Samsung والحمى الذكية: كيف الطلب على الذاكرة ضاعف الأرباح خمس مرات

تقرير Samsung Electronics المالي إشارة إلى أن صناعة الذكاء الاصطناعي لا تزال تعمل بأقصى طاقتها: فقسم الرقائق التابع للعملاق الكوري لم يحقق أرباحاً فحسب، بل تجاوز توقعات المحللين، مسجلاً نمواً في الأرباح بأكثر من خمسة أضعاف. وهذا ليس أمراً عرضياً، بل هو نمط مستمر.

الكساد في سوق الذاكرة والانعطاف

لفترة طويلة، كان سوق الذاكرة يعاني من كساد عميق. فقد أجبر فائض الإنتاج وانخفاض الأسعار وضعف الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية الشركات المصنعة على تشديد الحزام. لكن ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي غيّر قواعد اللعبة: فالذاكرة لم تعد مجرد مكون مملّ لأجهزة الكمبيوتر المحمولة، بل أصبحت وقوداً بالغ الأهمية لمراكز البيانات.

الطلب على HBM كمحرك رئيسي

المحرك الرئيسي لهذا النمو هو الطلب على ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM)، الضرورية لتشغيل معالجات الرسوميات من Nvidia ومنافسيها. فتدريب نماذج اللغة الكبيرة يتطلب كميات هائلة من الذاكرة السريعة، وعمالقة التكنولوجيا مستعدون لدفع أي مبلغ للحصول عليها. وقد بدأت Samsung، التي ظلت لفترة طويلة تلاحق جارتها SK Hynix في سباق HBM، أخيراً في جني ثمار استثماراتها وتوسيع إنتاجها.

الحجة المضادة لـ«فقاعة» استثمارات الذكاء الاصطناعي

يضع هذا التقرير حداً فاصلاً للجدل حول ما إذا كانت فقاعة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستنفجر قريباً. يرى المتشككون أن الشركات تنفق مليارات الدولارات على الأجهزة دون تحقيق أرباح مماثلة من البرمجيات. غير أن نمو أرباح Samsung بأكثر من خمسة أضعاف يُثبت العكس: فـ Microsoft وGoogle وMeta وغيرها من الشركات لا تنوي تقليص وتيرتها. بل تواصل شراء المعدات استعداداً لجولات جديدة من معركة الشبكات العصبية.

عودة Samsung إلى الصفوف الأولى

بالنسبة لـ Samsung نفسها، يعني هذا عودتها إلى الصفوف الأولى من موردي الأجهزة لعصر الحوسبة الجديد. فبعد أن كانت الشركة تعتمد سابقاً على الهواتف الذكية والأجهزة المنزلية، أصبح قطاع أشباه الموصلات هو من يقود مجدداً الأداء المالي للمجموعة بأكملها. وسوق الذاكرة سوق دوري بطبيعته، ونحن الآن نشهد بداية دورة صعود قوية، مدفوعة بالكامل بالخوارزميات.

الخلاصة: المرحلة «المادية» من ثورة الذكاء الاصطناعي لا تزال بعيدة عن الانتهاء. فبينما لا تزال شركات البرمجيات تبحث عن نماذج أعمال مناسبة، تواصل شركات تصنيع الرقائق والذاكرة جني الأموال. لقد عادت Samsung إلى الساحة، ما يعني أن نقص الذاكرة اللازمة لنماذج GPT-5 وGemini 2 المستقبلية أمر مستبعد إلى حد كبير.

المصدر: Bloomberg Tech.

إلى أي مدى ارتفعت أرباح قسم الرقائق في Samsung؟

ارتفعت أرباح قسم الرقائق التابع لشركة Samsung Electronics بأكثر من خمسة أضعاف، متجاوزةً توقعات المحللين.

لماذا تُعد ذاكرة HBM بهذه الأهمية لصناعة الذكاء الاصطناعي؟

ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) ضرورية لتشغيل معالجات الرسوميات من Nvidia ومنافسيها، كما أن تدريب نماذج اللغة الكبيرة يتطلب كميات هائلة من الذاكرة السريعة.

هل يعني تقرير

Samsung أن الشركات لا تقلص مشترياتها من معدات الذكاء الاصطناعي؟

يضع التقرير حداً للجدل حول ما إذا كانت فقاعة الاستثمار في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ستنفجر: إذ تواصل Microsoft وGoogle وMeta وغيرها من الشركات شراء المعدات استعداداً لجولات جديدة من معركة الشبكات العصبية.

*تم تصنيف Meta كمنظمة متطرفة وهي محظورة في روسيا.