محافظ بنك إنجلترا يحذر من مخاطر AI وعدم الاستقرار في سوق الائتمان

أندرو بايلي، محافظ بنك إنجلترا، أعرب عن ثلاث مخاوف جدية بشأن مستقبل النظام المالي العالمي خلال مؤتمر البنوك المركزية في أيسلندا. تناولت عرضه التقديمي أمام ستيفاني فلاندرز (بلومبرج) القضايا الأكثر إلحاحاً ذات الصلة بالمنظمين العالميين.

نماذج الذكاء الاصطناعي تهدد الاستقرار المالي

نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، حسب تقييم بايلي، تخلق مخاطر جديدة وغير متوقعة للقطاع المالي. البنوك المركزية والمنظمون بدأوا للتو في فهم كيف يمكن لهذه التكنولوجيات أن تؤثر على الاقتصاد والتدفقات المالية. المشكلة ليست في الذكاء الاصطناعي نفسه، بل في سرعة تطوره.

تظهر القدرات الجديدة أسرع من قدرة المنظمين على تقييمها وتكييف البنية التحتية الإشرافية وفقاً لذلك. أكد بايلي على ضرورة التنسيق الوثيق بين شركات التكنولوجيا المالية والبنوك المركزية لتحديد المخاطر قبل أن تصبح مشاكل نظامية. يثير القلق بشكل خاص تطبيق نماذج اللغات الكبيرة في المؤسسات المالية.

من الصعب التنبؤ بكيفية تصرف نظام الذكاء الاصطناعي في ظروف الضغط المالي أو في السيناريوهات السوقية الشديدة. بدأت البنوك بالفعل في تجربة الذكاء الاصطناعي للتداول وإدارة المخاطر واتخاذ قرارات الائتمان، لكن اختبارات الضغط لهذه الأنظمة لا تزال غير كافية.

الائتمان الخاص يراكم المخاطر

التحذير الثاني من بايلي يتعلق مباشرة بسوق الائتمان الخاص. على مدى السنوات الماضية، نما هذا القطاع بشكل كبير، حيث نقل المقترضين من النظام المصرفي الرسمي إلى قطاع أقل تنظيماً.

• يخضع المقرضون الخاصون لقواعد أقل صرامة من البنوك التقليدية
• يصعب على البنوك المركزية تتبع أنشطتهم بكثير
• مستوى مخاطر التخلف عن السداد أقل شفافية للمستثمرين والشركاء
• يبقى الترابط بين الائتمان الخاص وبقية النظام المالي غير واضح

حذر بايلي من أنه خلال فترة تراجع اقتصادي، قد يواجه سوق الائتمان الخاص ضغوطاً كبيرة. سيؤثر هذا حتماً على الاقتصاد الأوسع والسلوك الاستهلاكي. إذا واجه كبار اللاعبين في الائتمان الخاص موجة من حالات التخلف عن السداد، فقد يؤدي ذلك إلى تحفيز مخاطر نظامية.

العملات المستقرة تتطلب الإشراف

الموضوع الثالث يتعلق بالأصول الرقمية وخاصة العملات المستقرة للعملات المشفرة. أشار بايلي إلى أن بنك إنجلترا يراقب هذا القطاع المتنامي بعناية ويطور بنشاط نهجاً تنظيمياً للإشراف عليه.

"يجب أن نتأكد من أن العملات المستقرة، إذا تم اعتمادها على نطاق واسع،

لا تخلق نظام دفع متوازي جديد بدون إشراف مناسب", قال بايلي في مقابلة مع بلومبرج.

موقف بنك إنجلترا مرن: العملات المستقرة المشفرة المرتبطة بالجنيه الإسترليني يمكن أن تصبح أداة مالية مفيدة. لكن هذا ممكن فقط مع اللوائح الصارمة والامتثال لمعايير أمان عالية والشفافية الكاملة للعمليات. تستعد الحكومة والبنك المركزي لمبادرات تشريعية ستنظم العملات المستقرة على نفس مستوى أنظمة الدفع التقليدية. يتعلق الأمر بمتطلبات رأس المال الأدنى وإجراءات التدقيق وحماية أموال المستهلكين.

ماذا يعني هذا

يُظهر خطاب بايلي أن المنظمين العالميين يشعرون بقلق جدي إزاء مصادر جديدة لعدم الاستقرار المالي. يغيّر الذكاء الاصطناعي والائتمان الخاص والتمويل اللامركزي المشهد بوتيرة سريعة، لكن البنية التحتية التنظيمية لا تزال متأخرة. بالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية والشركات الناشئة، هذا يعني أن تشديد اللوائح المتوقع سيؤثر على وجه التحديد على تلك القطاعات التي تشهد النمو الأسرع. تحتاج الشركات إلى التفكير ليس فقط في إدارة المخاطر، بل أيضاً في الاستعداد للعمل في بيئة تنظيمية أكثر صرامة.