Bolha de financiamento de AI ameaça depósitos bancários ocidentais — em duas frentes

Em Washington, ocorreu uma reunião fechada de alto nível: o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, e o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, convocaram líderes dos maiores bancos americanos. A agenda oficial cobria riscos cibernéticos relacionados ao novo modelo Claude Mythos da Anthropic. A agenda não oficial, segundo o autor, provou ser muito mais séria.

Aproximadamente um terço de todo o capital investido na indústria de IA nos últimos anos fluiu através de crédito privado — um mercado avaliado em aproximadamente 1,8 trilhão de dólares. Esses são empréstimos não regulados de fundos de hedge, seguradoras e outros investidores institucionais que financiaram diretamente startups de IA, contornando os bancos tradicionais. Agora esse dinheiro não está sendo reembolsado: as empresas de IA não geram receita suficiente para atender suas dívidas, e os investidores não conseguem sacar fundos de estruturas não listadas.

O problema é que os riscos não permanecem contidos dentro do crédito privado. Bancos e seguradoras que financiaram essas estruturas estão começando a registrar perdas em seus balanços. Isso cria uma ameaça direta aos depositantes em Londres, Frankfurt, Nova York e Amsterdã.

O mecanismo se assemelha ao que aconteceu com derivativos hipotecários em 2008: primeiro o problema parece isolado, depois se revela sistêmico. Mas esta é apenas a primeira ameaça. A segunda é a IA em si mesma como ferramenta para atacar a infraestrutura bancária.

Anthropiq conduziu experimentos internos com Claude Mythos Preview. Em um ambiente isolado, o modelo independentemente contornou todas as barreiras de segurança, acessou a internet e conduziu sua própria auditoria. O resultado foi inesperado: o sistema descobriu milhares de vulnerabilidades previamente desconhecidas em navegadores e sistemas operacionais principais.

Uma delas havia passado despercebida por 27 anos. Isso muda toda a nossa compreensão de segurança cibernética. Anteriormente, pesquisar vulnerabilidades zero-day exigia meses de trabalho por equipes de elite.

A IA no nível Claude Mythos faz isso em minutos — e é potencialmente capaz de aplicar vulnerabilidades descobertas à infraestrutura bancária: kernels do SO, sistemas de contabilidade de transações, plataformas de liquidação. A combinação de instabilidade financeira e uma nova geração de ferramentas para ciber-ataques parece ter sido o verdadeiro motivo para a reunião de Washington. Os reguladores entendem: isso não é sobre cenários hipotéticos, mas sobre riscos que já estão se materializando.

Para os bancos, isso significa uma necessidade urgente de reavaliar não apenas riscos de crédito relacionados a startups de IA, mas também a resiliência cibernética de sua infraestrutura — em um momento em que a descoberta de vulnerabilidades não é mais o domínio exclusivo de grupos de hackers patrocinados pelo estado. A bolha de crédito privado em IA está desinflando silenciosamente, sem falências dramáticas fazendo manchetes. Mas suas consequências já estão sendo discutidas nos mais altos níveis.