Samsung, SK Hynix e Micron podem não eliminar a escassez de DRAM até o fim de 2027

O mercado de memória está entrando em um longo período de escassez: mesmo com o aumento da produção de DRAM, os fabricantes, segundo estimativas da Nikkei Asia, conseguirão cobrir apenas cerca de 60 por cento da demanda até o final de 2027. A administração do SK Group admite que a tensão no mercado pode se estender ainda mais — até 2030.

Por que a demanda não acompanha

O principal problema não é que os fabricantes estejam inativos, mas que a demanda está crescendo mais rápido do que a indústria consegue construir novas capacidades. Memória é necessária não apenas para smartphones, laptops e servidores de propósito geral, mas também para a infraestrutura em que os serviços de IA funcionam. Diante da corrida por recursos computacionais, os fabricantes de chips estão realocando investimentos e linhas de produção, e o mercado de DRAM enfrenta pressão adicional.

A Nikkei Asia reporta que para equilibrar o mercado, a produção teria que crescer aproximadamente 12 por cento ao ano em 2026 e 2027. Esta é uma taxa alta mesmo para a indústria de semicondutores, onde lançar novas fábricas leva anos, requer bilhões em investimento e depende de uma cadeia de suprimentos complexa de equipamentos, materiais e pessoal qualificado. O problema é agravado pela própria inércia da indústria: entre a aprovação do projeto, construção, configuração das linhas e chegada a uma produção estável, passa muito tempo. Por isso o mercado pode ver novos anúncios agora, mas não obterá alívio real nos próximos trimestres.

Quando as capacidades chegarão

Os maiores fabricantes de memória — Samsung, SK Hynix e Micron — já estão trabalhando na expansão de suas plantas. Mas quase todos os aumentos significativos de capacidade não aparecerão antes de 2027, e em alguns projetos — apenas em 2028. Isso significa que o mercado continuará por pelo menos vários anos no modo em que novos pedidos chegam mais rápido do que linhas de produção adicionais são habilitadas. Não há sinais de uma virada rápida. E este é o gargalo-chave do mercado.

A situação para 2026 parece particularmente severa. De acordo com os dados da publicação, entre os três líderes, apenas a SK Hynix adicionou uma nova planta: a fábrica em Cheongju foi aberta em fevereiro. Para um mercado tão grande, uma única instalação é claramente insuficiente se a demanda continuar crescendo nas taxas atuais. É por isso que até mesmo anúncios importantes sobre investimentos não resolvem o problema imediatamente: muito tempo passa entre o plano, construção e produção real em volume.

Quem sentirá a escassez

A escassez de DRAM não significa que os dispositivos desaparecerão das prateleiras amanhã, mas torna o mercado muito mais nervoso e menos previsível. Para empresas dependentes de servidores e aceleradores para IA, isso cria risco adicional em relação a prazos, custos e disponibilidade de configurações necessárias. Quanto mais próximo um projeto está do dimensionamento, mais agudamente sente limitações de memória e ciclos longos de fornecimento. Especialmente onde a memória não pode ser facilmente substituída.

• Os fabricantes de servidores e data-centers precisarão reservar suprimentos de memória por períodos mais longos.
• As empresas de IA terão dificuldade em dimensionar rapidamente a infraestrutura em resposta ao aumento de carga.
• Os montadores de eletrônicos enfrentarão uma distribuição mais rígida de componentes entre segmentos.
• Os grandes clientes ganharão vantagem sobre os menores nas negociações de fornecimento.
• Qualquer atraso nas novas fábricas pode prolongar a escassez ainda mais.

O que é particularmente preocupante é o horizonte da previsão. Se o mercado realmente conseguir cobrir apenas cerca de 60 por cento da demanda até o final de 2027, estamos falando não de uma breve falha após um trimestre ruim, mas de uma lacuna estrutural entre consumo e produção. Diante disso, as palavras do presidente do SK Group sobre uma possível escassez até 2030 não soam mais como um aviso emocional, mas como um cenário que o mercado deve levar em conta no planejamento.

O que isso significa

O boom da IA está influenciando cada vez mais os componentes básicos da indústria de computação. Se as previsões de DRAM se concretizarem, a memória se tornará um dos principais limitadores de crescimento para data-centers, serviços em nuvem e partes da eletrônica, e os vencedores serão aqueles que garantirem capacidades e contratos com antecedência. Para o resto do mercado, este é um sinal: a escassez de memória deixa de ser uma anomalia temporária e se torna um fator estratégico para os próximos anos, começando agora.