل. فقد راح القطاع، في سعيه وراء الاتجاه السائد، يمدّد ذروة الطلب إلى ما لا نهاية، متجاهلاً قوانين الكفاءة الأساسية وتصحيحات السوق.

تكمن المشكلة في أن التوقعات الحالية مبنية على افتراض أن كل مشروع مركز بيانات معلن عنه سيُنفَّذ بالكامل، وأنه سيستهلك الطاقة بنسبة 100% من قدرته على مدار الساعة. أما في الواقع، فنرى فجوة هائلة بين طلبات الاتصال بالشبكة والبناء الفعلي. فكثير من الشركات الناشئة تحجز القدرات «احتياطاً» خوفاً من النقص، وبذلك تخلق وهماً بشح المورد. وهذا مثال كلاسيكي على «تأثير السوط» في سلاسل الإمداد: تقلب صغير في الطلب في نهاية السلسلة (الرغبة في تدريب نموذج) يسبب تشوهات هائلة لدى موردي المواد الخام والبنية التحتية. وإذا لم يُنفَّذ ولو ثلث هذه المشاريع، فستبقى شركات الطاقة بأصول فائضة، وسيتعين في النهاية على المستهلكين العاديين تحمّل كلفتها عبر ارتفاع التعرفة.

علاوة على ذلك، يمر قطاع الذكاء الاصطناعي حالياً بمرحلة بحث محموم عن الكفاءة. فمطورو الخوارزميات يدركون أن التضخيم المستمر لعدد معاملات النماذج طريق مسدود. وتظهر أساليب تدريب تتطلب طاقة أقل بمرات عدة، وتزداد رقائق الجيل الجديد كفاءة في استهلاك الطاقة. فإذا وجدت OpenAI أو Anthropic غداً طريقة لتدريب النماذج بكفاءة أعلى بنسبة 30%، فستذهب الاستراتيجية الاستثمارية لعمالقة المرافق أدراج الرياح. وقد شهدنا شيئاً مماثلاً في مطلع الألفية، حين كان العالم يمد الكابلات الضوئية بحماس انتظاراً لطفرة الإنترنت. وقتها بُنيت بنية تحتية بحجم ظل الجزء الأكبر منه غير مستخدم لسنوات، وأفلست شركات مد الكابلات بالجملة. والتاريخ يميل إلى التكرار، لكن بدلاً من الكابلات لدينا الآن محولات عملاقة ومفاعلات نووية.

ويزيد الوضع تعقيداً أن الجهات التنظيمية والسياسيين تلقفوا بحماس موضوع «السيادة الطاقوية للذكاء الاصطناعي». وتحت هذا العنوان يصبح من الأسهل بكثير الموافقة على مشاريع بناء ضخمة ودعم محطات كهرباء قديمة كان من المقرر إغلاقها. لكن عندما ينقشع الغبار، قد يتضح أننا بنينا بنية تحتية لعالم غير موجود. وعلى المستثمرين أن يدققوا أكثر في مدى وجاهة شهية شركات الطاقة. فحتى الآن يؤمن السوق بالنمو اللامحدود، لكن أول تقرير ربع سنوي لمزود سحابي كبير يُظهر تباطؤ الإنفاق الرأسمالي قد يطلق تفاعلاً متسلسلاً. وعندها سيتضح أن المحلل المنفرد كان محقاً، وأن بقية السوق كانت تركض وراء شيء لامع فحسب.

السؤال الأهم: هل نخلط بين الطلب الحقيقي وعمليات الشراء المذعورة تحسباً للمستقبل؟ ومن سيدفع فواتير الميغاواتات الفارغة حين يهدأ الضجيج حول الذكاء الاصطناعي أخيراً؟