تسلا ضد الجميع: كاثي وود تتوقع أن تخفض أسعار سيارات الأجرة إلى النصف

تخيّل أنك تطلب سيارة أجرة فتجد أجرتها أقل من ثمن فنجان قهوة في مطعم على جانب الطريق. كاثي وود، التي تلقبها الأوساط المالية الصينية بـ«الأم الشجرة»، على قناعة بأن هذا المستقبل أقرب بكثير مما يبدو. وبينما يتذمر محللو وول ستريت بعد العرض الأخير لـ Cybercab، مشتكين من غياب مواعيد محددة، تُخرج وود آلتها الحاسبة لتشرح لماذا سيتفوق إيلون ماسك على الجميع مرة أخرى.

جوهر توقعها بسيط ومخيف للمنافسين: تنوي Tesla نقل الركاب بتكلفة تقل بمقدار النصف على الأقل عن أي جهة أخرى على وجه الأرض. نحن اليوم عند النقطة التي سيسميها مؤرخو التكنولوجيا في المستقبل «بداية نهاية عصر السائقين البشر». سوق سيارات الأجرة ذاتية القيادة (Robotaxi) في مرحلة النشأة، والمعركة الدائرة الآن ليست على أجمل واجهة استخدام أو أنعم المقاعد، بل على تكلفة الميل الواحد.

لا تزال شركات السيارات التقليدية، وحتى عمالقة التكنولوجيا، تحاول معرفة كيف تُدمج أجهزة الليدار (LiDAR) باهظة التكلفة ووحدات الحوسبة في سياراتها دون أن يصل سعر السيارة إلى سعر جناح طائرة. في المقابل، راهنت Tesla على «الرؤية الخالصة» (الاعتماد على الكاميرات فقط) وعلى الإنتاج الضخم الذي يشبه الطباعة على الطابعة أكثر مما يشبه خطوط التجميع التقليدية.

أجرى فريق ARK Invest بقيادة وود حسابات معمقة وخلص إلى أن ميزة Tesla التنافسية تكمن في خفض التكاليف بنسبة 50% على الأقل مقارنة بأقرب المنافسين. من أين تأتي هذه الفجوة الضخمة؟ تشير وود إلى التكامل العمودي الشامل. فـ Tesla تصمم الرقاقات بنفسها، وتكتب برمجيات الشبكات العصبية بنفسها، وتبني مصانعها بنفسها وفق مبدأ «الآلة التي تبني الآلة». وحين تتحكم في كل برغي وكل بايت من الشيفرة، يمكنك اقتطاع السنتات من كل مرحلة من مراحل الإنتاج. أما المنافسون الذين يجمّعون سياراتهم ذاتية القيادة من مكونات مشتراة، فهذه الحسابات ببساطة خارج متناولهم.

لماذا يهم ذلك الآن تحديدًا؟ لأن سوق الروبوتاكسي لعبة كلاسيكية يفوز فيها الرابح بكل شيء. فإذا كلّفت الرحلة على Tesla 20 سنتًا للميل افتراضيًا، وكلّفت على Waymo أو Cruise ما بين 40 و50 سنتًا، يصبح خيار المستهلك واضحًا في أجزاء من الثانية. وترى كاثي وود أن هذه التكلفة المنخفضة جدًا هي التي ستتيح لماسك التوسع بسرعة لا تقدر عليها أي شركة ناشئة تحرق رأس المال المغامر. وهذا ليس تفوقًا تقنيًا فحسب، بل حسابات اقتصادية بحتة لا تنفع أمامها ميزانيات التسويق.

تذكّر كيف سخرت الصناعة قبل عشر سنوات من أولى محاولات Tesla لإطلاق الطيار الآلي. أما اليوم، وقد جمعت الشركة مليارات الأميال من البيانات الحقيقية، فقد بدأت السخرية تتحول تدريجيًا إلى ذعر. وتذكّر وود بأنه في حين ينفق الآخرون المليارات على البحث والتطوير (R&D) في مناطق ضيقة مرسومة مسبقًا على الخرائط، تبني Tesla منصة عالمية قادرة على العمل في أي مكان. وتنخفض تكلفة تدريب الشبكات العصبية بينما ترتفع الكفاءة بصورة أُسّية، ما يزيد فجوة التكاليف اتساعًا.

ماذا يعني ذلك للصناعة ككل؟ على الأرجح تنتظرنا فترة اندماجات قاسية وسلسلة من حالات الإفلاس. فإذا تحققت توقعات وود، سيضطر كثير من اللاعبين إما إلى شراء ترخيص تقنية FSD من Tesla في موقف مهين، وإما إلى الانسحاب بهدوء من السوق. وتتحول القيادة الذاتية نهائيًا من مهمة برمجية معقدة إلى مهمة لوجستية وتصنيعية. وهنا يتمتع ماسك، بفضل هوسه بخفض النفقات، بتقدّم يبلغ عدة سنوات.

وبينما يصقل المنافسون أجهزة الاستشعار، تستعد Tesla لتصنيع ملايين «الكبسولات الرخيصة على عجلات».

الخلاصة: تراهن كاثي وود على أن اقتصاديات الحجم لدى Tesla ستقضي على المنافسة قبل أن تسمح الجهات التنظيمية بصورة نهائية بالاستخدام الواسع للروبوتاكسي. فهل يستطيع أحد في الصناعة الرد على خصم بنسبة 50%، أم أننا سنشهد احتكارًا من نوع جديد؟