أشباه الموصلات تدخل دورة فائقة للنمو — توقعات المستثمر في NewEdge
يعتقد المستثمر كاميرون داوسون (NewEdge Wealth) أن أسهم أشباه الموصلات تدخل دورة فائقة للنمو. وفقاً لتوقعاته، فإن الطلب على رقائق الذكاء الاصطناعي والمركبات الكه
تدخل أشباه الموصلات مرحلة النمو الفائق — توقعات المستثمر في NewEdge
وصف كاميرون داوسون، كبير استراتيجيي الاستثمار في NewEdge Wealth، الحالة الحالية لصناعة أشباه الموصلات بأنها "أم جميع الدورات الفائقة" — فترة نمو مهمة تاريخياً ستعيد تعريف مشهد الاستثمار للسنوات القادمة.
لماذا هذه دورة فائقة
في مصطلحات الاستثمار، الدورة الفائقة هي فترة نمو هيكلي طويلة الأجل لسنوات عديدة، حيث تدفع العوامل الاقتصادية الأساسية، وليس الاتجاهات قصيرة الأجل، الطلب نحو الأعلى. بالنسبة لأشباه الموصلات، يأتي مثل هذا الوقت نادراً. يعتقد داوسون أننا نشهد حالياً تقاربة فريدة من عدة اتجاهات ضخمة: الثورة في الذكاء الاصطناعي تتطلب ملايين الرقائق الجديدة، ومزودات السحابة يحدثون كامل البنية التحتية الخاصة بهم، والمركبات الكهربائية وأجهزة إنترنت الأشياء تفتح فئات طلب جديدة.
هذا ليس مجرد طلب مؤقت على وحدات معالجة الرسومات للشبكات العصبية. هذا تحويل هيكلي لكامل النظام البيئي لتكنولوجيا المعلومات العالمي تحت نموذج حوسبة جديد. كل مزود سحابة كبير — Google و Microsoft و Amazon و Meta — يستثمر مئات المليارات في توسيع مراكز البيانات.
كل صانع سيارات ينتقل إلى منصات كهربائية. كل دولة تسارع لتطوير إنتاج محلي من أشباه الموصلات لتحقيق الاستقلالية الاستراتيجية.
"هذا ليس مجرد دورة، هذا إعادة هيكلة اقتصادية" — هذا في الأساس ما يقصده
داوسون في توقعاته.
محركات النمو طويل الأجل
الأسباب التي تجعل داوسون يرى دورة فائقة بدلاً من مجرد دورة:
- الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات — مزودات السحابة العملاقة يستثمرون في توسيع السعة لنماذج اللغة الكبيرة والتطبيقات الأخرى للذكاء الاصطناعي
- الانتقال الطاقي — أشباه الموصلات مطلوبة في كل مركبة كهربائية وحطة شحن ونظام إدارة شبكة الطاقة
- إنترنت الأشياء والحوسبة الطرفية — مليارات أجهزة الاستشعار الجديدة تتطلب رقائق متخصصة في حافة الشبكة
- المنافسة الجيوسياسية — تمول الحكومات الإنتاج المحلي من أشباه الموصلات، مما يخلق أسواقاً جديدة
- ترقيات الأنظمة القديمة — الأنظمة القديمة تنتقل إلى معماريات جديدة، وتتطلب استبدالاً كاملاً
كل واحد من هذه العوامل تاريخياً خلق دورات نمو تستغرق 3-5 سنوات. معاً، تخلق شروطاً لعقود من النمو — هذا ما يجعل الدورة الفائقة "أم" جميع الدورات.
التوقعات طويلة الأجل
ما يميز الدورة الفائقة عن الدورة العادية هو مدتها وعمق اختراقها. الفترات السابقة من الازدهار في أشباه الموصلات (التسعينات مع الإنترنت، عشرينات القرن العشرين مع الهاتف المحمول) انتهت عادة بتصحيحات في غضون سنوات قليلة واقتصرت على تطبيقات محددة. تشمل الدورة الفائقة الحالية كل شيء: من الحوسبة السحابية إلى النقل والطاقة والصناعة. هذا يعني أن تقلب قصير الأجل في القطاع هو ضوضاء في خلفية اتجاه هيكلي طويل الأجل. المستثمرون الذين لديهم أفق متعدد السنوات يمكنهم النظر إلى التصحيحات على أنها فرص شراء بدلاً من إشارات انهيار.
ماذا يعني هذا
إذا كانت توقعات داوسون صحيحة، فإن أسهم أشباه الموصلات تقع في بداية فترة نمو تاريخية قابلة للمقارنة مع اعتماد الإنترنت أو التقنيات المحمولة. هذا إعادة هيكلة للاقتصاد العالمي، وليس مجرد طلب على فئة منتجات واحدة. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني أن اللحظة الحالية قد تكون نقطة دخول مثلى في القطاع للسنوات القادمة.
*تُعترف بـ Meta كمنظمة متطرفة وهي محظورة في الاتحاد الروسي.