Nvidia e OpenAI: um casamento de conveniência de US$ 20 bilhões

O mercado de inteligência artificial lembra há tempos um clube fechado, em que todos são ao mesmo tempo amigos e credores uns dos outros. A notícia de que a Nvidia pretende injetar US$ 20 bilhões na OpenAI parece o desfecho lógico dessa cadeia. Jensen Huang não está apenas assinando um cheque: está comprando um seguro para um futuro em que todos vão precisar de seus chips, mas principalmente o jogador mais avançado do campo. Se o acordo for fechado, será o maior investimento da história de uma empresa que, até poucos anos atrás, era associada quase só a placas de vídeo para gamers.

Vamos lembrar como chegamos até aqui. A OpenAI queima dinheiro mais rápido do que o GPT-4 gera texto. Treinar modelos exige milhares de aceleradores H100 e B200, cada um custando o preço de um bom carro. Sam Altman insinua há tempos que busca centenas de bilhões de dólares para construir suas próprias fábricas de chips e acabar com a escassez. Então a Nvidia entra em cena. Por quê? A resposta é óbvia: para que Altman não precise construir essas fábricas. Para que reinventar a roda, se dá para virar coproprietário de quem a conduz mais rápido?

O acordo cria um curioso ciclo fechado na economia do Vale do Silício. A Nvidia obtém lucros recordes com a venda de GPUs. Depois, pega parte desse lucro e investe em seu maior cliente, a OpenAI. A OpenAI, por sua vez, usa esse dinheiro para comprar ainda mais GPUs da Nvidia. Não é apenas negócio: é um moto-perpétuo que deixa concorrentes como AMD e Intel muito para trás. Enquanto eles tentam provar que seus chips não são piores, a Nvidia simplesmente leva o mercado inteiro e deixa de ser fornecedora para se tornar parceira estratégica.

É interessante ver como a Microsoft encara isso. Satya Nadella passou anos construindo uma relação especial com a OpenAI, na qual investiu mais de US$ 13 bilhões. Agora entra em campo o «rei do hardware», e sua aposta supera tudo o que foi feito antes. Isso pode gerar certa tensão dentro da aliança. Por outro lado, se a OpenAI ficar ainda mais poderosa, todos os convidados dessa festa fechada saem ganhando. Mas há o outro lado da moeda: os reguladores antitruste. Nos EUA e na Europa, já se olha com desconfiança para o domínio da Nvidia. Um investimento direto dessa magnitude na líder do mercado de software é um pano vermelho para qualquer autoridade encarregada de proteger a concorrência.

Estamos entrando em uma era em que as fronteiras entre fabricar hardware e desenvolver algoritmos se apagam. A Nvidia entende que vender apenas placas é um risco. Amanhã alguém pode criar uma arquitetura mais eficiente ou descobrir como se virar com menos memória.

Mas quem é dono de parte da empresa que dita os padrões do setor sempre estará um passo à frente. Jensen Huang joga a longo prazo e transforma a Nvidia numa espécie de Standard Oil da era digital, só que no lugar do petróleo há poder computacional. Hoje cada país quer sua IA soberana, e a OpenAI é o principal ativo dessa corrida.

Investindo tais quantias, a Nvidia na prática assume o papel de fiadora financeira da superioridade tecnológica.

O principal: a Nvidia fecha em torno de si o ciclo de produção de IA. Se o acordo passar, a OpenAI será, na prática, um laboratório doméstico para os chips da Nvidia, e Sam Altman terá de esquecer por um tempo seus sonhos de fábricas próprias. A questão é se essa aliança não será tóxica demais para os reguladores.