CEO Bending Spoons: ИИ пишет 90% кода, а дешёвый SaaS идёт с молотка

Лука Феррари, глава Bending Spoons, называет обвал софтверных оценок возможностью, а не угрозой. В интервью Тому Маккензи для Bloomberg Tech: Europe он объяснил, что «SaaSpocalypse», то есть распродажа SaaS-компаний на страхе перед ИИ, работает на его компанию сразу с двух сторон. Цели для покупки дешевеют. А сама Bending Spoons, по его словам, пишет с помощью ИИ не менее 90% своего кода.

Двойная выгода от падения рынка

Логика простая. Рынок опасается, что ИИ-агенты и генеративные модели подорвут привычный SaaS: меньше платных мест, проще клонировать функции, слабее удержание клиентов. Мультипликаторы сжимаются, и зрелые продукты с живой аудиторией оказываются в продаже по цене, о которой два-три года назад никто не говорил.

Для покупателя, который зарабатывает на выкупе и переработке таких продуктов, это почти идеальные условия. Bending Spoons строит бизнес именно на этом: берёт устоявшиеся приложения и сервисы, перестраивает продукт и операционную часть, повышает эффективность. По публичным сделкам последних лет в её портфеле Evernote, Meetup, WeTransfer, а также Vimeo и AOL.

Вторая половина тезиса Феррари касается самого процесса. ИИ помогает писать код, дорабатывать продукты и быстрее встраивать новые активы в машину компании. Чем меньше времени уходит на переписывание и поддержку, тем больше сделок можно переварить за год.

90% кода: что это меняет

Цифра «минимум 90%» звучит громко, но у неё есть оговорки. Bloomberg в анонсе не раскрывает, как именно считается доля: по строкам, по коммитам или по задачам, и сколько времени инженеры тратят на проверку. Это принципиальный вопрос. Сгенерированный код нужно ревьюить, тестировать и поддерживать, и реальная экономия лежит там, а не в скорости набора текста.

Тем не менее сигнал важен. Компания, которая зарабатывает на операционной эффективности, публично говорит, что почти весь её код пишет ИИ. Для неё это не эксперимент, а часть финансовой модели.

Ключевые цифры и факты из интервью:

• доля кода, написанного ИИ в Bending Spoons: не менее 90%;
• источников выгоды от «SaaSpocalypse» два: более дешёвые цели и более быстрая разработка;
• формат: эпизод Bloomberg Tech: Europe, собеседник Феррари — Том Маккензи;
• ИИ используется для написания кода, улучшения продуктов и масштабирования модели поглощений.

На что смотреть дальше

История интересна не только Bending Spoons. Она показывает, как ИИ перераспределяет силу на рынке софта. Те, у кого есть капитал и отлаженный процесс интеграции, получают дешёвые активы и дешёвую разработку одновременно. Те, у кого продукт держится на количестве мест и слабой привязке клиентов, оказываются под давлением с двух сторон.

Практически это значит несколько вещей.

• Основателям SaaS-компаний стоит заранее посчитать, как их оценка выдержит давление ИИ, и подготовить ответ на вопрос покупателя: что останется, если функции продукта воспроизведёт агент.
• Инвесторам важно следить за тем, как менеджмент отчитывается о доле ИИ в разработке. Голая цифра без данных о качестве, багах и скорости релизов мало что говорит.
• Инженерным командам пригодится опыт таких компаний: если 90% кода пишет модель, ценность смещается к архитектуре, тестам и ревью.

Проверкой слов Феррари станут следующие сделки и то, как быстро купленные продукты будут меняться после интеграции. Если ИИ действительно ускоряет эту работу, разрыв между Bending Spoons и традиционными покупателями вырастет.