Broadcom mira US$ 100 bilhões em vendas de chips de AI até 2027

Quando o chefe de uma das maiores empresas de semicondutores do mundo anuncia publicamente um número de $100 bilhões, o mercado fica em suspenso. Exatamente isso aconteceu após o anúncio do CEO da Broadcom, Hock Tan: a empresa espera que sua receita com vendas de chips de IA ultrapasse essa marca psicologicamente importante já em 2027. Para uma indústria em que a Nvidia parecia um monopólio inabalável, isso soa como uma declaração de guerra.

Para entender a escala das ambições da Broadcom, é preciso lembrar de onde essa empresa veio. Historicamente, a Broadcom era conhecida principalmente como fabricante de controladores de rede, comutadores e chips de infraestrutura — um player confiável, mas não particularmente visível na sombra da Intel e Qualcomm. Tudo mudou quando Hock Tan, conhecido por sua agressiva estratégia de aquisições, transformou a empresa em um gigante de semicondutores com capitalização de mercado na casa de centenas de bilhões de dólares.

A aquisição da VMware em 2023 por $69 bilhões foi apenas a mais proeminente de suas negociações. Mas o verdadeiro pivô estratégico da Broadcom foi em direção aos chips de IA customizados — e é aqui que reside a chave para entender o anúncio de hoje.

Ao contrário da Nvidia, que vende aceleradores GPU universais como H100 e B200 adequados para uma ampla gama de tarefas, a Broadcom aposta em ASIC — circuitos integrados específicos de aplicação, projetados para clientes específicos e cargas de trabalho específicas. Entre seus clientes estão gigantes de tecnologia de primeiro nível: Google com seu TPU (Tensor Processing Unit), Meta e, segundo analistas, diversos outros grandes provedores de nuvem. A lógica é simples: quando você treina modelos na escala de GPT ou Gemini e gasta bilhões de dólares anualmente fazendo isso, até mesmo um ganho de dez por cento em eficiência energética ou desempenho por watt se paga muitas vezes.

Um chip customizado ajustado precisamente para sua arquitetura pode oferecer esse ganho — e livrá-lo da dependência de um único fornecedor.

O medo da dependência da Nvidia tem sido, talvez, o principal motor do crescimento da Broadcom no segmento de IA. Nos últimos três anos, as maiores empresas de tecnologia do mundo se veem em uma posição que categoricamente não gostam: fazem fila por GPUs, concordam com os termos da Nvidia e constroem sua infraestrutura em torno de um único ecossistema CUDA. Para corporações acostumadas a controlar cada nível de sua pilha tecnológica, essa é uma situação inaceitável. A Broadcom oferece uma saída — não uma substituição da Nvidia como tal, mas um caminho alternativo, em que o cliente recebe um chip projetado para suas necessidades, com suas especificações, integrado em sua infraestrutura.

A previsão de $100 bilhões é certamente ambiciosa e merece uma dose saudável de ceticismo. Segundo estimativas de analistas, no ano fiscal de 2025, a receita de IA da Broadcom foi de aproximadamente $12–15 bilhões. Crescimento para $100 bilhões em dois anos significa um aumento de aproximadamente sete vezes — um ritmo que requer não apenas crescimento orgânico, mas expansão fundamental da base de clientes e volumes de produção.

No entanto, há razões para acreditar que Tan não está blefando. O volume total de investimentos em infraestrutura de IA está crescendo rapidamente: Microsoft, Google, Amazon e Meta planejam coletivamente gastar mais de $300 bilhões em despesas de capital em 2026–2027, e uma parcela significativa desses fundos irá diretamente para chips. Se a Broadcom conseguir capturar até um terço desse fluxo, a cifra de $100 bilhões deixa de parecer fantástica.

Para a Nvidia, esse anúncio não é uma catástrofe, mas um sinal sério. A empresa de Jensen Huang continua controlando a maioria esmagadora do mercado de aceleradores de IA e possui um poderoso ecossistema de software que não pode ser replicado em um ou dois anos. No entanto, o fato de um concorrente anunciar publicamente perspectivas bilionárias fala a respeito de que o mercado de chips de IA está deixando de ser um monopólio. Está se tornando um campo de batalha onde soluções customizadas da Broadcom, desenvolvimentos próprios do Google e Amazon, assim como esforços da AMD e novos startups como Cerebras e Groq gradualmente corroem a dominância de um único player.

O que tudo isso significa para a indústria como um todo? Primeiro e principalmente — competição saudável, que inevitavelmente levará a custos mais baixos para computação de IA. Quando clientes têm uma escolha real entre GPUs universais e ASICs customizados, os preços começam a se mover para baixo e a inovação para cima.

Para empresas construindo produtos de IA, isso significa infraestrutura mais acessível. Para usuários finais — implementação mais rápida de inteligência artificial em serviços cotidianos. O anúncio de Hock Tan não é meramente uma previsão corporativa.

É um marcador de um novo estágio no desenvolvimento da indústria de IA, em que o monopólio sobre poder computacional cede lugar a um mercado multipolar. E esse mercado está apenas começando a se formar.