بنك إنجلترا يحذر: وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلون يمكنهم تضخيم إجهاد السوق

أعلنت نائبة محافظ بنك إنجلترا سارة برايردون أن استخدام وكلاء ذكاء اصطناعي مستقلين "قادر على تضخيم التقلبات في فترات الضغط" في الأسواق المالية، واقترحت أن تنظيماً أكثر صرامة قد يكون ضروريًا. أدلت بهذا التصريح في الندوة السنوية للبنك المركزي الأوروبي في سينترا بالبرتغال.

ما الذي يقلق المنظم تحديداً

لا يتعلق الأمر بخوارزميات التداول بشكل عام — فقد وجدت في الأسواق لعقود — بل تحديداً بوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين: الأنظمة التي تتخذ قرارات بشكل مستقل بشأن الشراء والبيع أو إعادة تخصيص الأصول مع تدخل بشري ضئيل. تشير برايردون إلى خطر قيام عدة وكلاء، مدربة على بيانات متشابهة وتتبع منطقًا مشابهًا، بالتصرف بشكل متزامن خلال فترة ضغط السوق — مما يؤدي إلى تضخيم بدلاً من تنعيم تقلبات الأسعار.

مشكلة "التفاعل الموحد" معروفة جيداً لدى منظمي القطاع المالي منذ عصر التداول الخوارزمي: عندما يستخدم عشرات المشاركين في السوق نماذج متشابهة ويتفاعلون بشكل متطابق مع نفس محفز الأخبار، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحويل بيع موضعي إلى انهيار متسلسل. مع وكلاء الذكاء الاصطناعي، يتم تضخيم هذا الخطر بسبب أن منطق صنع القرار الخاص بهم أقل شفافية بكثير من قواعد التداول الخوارزمي الكلاسيكي، وسرعة رد فعلهم أسرع بأوامر من حيث الحجم من تجار الإنسان.

"يمكن استخدام وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين تضخيم التقلبات في فترات

الضغط", قالت سارة برايردون.

لماذا يتحدث المنظمون عن هذا الآن

تراقب البنوك المركزية والهيئات الرقابية دور التداول الخوارزمي في الانهيارات الحادة والقفزات في التقلبات — ما يسمى "الانهيارات الفلاشية" — لعدة سنوات. ظهور وكلاء ذكاء اصطناعي أكثر استقلالية قادرين على تفسير الأخبار بشكل مستقل وإعادة تقييم المراكز دون تدخل المتداول يضيف مستوى جديد من عدم القابلية للتنبؤ: سرعة رد فعل هذه الأنظمة على أحداث السوق أسرع بكثير من سرعة الإنسان، ومنطق صنع القرار غالباً ما يكون معتماً حتى بالنسبة لمن طورهم.

• البيان صدر عن سارة برايردون، نائبة محافظ بنك إنجلترا
• المنصة — الندوة السنوية للبنك المركزي الأوروبي في سينترا، البرتغال
• الصيغة الدقيقة للخطر — قدرة وكلاء الذكاء الاصطناعي على "تضخيم التقلبات في فترات الضغط"
• تعترف برايردون بالحاجة المحتملة لتنظيم أكثر صرامة لوكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين في المالية

كيفية استجابة المنظمين لهذا الخطر

كما أن البنوك المركزية جمعت خبرة في تنظيم التداول الخوارزمي والتداول عالي التردد: يتم تطبيق آليات الإيقاف التلقائي وحدود على أحجام الطلبات ومتطلبات اختبار الخوارزميات قبل النشر. من المعقول توقع أن تصبح أدوات مشابهة — الكشف عن منطق صنع القرار واختبارات الضغط الإلزامية للنماذج وحدود حصة الأصول التي يديرها وكلاء مستقلون — نقطة الانطلاق للنقاش حول تنظيم الذكاء الاصطناعي في المالية. التحدي هو أن وكلاء الذكاء الاصطناعي الحديثين، على عكس خوارزميات التداول الكلاسيكية ذات القواعد الواضحة، يتخذون قرارات بناءً على نماذج منطقها ليس دائماً قابلاً للتفسير حتى للمطورين، مما يعقد نهج الإشراف التقليدية.

ندوة سينترا هي واحدة من المنصات الأوروبية الرئيسية حيث يتبادل محافظو البنوك المركزية سنويًا تقييمات الأخطار على النظام المالي، والحقيقة أن موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي تم طرحه هناك تشير إلى أن المنظمين لا ينظرون إليه على أنه افتراضي بل على أنه عاجل.

ما الذي يعنيه هذا

البيان الصادر عن أحد قادة بنك إنجلترا يظهر أن موضوع وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين انتقل من أخبار التكنولوجيا إلى جدول أعمال منظمي القطاع المالي: قد تكون الخطوة التالية متطلبات محددة للبنوك والصناديق للسيطرة على الأنظمة التي تتخذ القرارات دون تدخل بشري.