Google aposta tudo: por que 180 bilhões em IA é apenas o começo

Quando os números de um relatório financeiro divergem das previsões de analistas por dezenas de bilhões de dólares, geralmente reina silêncio nos corredores de Wall Street. A Alphabet acabou de fazer exatamente isso. Enquanto especialistas da Wedbush e outras agências previam educadamente que a empresa gastaria em torno de 120 bilhões de dólares neste ano, a liderança do Google decidiu que a modéstia não era para eles. O novo patamar: de 175 a 185 bilhões. Para você entender a escala: é maior que o PIB de muitos países europeus, e tudo isso será gasto na compra de "silício" e na construção de caixas de concreto com poderosos sistemas de resfriamento.

Por que isso está acontecendo agora? Nos últimos dois anos, o Google estava em uma posição de perseguidor. Depois do triunfo do ChatGPT, a empresa tentou desesperadamente provar que suas redes neurais não eram piores e seu ecossistema era mais confiável. Mas IA não é apenas código elegante—é principalmente eletricidade e transistores. Cada consulta ao Gemini custa várias vezes mais do que uma busca comum no Google. Para manter o domínio na busca e ao mesmo tempo não perder para os serviços em nuvem da Microsoft e Amazon, a empresa precisa de capacidade de infraestrutura que antes parecia excessiva. A Alphabet está essencialmente reconhecendo: a era do software barato terminou; a era do hardware ultra-caro começou.

O analista Scott Dewitt da Wedbush, comentando esses números, aponta um detalhe importante: o mercado não estava preparado para tanta agressividade. Investidores amam IA quando ela gera lucro, mas começam a ficar nervosos quando as despesas de capital (Capex) crescem exponencialmente. Porém, o Google simplesmente não tem escolha. Se não construírem esses data centers hoje, amanhã terão que alugar capacidade de concorrentes ou assistir usuários migrarem para serviços mais rápidos e inteligentes. Esta é a clássica "armadilha do fundador": você gasta tudo que ganhou com publicidade em novas tecnologias, ou lentamente se transforma em um museu de tecnologia.

Curiosamente, diante desse pano de fundo, os resultados da Amazon também parecem intrigantes. Toda a Big Tech está atualmente envolvida em uma corrida armamentista, onde a Nvidia é a principal fornecedora de armas. Mas o Google está tentando jogar de forma mais inteligente, desenvolvendo seus próprios TPUs (Tensor Processing Units). Parte desses bilhões loucos será gasto especificamente no desenvolvimento de seu próprio hardware, para de alguma forma reduzir a dependência do mercado caprichoso de chips. Esta é uma estratégia de longo prazo que pode ou transformar o Google em um monopolista absoluto em termos de eficiência computacional, ou se tornar o erro mais caro na história da corporação.

Em última análise, estamos testemunhando o fim da "dieta" que os gigantes da tecnologia anunciaram no ano passado. Um ano de eficiência cedeu lugar a um ano de compra em massa. Google entende que no mundo da IA generativa, o tamanho importa—o tamanho dos clusters, o número de parâmetros e o volume de memória disponível. Se for necessário gastar 185 bilhões para conseguir isso, eles gastarão, mesmo que isso force analistas a procurar sedativos. A única pergunta é como rapidamente esses investimentos se transformarão em produtos reais pelos quais os usuários queiram pagar.

Em resumo: o ingresso para o clube de criadores de IA de topo aumentou em cinquenta por cento. Alguém além do trio Google-Microsoft-Amazon conseguirá arcar com tais apostas?